Анализ финансового состояния предприятия

 

     Факторы, от которых зависит выбор стратегии:

      - Цели предприятия – оказание услуг и поставка оборудования добывающим предприятиям, извлечение максимальной прибыли, освоение новых рынков.

      - Состояние рынка и положение предприятия на нем – рынок является медленно растущим, предприятие занимает среднюю позицию на данном рынке.

      - Стратегии конкурентов – конкуренты придерживаются различных стратегий. Нет строго определенных стратегий поведения на рынке.

      - Потенциал предприятия – ЗАО «АТП» имеет достаточно большой потенциал для развития в дальнейшем (финансовые, кадровые ресурсы).

      - Товар и его особенности – отрасль занимается оказанием услуг по увеличению дебета скважин, поставкой оборудования для нефтедобывающих компаний.

      - Доля и привлекательность рынка – рынок является медленно растущим, привлекательность рынка является средней.

      - Стадии жизненного цикла продукта – стадия жизненного цикла является достаточно продолжительной.

      - Издержки производства и сбыта товара – основными издержками предприятия являются издержки на приобретение и доставку оборудования, оказание услуг.

     При формулировке стратегии фирма сталкивается с рядом ограничений:

- Уровень наличных финансовых ресурсов.

- Размер приемлемого риска.

- Потенциальные навыки и способности фирмы.

- Отношение в рамках рабочих связей фирмы.

- Противодействие конкурентов.

     На  основе проведенных исследований можно предложить следующую стратегию:

     Предприятие находится в медленно растущей отрасли, поэтому должно быть готово к изменению  внешней среды, как в лучшую, так  и в худшую сторону. Необходимо большее  внимание уделять изучению и накоплению знаний о потребителях, что их интересует в данное время. В настоящее время потребителя интересуют качество оказываемых услуг и удобство обслуживания. Предприятию необходимо больше внимания уделить обучению персонала и созданию корпоративной культуры внутри организации. Повышать сферу обслуживания потребителя. Так же необходимо размещать рекламу в различных рекламных компаниях: радио, телевидение, газетных изданиях.

 

     3 Финансовый менеджмент на предприятии.

    Финансовый менеджмент на предприятии осуществляет планово–экономический отдел экономики и производства.

     Цель финансового менеджмента направлена на решение таких задач как:

1. Обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов в предстоящем периоде. Эта задача реализуется путем определения общей потребности в финансовых ресурсах предприятия на предстоящий период, максимизации объема привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников, определения целесообразности формирования собственных финансовых ресурсов за счет внешних источников, управления привлечением заемных финансовых средств, оптимизации структуры источников формирования ресурсного финансового потенциала.
2. Обеспечение наиболее эффективного использования сформированного объема финансовых ресурсов на цели производственного и социального развития предприятия, выплаты необходимого уровня доходов на инвестированный капитал собственникам предприятия и т.п.
3. Оптимизация денежного оборота. Эта задача решается путем эффективного управления денежными потоками предприятия в процессе кругооборота его денежных средств, обеспечением синхронизации объемов поступления и расходования денежных средств по отдельным периодам, поддержанием необходимой ликвидности его оборотных активов. Одним из результатов такой оптимизации является минимизация среднего остатка свободных денежных активов, обеспечивающая снижение потерь от их неэффективного использования и инфляции.
4. Обеспечение максимизации прибыли предприятия при предусматриваемом уровне финансового риска. Максимизация прибыли достигается за счет эффективного управления активами предприятия, вовлечения в хозяйственный оборот заемных финансовых средств, выбора наиболее эффективных направлений операционной и финансовой деятельности.
5. Обеспечение минимизации уровня финансового риска при предусматриваемом уровне прибыли. Если уровень прибыли предприятия задан или спланирован заранее, важной задачей является снижение уровня финансового риска, обеспечивающего получение этой прибыли.
6. Обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития. Такое равновесие характеризуется высоким уровнем финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия на всех этапах его развития и обеспечивается формированием оптимальной структуры капитала и активов, эффективными пропорциями в объемах формирования финансовых ресурсов за счет различных источников, достаточным уровнем самофинансирования инвестиционных потребностей.

