Активы и капитал торговых организаций, отраслевые особенности

 

Удельный вес оборотных  активов в общем объеме активов  составил на конец года 73,91%, что на 0,88% ниже, чем на начало года. Из таблицы 2.2 видим, что наибольший удельный вес и абсолютное значение в денежном выражении занимают запасы. Их величина на отчетную дату составила 53670 тыс. руб., что на 3170 тыс. руб. больше, чем на начало года (темп роста - 106,28%). Удельный вес запасов в общей величине оборотных активов увеличился за отчетный год на 3,34% и составил 42,73%. Данные о составе запасов показывают, что основную часть составляет готовая продукция и товары, сумма которых на отчетную дату - 53530 тыс. руб., что на 3175 тыс. руб. больше, чем на начало года. Наблюдается рост расходов будущих периодов на 3 тыс. руб. и уменьшение материалов на 5 тыс. руб.

Дебиторская задолженность  в целом возросла в связи с  увеличением краткосрочной задолженности  соответственно на 598 тыс. руб., или на 1,21%. Наблюдается значительное уменьшение на 6182 тыс. руб. краткосрочных финансовых вложений.

Сами денежные средства возросли незначительно - на 10 тыс. руб. их остаток на конец года составил 17375 тыс. руб. Также увеличился удельный вес денежных средств в общей величине оборотных активов на 0,29% и составил на конец года 13,83%.

 

2.1 Анализ и оценка эффективности использования оборотных средств ООО «Либерти»

 

При оценке экономической  эффективности показателей делаем ряд расчетов. Расчеты оформлены в таблице 2.3.

 

Таблица 2.3 Расчеты оценки эффективности использования оборотных активов

№ п/п Показатели	Условные обозначения	Остаток на начало года	Остаток на конец года	Отклонение (+,-)	Темп роста (%)	Темп прироста (%)
1.Выручка от реализации товаров, тыс. руб.	N - стр.010 ф.2	99017	106969	7952	108,031	8,031
2.Средняя величина оборотных средств, тыс. руб.	E=0,5*стр.290	64097	62803	-1294	97,981	-2,019
3.Количество оборотов оборотных средств	N/E	1,545	1,703	0,158	110,226	10,226
4.Коэффициент закрепления	E/N	0,647	0,587	-0,06	90,726	-9,274
5.Оборачиваемость в днях	LE=(E*T)/N	233,039	211,361	-21,678	90,697	-9,303

 

По данным таблицы  определим коэффициент соотношения  темпов прироста оборотных средств (-2,019%) и продукции / товаров (8,031%):

-2,019/8,031= -0,251. Это означает, что на каждый процент уменьшения  товара оборотные средства уменьшались  на 0,251%. Далее определяем относительное  отклонение в оборотных средствах  62803 - 64097*1,08031= - 6441,63 тыс. руб. В итоге, на основании полученного результата, можем сделать вывод, что произошла экономия оборотных средств (-6441,63 тыс. руб.), за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств во 2-м году по сравнению с 1-м годом. Далее определим влияние интенсивности и экстенсивности в использовании оборотных средств на приращении товара. Расчет выполняем индексным методом на основании вышеприведенной таблицы.

• Влияние изменения величины оборотных средств (экстенсивный фактор), :
• Влияние изменения коэффициента оборачиваемости (интенсивный фактор), :

Сумма влияния факторов равна приросту товара за два года.

Как видно из расчетов, влияние интенсивности использования  оборотных средств значительно  превышает влияние экстенсивности, что явилось причиной экономии оборотных  средств.

Нами рассмотрен состав оборотных активов, под которым понимается совокупность элементов, образующих оборотные средства. В таблице представлен состав активов по степени ликвидности. В общем объеме активов большая часть 73,91% принадлежит оборотным активам организации. На основании данных пункта, можем говорить о том, что оборотные активы по сравнению с началом отчетного периода уменьшились на 2,02%. Дебиторская задолженность в свою очередь увеличилась в связи с увеличением краткосрочной задолженности. Увеличение денежных средств за отчетный период было незначительным.

Типичными ошибками, допускаемыми в процессе внедрения системы  нормирования, являются некорректное распределение ответственности  за выполнение принятых нормативов и  отсутствие системы бонусов. Наиболее распространенная схема распределения ответственности за выполнение принятых нормативов может быть представлена следующим образом. За выполнение норматива:

• по запасам товаров на складе отвечает руководитель отдела продаж;
• по дебиторской задолженности отвечает менеджер по продажам.

После того как распределена ответственность среди должностных  лиц компании, создается система  мотивации, призванная обеспечить соблюдение нормативов. Одним из вариантов является механизм, когда сотрудникам выплачивается  фиксированный размер вознаграждения, если отклонение фактического значения величины оборотных активов (например, товаров на складе) от нормативного находится в пределах установленного процента.

Наибольшие трудности  при внедрении системы нормирования возникают с сотрудниками, которые раньше распоряжались средствами бесконтрольно. Так, менеджеры отдела закупок раньше могли держать товар на складе в излишке на всякий случай. Аналогичная ситуация была в отделах продаж: чтобы выполнить план продаж, можно было «простить» просрочки клиенту и не требовать немедленного погашения задолженности. Для предотвращения подобных проблем нужно определить ответственных, мотивировать их на достижение установленных нормативов и контролировать исполнение.

Основная идея данной главы состоит в том, что для эффективной деятельности предприятию целесообразно нормировать статьи оборотных активов, в отношении которых соблюдаются условия. Также необходима автоматизация всех процессов и мотивация персонала, для выполнения поставленных задач.

 

2.2 Анализ собственного капитала

 

Таблица 2.4

Расчет наличия собственного капитала в 2010-2011гг., тыс. руб.

