Анализ финансовой устойчивости на предприятии

 

     Расчет  произведем способом цепной подстановки:

     Т СК0 = 41,7 * 1,94 * 1,10 * 0,499 = 44,4

     Т СКусл1 = 47 * 1,94 * 1,10 * 0,499 = 50,05

     Т СКусл2 = 47 * 1,82 * 1,10 * 0,499 = 46,95

     Т СКусл3 = 47 * 1,82 * 1,08 * 0,499 = 46,10

     Т СК1 = 47 * 1,82 * 1,08 * 0,204 = 18,84

     Общее изменение темпов роста собственного капитала составляет:

     Т СКобщ = 18,8 – 44,4 = - 25,6%, в том числе за счет изменения:

     рентабельности  продаж 50,05 – 44,4 = 5,65%;

     оборачиваемости капитала 46,95 – 50,05 = - 3,1%;

     структуры капитала 46,10 -46,95 = - 0,85%;

     доли  отчислений 18,84 – 46,10 = - 27,26%.

     Из  проведенных расчетов видно, что  положительное влияние на темп роста собственного капитала оказывает только рентабельности продаж. Остальные факторы работают на уменьшение темпа роста собственного капитала. 

     2.3. Мероприятия по  улучшению финансового  устойчивости ООО  «Себряковцемент»

     Финансовая  устойчивость – это результат деятельности, который свидетельствует об обеспеченности предприятия собственными финансовыми ресурсами, уровне их использования, направлениях размещения. Она имеет тесную связь с эффективностью производства, а также с конечными результатами деятельности. Уменьшение объёмов производства, убыточная деятельность, высокая себестоимость продукции приводят к утрате финансовой устойчивости.

     Так анализ, проведенный во второй главе  курсовой работы, показал абсолютную финансовую устойчивость  ОАО «Себряковцемент», то есть предприятие использует все свои источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты.

     В результате проведенного анализа финансовой устойчивости ОАО «Себряковцемент» для оптимизации структуры баланса  можно предложить следующие мероприятия:

     1. Для сокращения дебиторской задолженности  и ее доли в составе текущих активов предприятию ОАО «Себряковцемент» необходимо выбирать надежных партнеров по бизнесу и оптимальную схему взаимодействий с ними.

     2. ОАО «Себряковцемент»  должно отслеживать и налаживать работу по формированию оборотных средств путем нормирования и контроля. Это позволит выявить внутренние резервы от нерационального использования средств и направить их на покрытие некоторых из коммерческих расходов, что в свою очередь, увеличит прибыльность, а предприятие будет стремиться к достижению безубыточной работы за счет более рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь. Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, использования вторичного сырья.

     3. Необходимо обратить внимание  на открытие доступа к кредитным  ресурсам банков, особенно к долгосрочным кредитам. Это поможет минимизировать величину коммерческого и налогового кредитов и сократить кредиторскую задолженность до оптимальных размеров, что позволит оптимизировать структуры пассива.

     4. Для увеличения роста объема  выручки, а, следовательно, и получения дополнительной прибыли необходимо уделить особое внимание расширению розничной сети.

     5. Для экономии расходов на доставку  продукции от поставщиков, необходимо подобрать партнера, предлагающего более низкие цены на ее доставку. Это позволит предлагать клиентам продукцию по более низким ценам, что позволит не только занять на рынке прочную позицию и вести конкурентную борьбу, но и даст возможность привлечения новых клиентов.

     6. Большую помощь в выявлении  резервов улучшения финансового состояния предприятия может оказать рекламная компания для привлечения

     новых оптовых и розничных покупателей  и маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формированию на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции. Оценка ассортиментной политики предприятия позволит выявить труднореализуемые товары и наоборот, товары, пользующиеся повышенным спросом, что в свою очередь значительно отразится на результатах продаж.

     Изложенные  методы укрепления финансовой устойчивости предприятия охватывают практически весь комплекс возникающих проблем и позволяют значительно повысить эффективность управления капиталом предприятия.

     Следует отметить, что для поддержки финансовой устойчивости предприятия необходимо использовать финансовую стратегию. Понятие «стратегия» означает разработку конкретных заданий и альтернативных путей их реализации, совокупность которых даёт возможность достичь поставленной цели. Среди стратегических целей предприятия необходимо определить направления его деятельности на перспективу, усовершенствование качества своей продукции, работ (услуг), достижение эффективности производства при наименьших затратах, обеспечение результативности технологий, снижение себестоимости и обеспечение достаточного уровня рентабельности. Непосредственно, с целью повышения уровня рентабельности собственного капитала необходимо привлекать заёмные средства. Основным способом привлечения заёмного капитала являются коммерческие и банковские кредиты, инвестиционные взносы работников, аренда оборудования и т.п. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     Анализ  финансовой устойчивости ОАО «Себряковцемент» показал, что  предприятие относится к типу абсолютной финансовой устойчивости. Причем такое состояние наблюдается как в 2008, так и в 2009 году. Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. Подобное заключение сделано на основании следующих выводов:

     - излишек собственных оборотных  средств на начало 2008 года составил 1164655тыс. руб., на конец 2008 года 1427314тыс. руб., на конец 2009 года – 1850822тыс. руб;

     - излишек собственных оборотных  и долгосрочных заемных средств  на начало 2008 года составил 1180327тыс. руб., на конец 2008года – 1442844тыс. руб., на конец 2009 года – 1882456тыс. руб.;

     - излишек общей величины основных  источников средств для формирования запасов на начало 2008 года равен 1243907тыс. руб., на конец 2008 года – 442614тыс. руб., на конец 2009 года – 1882465тыс. руб.

