Анализ финансовой отчетности

      Неплатежеспособность  связана с длительными финансовыми  затруднениями, причинами которых могут быть

• неполное обеспечение финансовыми ресурсами;
• использование оборотных средств не по целевому назначению (на создание сверхнормативных запасов, дебиторская задолженность);
• несвоевременное поступление платежей от покупателей;
• нарушение финансово-расчетной дисциплины;
• невыполнение плана по производству и реализации продукции;
• повышение себестоимости, которое приводит к трудности реали-

     зации;

      -     невыполнение плана по прибыли;

      Измерителями  того, какую часть долгов способно погасить предприятие за счет тех или иных  элементов оборотных активов и в какой степени общая величина активов превышает долги, являются коэффициенты платежеспособности.

3.5 Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия

      Таблица 8 

 
 
 
 
 
 
 
 

      Таблица 9 - Результат расчетов  коэффициентов ликвидности и платежеспособности 

      Коэффициенты  ликвидности – показатели относительные и на протяжении некоторого времени не изменяются, если пропорционально возрастает числитель и знаменатель дроби. Само финансовое положение за это время может существенно измениться, например, уменьшится прибыль, уровень рентабельности, коэффициент оборачиваемости и др. Поэтому для полной объективной оценки необходимо использовать факторную модель:

      К_лик=ТА/П_н х П_н/КДО.

      ТА/П_н – показатель, характеризующий стоимость текущих оборотных активов приходящихся на рубль налогооблагаемой прибыли или чистой;

      П_н/КДО – показатель, свидетельствующий о способности предприятия погашать свои долги за счет результатов своей деятельности;

      К_лик – Показатель, характеризует устойчивость финансов. Чем выше его величина, тем лучше финансовое состояние предприятия.

      К_{лик н.г.}=85997/94519 ∙ 94519/130053=0,91;

      К_{лик к.г.}=200847/18362 ∙ 18362/120785=1,66.

      По  значению этого расчета видно, что  у предприятия на конец года показатель, свидетельствующий о способности  предприятия погашать свои долги  за счет результатов своей деятельности  вырос почти в два раза. (На начало года – 0,91; на конец года –  повысился – 1,66).Значит, предприятие способно погасить долги за счет собственных средств. Коэффициент ликвидности  говорит об устойчивости финансового состояния предприятия.

3.6 Показатели платежеспособности организации по методике Федеральной службы РФ и финансовому оздоровлению и банкротству

 

      В соответствии и Приказом ФСФО России от 23 января 2001г №16 и методическими  указаниями по проведению анализа финансового состояния организаций для оценки их платежеспособности рекомендованы следующие показатели :

• степень платежеспособности общая(К_пл.общ)
• коэффициент задолженности по кредитам банков и займам(К_з.кз)
• коэффициент задолженности другим организациям (К_з.орг)
• коэффициент задолженности фискальной системе(К_з.б.)
• коэффициент внутреннего долга (К_вн.д)
• степень платежеспособности по текущим обязательствам (К_з.то)
• коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К_покр)

 

Таблица 10 

 

      Анализ  коэффициентов ликвидности для  повышения обоснованности оценки реальной платежеспособности полезно добавить расчетом следующих показателей. 

3.7 Коэффициенты ликвидности

Таблица 11 

      

       

      Повышение платежеспособности предприятия может  быть достигнуто за счет следующих мер:

      – уменьшение его текущих обязательств (снижение постоянных расходов сокращение управленческого персонала, расходов на текущий ремонт, сокращение переменных затрат, продление сроков кредиторской задолженности, пролонгация краткосрочных кредитов, отсрочка выплаты процентов, дивидендов);

      – увеличение денежных активов (рефинансирование дебиторской задолженности, ускорение оборота дебиторской задолженности, сокращение размеров сезонных, страховых МПЗ, нормализация размера текущих МПЗ).[7, c. 235]

3.8.Анализ кредитоспособности

 

    При недостатке собственных средств  надо привлекать заемные средства, следовательно, кредитная политика предприятия должна стать составной частью мероприятий по усовершенствованию финансовой обеспеченности предприятия.

    Кредитоспособность – финансовое состояние, которое позволяет получить кредит и своевременно его вернуть с учётом процентов по кредиту.

    Методы  анализа финансовой отчетности, которые  используются кредиторами и критерии их оценок, которые они применяют, варьируются в широком диапазоне в зависимости от срока и суммы кредита.

    В случае предоставление краткосрочного кредита или ссуды, кредитор исследует текущие финансовое состояние предприятия, его платежеспособность и ликвидность.

    Оценка  для долгосрочных ссуд включает прогноз  потоков денежных и других средств, оценку долгосрочной доходности предприятия и прогноз полученной прибыли в течении периода, на который предоставляется ссуда.

    Оценка  кредитоспособности банковских и кредитных  учреждений представляют собой оценку финансового состояния предприятия и перечень показателей, характеризующие эти показатели, различен.

Эти показатели зависят:

• от срока кредитов;
• сумм кредитов;
• целей получения кредитов;
• истории кредитных отношений;

Анализ  кредитования предполагает изучение следующих  вопросов:

1. солидность клиента (своевременность расчётов по кредитам);
2. способность заё1мщика производить конкурентоспособную продукцию;
3. прибыльность заёмщика в течение 5 лет;
4. финансовую устойчивость, платежеспособность и ликвидность;
5. цели запрашиваемого кредита;
6. возможность залогового права;
7. обеспечение кредитными активами заемщика;