Анализ движения денежных потоков

Окончание табл.1.1

 

   Далее следует установить, как изменения по каждой статье оборотных активов и обязательств, проанализированных в табл. 1.1, отразились на состоянии денежных средств предприятия и его чистой прибыли.

При анализе  взаимосвязи полученного финансового  результата и изменения денежных средств следует учитывать возможность отражения в учете доходов, учтенных ранее реального поступления денежных средств, например, при учете реализованной продукции по моменту ее отгрузки. В этом случае поступление денежных средств на предприятие будет определяться суммой реализации и изменением величины дебиторской задолженности. По данным формы № 2 предприятия выручка от реализации составила 2564688 тыс. руб., а сумма дебиторской задолженности по данным табл. 1.1 увеличилась на 372018 тыс. руб. Тогда реальный прирост денежных средств составит: 2564688тыс.руб-372018тыс.руб=2192670 тыс. руб. Это означает, что величина чистой прибыли, отраженная в форме № 2, была завышена на 372018 тыс. руб. и эта сумма должна быть исключена из нее.

Аналогичным будет  механизм корректировки чистой прибыли, связанный с изменением суммы  авансов, полученных от поставщиков.

Влияние на чистую прибыль операций по приобретению товарно-????????????материальных ценностей характеризуется тем, что увеличение остатков по статьям «Сырье, материалы и другие аналогичные ценности», «Готовая продукция и товары для перепродажи» и другим занижает реальный расход денежных средств, и поэтому суммы увеличения остатка по этим статьям должны быть исключены из чистой прибыли, а соответственно, сумма уменьшения остатков по указанным статьям прибавляется к чистой прибыли.

Операции, отражаемые на пассивных счетах, имеют обратный механизм воздействия на движение денежных средств. Если остатки по статьям обязательств в отчетном периоде возрастают, то сумма их увеличения должна быть прибавлена к чистой прибыли. Если остатки уменьшаются, следовательно, по счетам обязательств было заплачено больше, чем указано в отчете о движении денежных средств и сумма их уменьшения должна исключаться из величины чистой прибыли.

Особый характер имеют корректировки величины чистой прибыли, связанные с операциями начисления амортизации по основным средствам и нематериальным активам, так как указанные расходы уменьшают прибыль отчетного года, но не влияют на движение денежных средств. Поэтому для того, чтобы получить полную величину денежного потока, к чистой прибыли следует прибавить сумму начисленной амортизации.

Далее при анализе  взаимосвязи денежных потоков и  чистой прибыли следует скорректировать  суммы, отражаемые в форме № 4 по статье «Выручка от реализации основных средств и иного имущества». Результат от этой реализации возникает, как правило, вследствие продажи различных видов имущества. При этом в отчете о прибылях и убытках (ф. № 2) находит отражение финансовый результат, выявляемый на счете 91 «Прочие доходы и расходы» от данной операции. Однако движение денежных средств возникает лишь при операциях, отражаемых по кредиту указанного счета в виде выручки от реализации. Следовательно, остаточная стоимость основных средств или дебетовый оборот по указанному счету должны быть прибавлены к чистой прибыли. Кроме того, по кредиту счета 91 «Прочие доходы и расходы» отражается стоимость оприходованных материальных ценностей, оставшихся после ликвидации основных средств. Хотя такие операции и увеличивают финансовый результат, но это не сопровождается движением денежных средств. Следовательно, указанные суммы в процессе анализа должны быть исключены из величины полученной чистой прибыли.

Совокупное влияние  рассмотренных операций, корректирующих величину чистой прибыли, должно привести к отражению результата изменения денежных средств, как это показано в табл. 1.2 
 

Таблице 1.2 Движение денежных средств

 на предприятии  (косвенный метод)

тыс. руб.  

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Продолжение табл.1.2 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   
 

 В отчетном году от всей деятельности было получено чистой прибыли на сумму 6610 тыс. руб. В результате корректировки величины чистой прибыли реальный приток денежных средств от текущей и финансовой деятельности составил 7020 тыс. руб. (4970 + 2050). От инвестиционной деятельности произошел отток денежных средств на сумму 6530 тыс. руб. В результате операций, отраженных в формах № I, 2, 4, 5 и на счетах Главной книги, состояние денежных средств улучшилось. Их остаток на конец года увеличился на 490 тыс. руб. и составил 1660 тыс. руб.

Значительное  внимание в процессе анализа денежных потоков должно быть уделено также  расчету времени обращения денежных средств (финансовый цикл), определению оптимального уровня денежных средств, составлению бюджетов денежных средств и т. п.

Цикл обращения  денежной наличности, или финансовый цикл, представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Продолжительность финансового цикла определяется как разность между продолжительностью операционного цикла и временем обращения кредиторской задолженности. Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены в производственные запасы и дебиторскую задолженность. Поскольку предприятие оплачивает счета поставщиков с временным лагом, время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, т. е. финансовый цикл, меньше на среднее время обращения кредиторской задолженности. 

Обобщая сказанное, можно сделать вывод, что анализ движения денежных средств дает возможность сделать обоснованные выводы о:

•   объеме и источниках поступления денежных средств и основных направлениях их использования;

•   способности  организации обеспечить стабильное превышение поступлений над платежами в результате своей текущей деятельности;

•   возможности своевременного погашения обязательств;

•   достаточности  полученной прибыли для обслуживания его текущей деятельности, а также осуществления инвестиционной;

•   причинах расхождения полученных финансовых результатов и денежных средств;

•   способности  организации формировать приток денежных средств в условиях непредвиденных обстоятельств, т. е. о его финансовой эластичности;

•  существующей зависимости от внешних источников финансирования;

•   о стабильной структуре денежных потоков и возможности их прогнозирования. 
 

1.5 Способы увеличения поступлений денежных средств

Существуют следующие  способы увеличения поступлений  денежных средств.

1. Изыскание  дополнительных денежных поступлений  от более эффективного использования основных средств, для чего необходимо:

•   провести, анализ степени использования оборудования/имущества  с тем, чтобы определить перечень имущества, не используемого в текущей  хозяйственной деятельности;