      В финансовом управлении компании первым этапом является проведение финансового  учета, на основании которого составляется финансовая отчетность, далее осуществляется финансовый анализ компании.

        
 
 

      Рис.2 Финансовый менеджмент в ЗАО «Автотранспортное  предприятие»

      На  последнем этапе проводится оценка состояния, результатов и эффективности  деятельности компании, и затем принимаются решения по финансовому управлению предприятием.

     Для выявления проблем проведем финансовый анализ состояния ЗАО «Автотранспортное предприятие».

     4 Анализ финансового состояния предприятия

     Финансовое  состояние предприятия характеризуется  размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Эти сведения представлены в балансе ЗАО «АТП».

     Для общей оценки динамики финансового  состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (актив) и срочности обязательств (пассив). На основе такого баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия (табл. 4.1).

     Чтение  баланса по таким группам ведется  с использованием методов горизонтального и вертикального анализа. Горизонтальный анализ заключается в построении аналитической таблицы, в которой абсолютные балансовые показатели дополняются относительными - темпами роста (снижения). Цель горизонтального анализа - выявление абсолютных и относительных изменений величин различных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям. Цель вертикального анализа - расчет доли отдельных статей в итоге баланса и оценка ее изменений.

     Таблица 4.1

     Группировка статей баланса

     Сравнительный аналитический баланс, характеризующий  структуру отчетной бухгалтерской формы и динамику отдельных ее показателей, представлен в таблице 4.2.

     Таблица 4.2

     Оценка  динамики имущества и финансовых результатов предприятия за 2007-2009 гг.

 

     На  основе показателей «Отчета о прибылях и убытках» и данных баланса определяется золотое правило экономики, которое отражается следующим неравенством:

     

     Прибыль должна возрастать более высокими темпами, чем объемы реализации и имущества  предприятия. Это означает, что издержки производства и обращения должны снижаться, а ресурсы предприятия  использоваться более эффективно.

     Общая оценка динамики - индекс изменения активов определяется по формуле:

     

     где А₀ - сумма итогов I и II разделов актива баланса за рассматриваемый период;

     А₁ - сумма итогов I и II разделов актива баланса за аналогичный период предыдущего года.

     Оценка  количественного результата - индекс объема производства определяется следующим  образом:

     

,

     где  В₀ – выручка от реализации продукции (работ, услуг) за рассматриваемый период;

     В₁ – выручка от реализации продукции (работ, услуг) за аналогичный период предыдущего года.

     Далее определяется индекс изменения прибыли:

     

,

     где П₀ – прибыль за рассматриваемый период;

     П₁ – за аналогичный период предыдущего года.

     Таким образом, имеем, что для 2008 года «золотое правило» не выполняется: темп роста прибыли меньше темпа роста выручки, что говорит о больших издержках производства.

     Для 2009 года «золотое правило экономики» выполняется: . Это указывает на то, что на предприятии ресурсы предприятия используются эффективно.

     В имуществе предприятия принято  выделять внеоборотные и оборотные  активы.

     К внеоборотным активам относятся  основные средства (основные фонды), нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, оборудование к установке, незавершенные капитальные вложения. Жизненный цикл внеоборотных активов как правило больше одного года или, по крайней мере, производственного цикла.

     Оборотные активы отличаются от внеоборотных тем, что их жизненный цикл, как правило, не превышает одного года, а для многих равен производственному циклу. Это, прежде всего, производственные запасы, расходы будущих периодов, средства в расчетах и денежные средства.

      Анализируя  структуру имущества ЗАО «АТП» (см. табл. 4.3) можно сделать следующие выводы:

• большую долю в структуре активов предприятия ЗАО «АТП» занимают оборотные активы (их динамика изменяется от 65,8% в 2007 г. до 68,4% в 2009 г.);
• за рассматриваемый период в целом сумма имущества ЗАО «АТП» увеличилась на 177962 тыс. руб., что является положительным фактором развития предприятия;

     Таблица 4.3

     Изменение состава имущества ЗАО «АТП» за 2007-2009 гг.