Ведение расчетных счетов юридических лиц. Основные формы безналичных расчетов

Опционы подразделяются следующим образом:

- Call - опциона дают право купить какой-либо актив;

- Put - дают право продать какой-либо актив.

Держатели опционов Call играют на повышении курса валюты («Быки») и имеют право отказаться от покупки валюты, если им это не выгодно (курс ин.валюты падает), при этом они платят премию продавцу опциона в качестве отступного, но предварительно они должны рассчитать что ему выгоднее: купить валюту по более дорогой цене, предусмотренной в опционе, или откзаться от покупки, уплатив премию.

Держатели опционов Put играют на понижении курса («Медведи») и имеют право отказаться от продажи валюты, если им это не выгодно (курс валюты растет), при этом они платят премию обратной стороне в качестве отступного, но они должны рассчитать что им выгоднее: или продать валюту по более низкой цене, или отказаться от ее продажи, уплатив премию обратной стороне.

Опционы представляют собой асимметричные сделки: покупатель опциона подвергается ограниченному риску принести убытки, при этом у него существует вероятность получить неограниченную прибыль. Потенциал прибыльности для продавца опциона ограничен полученной премией, но риск убытка (если цена изменится в неблагоприятную сторону) при этом не ограничен.

Процентный риск.

Представляет собой риск снижения доходов банка или возникновения убытков в результате колебаний процентной ставки и доли активов и пассивов, чувствительных к колебаниям.

У коммерческого банка риск процентной ставки возникает в случае, если имеется разрыв между периодами пересмотра процентных ставок на отдельные активы и пассивы.

Для коммерческого банка важно разработать и внедрить систему оперативного анализа, которая могла бы обеспечить постоянный контроль за уровнем процентной ставки. Целью оперативного анализа риска процентной ставки является определение его уровня. При этом оперативный анализ должен быть организован таким образом, чтобы банк мог своевременно отследить повышение уровня этого риска сверх максимально приемлемого. Этого можно добиться только при ежедневном проведении анализа.

Отличительная особенность данного риска состоит в том, что его воздействие может оказаться для банка как отрицательным, так и положительным. Поэтому управление риском может не только гарантировать банк от существенных убытков, но и принести прибыль.

Наиболее простым и в то же время важным инструментом является анализ величины разрыва активов и пассивов, чувствительных к изменению процентных ставок. Этот анализ производится на основе составления таблицы разрыва активов и пассивов, чувствительных к изменению процентной ставки, при построении которой активы и пассивы распределяются по периодам в зависимости от момента возможного изменения процентной ставки.

Первым этапом оперативного анализа разрыва является определение периода анализа риска процентных ставок. Чем мельче временные интервалы, тем точнее оценка риска.

Второй этап анализа состоит в том, что все активы и пассивы банка делятся на две категории: активы/пассивы, чувствительные к изменению процентных ставок, и активы/пассивы, нечувствительные к изменению процентных ставок. К первым относятся все активы и пассивы с переменной процентной ставкой, а также те из них, которые будут погашены в течение анализируемого периода.

На основе таблицы разрыва активов и пассивов, чувствительных к изменению процентной ставки, оценивают уровень данного риска. Этот разрыв, называемый GAP, получается сопоставлением активов и пассивов, чувствительных к изменению процентной ставки.

По результатам оперативного анализа риска процентной ставки банк должен принять решение о приемлемом уровне риска. Международные банка стремятся достичь такого положения, при котором размер процентного риска не превышает 15% от запланированного банком дохода.

В том случае, если риск слишком велик, то задача оперативного анализа заключается в том, чтобы разработать и предложить мероприятия, направленные на снижение этого риска.

Существуют различные подходы к снижению риска процентной ставки с помощью инструме6нтов:

- перераспределение активов и  пассивов по категориям, чувствительным  к изменению процентных ставок  и нечувствительных;

- увеличение или снижение различных  составляющих активов и пассивов.