Показатели	2010г.	2011г	Абсолютные отклонения 2010г. к 2011г.
1 Уставный капитал	477	477,08	0,08
2 Добавочный капитал	52624	52624,3	0,3
3 Резервный капитал	1912	1911,7	-0,3
5 Нераспределенная прибыль отчетного  года	-	11537	11537
6 Нераспределенная прибыль прошлых  лет	33064	23426	-9638
Итого источников собственных средств	88077	89976,1	1899,1

 

Таблица 2.5

Горизонтальный и вертикальный анализ состава, структуры и динамики собственного капитала в 2010-2011 гг., тыс. руб.

Показатели	Абсолютные величины		Удельный вес (%)		Изменения в		Темп роста	Темп прироста
	2010г.	2011г.	2010г.	2011г.	Абсолют ных величинах	Удельном весе
Номер строки	1	2	3	4	5	6	7	8
Уставной капитал	477	477,08	0,54	0,53	0,08	-0,01	93,7	0,01
Добавочный капитал	52624	52624,3	59,7	58,4	0,3	-1,3	99,99	0,00057
Резервный капитал	1912	1911,7	2,17	2,12	-0,3	-0,05	99,98	0,0015
Нераспределенная прибыль отчетного года	-	11537	-	12,8	11537	12,8	-	100
Нераспределенная прибыль прошлых лет	33064	23426	37,5	26	-9638	-11,5	70,85	-41,1
Итого источников собственных средств	88077	89976,1	100	100	1899,1	-	102,15	2,15

 

Данные таблицы 2.4 и таблицы 2.5 говорят о том, что в структуре собственного капитала предприятия произошли следующие изменения: очень незначительно увеличился уставной и добавочный капитал на 0,08 и 0,3 тыс. руб. соответственно. Резервный капитал снизился на 0,3 тыс. руб. При этом увеличился удельный вес нераспределенной прибыли отчетного года на 11537 тыс. руб. или на 12,8% в удельном весе собственного капитала. И произошло резкое сокращение нераспределенной прибыли прошлых лет на 9638 тыс. руб. или на 11,5%. Общая сумма собственных средств предприятия увеличилась на 1899,1 тыс. руб. Этот рост можно смело приписывать росту нераспределенной прибыли отчетного года. И несмотря на все изменения в 2007г. и в 2008г. большую долю(>57%) в структуре собственного капитала составил добавочный капитал.

 

Анализ рентабельности собственного капитала

Доходность собственного капитала будем рассматривать по следующей формуле рентабельности собственного капитала:

ROE = ROA*MK, где:

ROA – экономическая  рентабельность совокупного капитала  до уплаты налогов.

MK - мультипликатор капитала  или плечо финансовый рычага (ЗК/СК)

ROE2007=3,87 ROE2008=5,35 Абсолютное  отклонение = 1,48

Из данного расчета  можно сделать вывод о том, что доходность бизнеса для его  владельцев увеличилась в 1,48 раза, что  в условиях современной экономики  является очень неплохим результатом  за год.

 

Таблица 2.6

Анализ движения собственного капитала в 2010-2011 гг.

Наименование статей	Коэффициент поступления		Коэффициент выбытия
	2010г.	2011г.	2010г.	2011г.
Уставный капитал	0,2	0,016	-	-
Добавочный капитал	-	0,006	-	-
Резервный капитал	-	0,04	-	-
Нераспределенная прибыль прошлых лет	0,6	0,01	-	0,02
Целевые финансирование и поступления	-	-	-	-
Итого источников собственных средств	0,32	0,18	0,19	0,16

 

Для расчета коэффициентов  поступления и выбытия применялись  формулы:

 

 

По данным таблицы 2.6 можно сделать вывод о том, что в 2010г. Новые средства в составе собственного капитала предприятия составили 32% , в 2011г. Этот показатель снизился до 18%. Выбывшие средства снизились с 19% до 16%.

Таблица 2.7

Эффективность использования  собственного капитала в 2010-2011 гг.

Показатели	2010г.	2011г.	Отклонения
Коэффициент автономии	0,86	0,82	-0,04
Коэффициент маневренности	0,95	0,91	-0,04
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	0,4	0,42	0,02
Коэффициент финансовой устойчивости	1,04	1,08	0,04
Коэффициент концентрации собственного капитала	0,86	0,82	-0,04
Коэффициент зависимости собственного капитала	1,16	1,2	004

 

Коэффициент автономии (коэффициент  собственного капитала) характеризует долю собственного капитала в структуре капитала предприятия, а следовательно, соотношение интересов собственников предприятия и кредиторов. Из таблицы видно, что собственные средства преобладают в общей сумме активов. И небольшое снижение это показателя на 0,04 не повлияет на стабильность и финансовую устойчивость предприятия.

Коэффициент маневренности  тоже снизился на 0,04, но его абсолютные значения равны 95% и 91% за 2010г. И 2011г. соответственно ,что говорит о том, что почти все источники собственных средств находятся в мобильной форме.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала увеличился на 0,02. Его рост свидетельствует о более эффективном использовании собственного капитала и об увеличении числа оборотов собственных средств. И о том, что на каждый рубль инвестиционных собственных средств в 2010г. приходится 1,42 руб. выручки от реализации, а в 2011г. этот показатель немного снизился до 1,4 руб.

Большое значение при анализе придается  коэффициенту финансовой устойчивости. Он равен отношению суммы источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов к итогу актива баланса. Значение этого показателя на нашем предприятии за оба года больше 1, что свидетельствует о сильной финансовой устойчивости предприятия, следовательно, хозяйство является финансово устойчивым, а значит, имеет возможность пользоваться долгосрочными и краткосрочными кредитами с целью расширения и усовершенствования своей производственной деятельности