Анализ движения денежных потоков

•   контроль оплаты счетов и состояния расчетов с покупателями по отсроченной (просроченной) задолженности. Следует иметь в  виду, что чем больше период просрочки задолженности, тем выше риск ее непогашения;

•   составление  отчетов   по   возрасту  дебиторской  задолженности (стоп-листы, с помощью  которых определяется момент отказа в поставках покупателю, превысившему лимит накопленной задолженности);

•   соблюдение соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей: значительное преобладание дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) средств; превышение кредиторской задолженностью дебиторской может привести к неплатежеспособности организации;

•   введение должности контролера за состоянием дебиторской и кредиторской задолженностей;

•   оценка возможности и целесообразности предоставления скидки при досрочной оплате.

Мероприятия по работе с дебиторами могут включать: телефонные переговоры; выезды к контрагентам; оформление договоров цессии; разработка схем погашения задолженности векселями с их последующей реализацией; разработка эффективных бартерных схем; факторинг; проработка возможностей обращения в арбитраж.

Денежные  средства — высоколиквидные активы. Денежные средства включают в себя как реальные деньги, находящиеся в кассе организации, так и денежные средства, имеющиеся на ее расчетном счете в банке. Помимо основной информации, получаемой из «Отчета о движении денежных средств», аналитиком привлекаются и справки из банка, где открыты основные счета в национальной и иностранной валюте.

Существуют прямой и косвенный методы анализа денежных потоков.

Денежный поток = Суммарный денежный приток -- Суммарный  денежный отток.

Этот метод  определения денежного потока принято  считать прямым. Исходным элементом  в данном случае является выручка  от продажи продукции, работ, услуг, с которой и связывается суммарный приток денежных средств.

Исходным элементом  косвенного метода определения денежного  потока является прибыль и ее последовательная корректировка:

•   на суммы  начисленной амортизации, что увеличивает  затраты, снижает прибыль, но не вызывает оттока денежных средств;

•   на инкассированную  в отчетном периоде дебиторскую  задолженность; при учетной политике определения реализации «по отгрузке»

прибыль от этой реализации образуется на момент отгрузки товаров и продукции, выполнения работ и услуг, а поступление денежных средств может произойти в следующем отчетном периоде;

•   на величину капитальных вложений, связанных  с одномоментным оттоком денежных средств и последующим частичным (по мере начисления амортизации) влиянием на финансовые результаты;

•   на полученные и погашенные кредиты, влияющие на поток/отток  денежных средств в полном объеме, но затрагивающие финансовые результаты лишь в части процентов за кредит.

В процессе управления денежными потоками в обязательный минимум методов входят:

•   составление  платежного календаря, позволяющего ежедневно  отслеживать потребность в деньгах, предвидеть кассовые разрывы;

•   составление  и контроль исполнения бюджетов (БДДС);

•   контроль наступления сроков оплаты отгруженной покупателям продукции.

Основными мероприятиями  при поиске резервов эффективного использования оборотных средств могут выступать: t  мониторинг значений коэффициентов;

•   бюджетирование и контроль за состоянием дебиторской  задолженности;

•   разработка кредитной и тендерной политики;

•   ЛВС-анализ складских запасов, ЛВС-анализ дебиторов, группировка контрагентов, специальная система мотивации сбытовиков и др. (табл. 5.16).

Таблица 5.16 Резервы ускорения оборачиваемости оборотных средств

Окончание табл. 5.16