     Коэффициент автономии показывает что в начале 2008 года собственный капитал в объеме величины активов занимал 89%, что выше оптимального значения. К концу 2008 года значение коэффициента увеличилось на 0,093 и составило 92%. В  2009 году собственный капитал в объеме величины активов составляет 92% как на начало, так и конец года.

     Это значит, что организация стала  более финансово устойчивой и  независимой от внешних источников финансирования и сможет при необходимости немедленно расплатиться с обязательствами.

     Коэффициент финансовой устойчивости в начале 2008 года равен 0,90. Это означает, что активы организации на 90% сформированы за счет собственного капитала и долгосрочных обязательств. К концу 2008 года этот показатель увеличился на 0,3 и составил 0,93 – на 93% активы сформированы за счет собственного капитала и долгосрочных обязательств. Коэффициент финансовой устойчивости 2009 года остался неизменен – на 93% активы организации сформированы за счет собственного капитала и долгосрочных обязательств.

     Коэффициент финансовой зависимости при оптимальном значении  ≤0,5 в начале 2008 года составляет 0,11. Это значит, что активы организации на 11% сформированы за счет заемного капитала. К концу 2008 года этот показатель дает отрицательную динамику: уменьшается на 0,03 и принимает значение 0,08 – это всего 8% заемного капитала в составе активов, что меняет ситуацию в лучшую сторону – финансовая устойчивость по сравнению с началом года возросла. В начале 2009 года этот показатель равен 0,7, к концу года увеличивается на 0,1 и принимает значение 0,8 – 8% заемных средств в составе активов организации.

     Коэффициент маневренности показыает, что в  начале 2008 года в  составе собственного капитала 74% свободных средств. К концу 2008 года этот показатель дает отрицательную динамику – уменьшается на 0,32, следовательно количество свободных средств в составе собственного капитала уменьшилось на 32%. В начале 2009 года свободных средств в составе собственного капитала 60%, к концу года – 65%.

     Оборотные активы в начале 2008 года сформированы за счет собственного капитала на 86%, к концу 2008 года эта цифра незначительно увеличивается до 87%. В 2009 году оборотные активы сформированы за счет собственного капитала на 87% в начале года, на 89% в конце года.

     За 2008 год сумма собственного оборотного капитала увеличилась в целом на 229006 тыс. руб., а в 2009 году – на 476693 тыс. руб. Это произошло главным образом за счет прироста суммы нераспределенной прибыли. Дополнительное вложение капитала в основные фонды и незавершенное капитальное строительство вызвало уменьшение суммы собственного капитала, направленного на финансирование текущих запасов и затрат.

     Общее изменение темпов роста собственного капитала составляет    -25,6%, в  том числе за счет изменения рентабельности продаж 5,65%; оборачиваемости капитала - 3,1%; структуры капитала - 0,85%; доли отчислений от чистой прибыли - 27,26%.

     Из  проведенных расчетов видно, что  положительное влияние на темп роста  собственного капитала оказывает только рентабельности продаж. Остальные факторы работают на уменьшение темпа роста собственного капитала.

     Таким образом, по данным показателям финансовое состояние предприятия в целом можно охарактеризовать как устойчивое, что обеспечивается высокой долей собственного капитала, и предполагает стабильность его деятельности в будущем году. 
 

 

     

СПИСОК  ЛИТЕРАТУРЫ

1. Приказ  Минфина РФ «О формах бухгалтерской  отчетности организаций» от 22.07.2003 № 67н (в ред. от 18.09.2006 № 115н).

2.  ПБУ  4/99 «Бухгалтерская отчетность организации», утв. Приказом Минфина РФ от 06.07.1999 № 43н (в ред. Приказа Минфина от 18.09.2006 № 115н).

3. Бердникова  Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной  деятельности предприятия: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 215 с. – (Высшее образование).

4. Бороненкова  С.А. Анализ финансовых результатов деятельности организации: Учеб. Пособие. – Екатеринбург: Изд-во Урал. гос. экон. ун-та, 2006. – 120 с.

5. Донцова  Л. В. Комплексный анализ бухгалтерской  отчетности/Л.В. Донцова – М.: Дело  и сервис, 2007. – 204 с.

6.  Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Проспект, 2008. – 206 с.

7. Комплексный  экономический анализ хозяйственной  деятельности : учеб. / Л.Т. Гиляровская  (и др.). – М.: ТК Велби, Изд-во  Проспект, 2006. – 360 с.

8. Крейнина  М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. – М.: ДИС, 2005.

9. Любушин  Н.П. Анализ финансового состояния  организации: Учеб. Пособие. – М.: ЭКСМО, 2007. – 256 с. – (Высшее экономическое образование).

10. Родионова  В.М., Федотова М.А. Финансовая  устойчивость предприятия в условиях  инфляции. – М.: Перспектива, 2006.

11. Савицкая  Г.В. Методика комплексного анализа  хозяйственной деятельности: Краткий курс. – 3-е изд., испр. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 320 с. – (Высшее образование).

12. Финансовый  анализ: учебник / Л.С.Васильева, М.В.Петровская. – М.: КНОРУС, 2006. – 544 с. 

13. Чуев  И.Н., Чуева Л.Н. Комплексный экономический  анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К˚», 2006. – 368 с.

14. Шадрина  Г.В., Озорнина Е.Г. Теория экономического  анализа. –Московский Гос. Университет экономики, статистики и информатики. –М., 2007. – 105с.