Лекции по "Деньги, кредит, банки"

В оборотную кассу расчетно-кассового центра постоянно поступают наличные деньги от коммерческих банков, но и из нее постоянно выдаются наличные деньги. Таким образом деньги в оборотной кассе пребывают в постоянном движении; они считаются деньгами, находящимися в обращении. Если сумма поступлений наличных денег в оборотную кассу расчетно-кассового центра превышает сумму выдач денег из нее, то деньги изымаются из обращения. При этом они переводятся из оборотной кассы РКЦ в ее резервный фонд.

Резервными фондами РКЦ распоряжаются управления (городские, областные, республиканские) Центрального банка России. Если в результате действия банковского мультипликатора у данного коммерческого банка возрастает величина денег на депозитных счетах, то в результате: а) увеличивается и потребность клиентов в наличных деньгах;

б) увеличивается свободный резерв коммерческого банка.

Расчетно-кассовые центры обязаны выдавать коммерческим банкам бесплатно наличные деньги в пределах их свободных резервов. Поэтому, если у большинства коммерческих банков, обслуживаемых РКЦ, возрастет потребность в наличных деньгах, а поступления денег в их операционные кассы эквивалентно не возрастет, то РКЦ вынужден будет увеличить выпуск наличных денег в обращение. Для этого он на основе разрешения управления Центрального банка РФ переведет наличные деньги из резервного фонда в оборотную кассу РКЦ. Для данного РКЦ это будет эмиссионной операцией, хотя в целом по стране эмиссии наличных денег может и не произойти.

При осуществлении эмиссии одним РКЦ другой РКЦ может в то же время дополнительно изъять аналогичную сумму наличных денег, поэтому общая масса денег в обращении может и не измениться. Сведениями о том, произошла или не произошла в данный день эмиссия, располагает только Правление Центрального банка, где составляется ежедневный эмиссионный баланс.

Деньги, эмитируемые РКЦ в обращение, поступят в операционные кассы коммерческих банков, откуда будут выданы клиентам этих банков, т.е. поступят или в кассы предприятий, или непосредственно населению. При этом деньги списываются со счетов клиентов до востребования.

Следовательно, наличные деньги трансформируются из безналичных денег, находящихся на депозитных счетах, и представляют собой составную часть денежной массы, созданной коммерческими банками, в результате действия механизма банковского мультипликатора. В России на долю наличных денег приходится 1/3 всей денежной массы.

 

Вопрос 8. Депозитная эмиссия. Создание денег коммерческими банками.

В современных условиях механизм денежной эмиссии в первую очередь должен удовлетворять потребность хозяйственного оборота в деньгах и, следовательно, иметь кредитный характер. Поэтому главным каналом эмиссии и, соответственно, основной эмиссионной операцией является предоставление эмиссионных кредитов центральным банком. При этом происходят увеличение остатков денег на банковских счетах и соответствующий рост денежной массы. Основной канал изъятия денег из обращения – соответственно гашение эмиссионных кредитов.

В зарубежных странах эмиссия называется депозитно-чековой, потому что при выдаче эмиссионных кредитов формируются депозиты (остатки) на счетах клиентов для выдачи чеков, обслуживающих платёжный оборот.

Предоставление эмиссионного кредита увеличивает ресурсы коммерческих банков, тем самым расширяется возможность предоставления кредита хозяйствующим субъектам. Происходит как бы вторичная эмиссия на основе кредитной эмиссии центрального банка.

Суть депозитной эмиссии заключается в создании центральным банком за счёт своих кредитов дополнительных платёжных средств на корреспондентских счетах банков, которые,  в свою очередь, увеличивают вклады на текущих клиентских счетах, используемые для проведения безналичных расчётов или для выплаты наличными деньгами. В таких случаях выдача кредитов предшествует открытию вкладов, именуемых «мнимыми», по известной формуле — ссуды создают вклады. В самом деле, когда банк предоставляет ссуду клиенту за счёт эмиссионного кредита, он открывает счёт до востребования в пассиве своего баланса на сумму выданной ссуды. Затем вклад мобилизуется клиентом посредством чеков или поручений по перечислениям в процессе безналичных расчётов через банки, образуя новые вклады в других банках, используемые в качестве ресурсов для новых  кредитов и т.д.

Постепенно различие между реальными и мнимыми вкладами стирается, и отделить их практически невозможно. Например, мнимый вклад, созданный в одном банке, используется для взносов наличными в другом банке.

Однако процесс депозитной эмиссии все же имеет границы, определяемые политикой центрального банка, характером кредитных операций коммерческих банков, их ликвидностью и другими факторами.

Таким образом, феномен создания (изъятия) безналичных денег — фундаментальное свойство банковской системы расширять в процессе кредитования депозиты путём многократного увеличения любых поступающих извне в эту систему дополнительных ресурсов (главным образом в виде роста отдельных составляющих денежной базы1 центрального банка за счёт предоставления им кредитов, покупки ценных бумаг, иностранной валюты), ровно как и уменьшать депозиты (безналичные средства) при сокращении этих ресурсов (уменьшении денежной базы).

При пассивном создании денег коммерческих банков величина общего предложения денег в экономике не изменяется: имеет место простое преобразование денег центрального банка в деньги коммерческих банков без увеличения общего объема денежной массы. Это происходит следующим образом. Коммерческий банк получает от своего клиента деньги центрального банка и оформляет на имя этого клиента бессрочный вклад в деньгах коммерческого банка.

При активном создании денег коммерческих банков общее предложение денег в экономике увеличивается. Это происходит в результате «монетизации» не денежных активов (золота, валюты, ценных бумаг, недвижимости, товаров, и т.п.), а также при выдаче кредитов. Таким образом, активное создание денег коммерческими банками происходит при следующих операциях:

- при покупке коммерческим  банком не денежных активов;

- при выдаче коммерческим  банком кредитов.

 

Вопрос 9. Денежная система, ее структура, принципы функционирования.

 

Денежная система — это исторически сложившийся и законодательно закреплённый механизм функционирования денег, посредством которого государство организует и осуществляет правовое регулирование денежного оборота.

Денежные системы сформировались в XYI–XYII вв., хотя отдельные их элементы появились в более ранний период.

Объективную необходимость в единой, стабильной и эластичной денежной системе обусловили следующие причины:

• феодальная раздробленность, в т.ч. в монетном деле,  препятствовала образованию национального рынка. Государство упорядочило денежное обращение, создав единую и централизованную  регламентацию выпуска денег эмиссионным банком;

• товарно-денежные отношения требовали устойчивости денежной системы, относительного постоянства стоимости денежной единицы;

• цикличность процессов воспроизводства предполагала эластичное денежное обращение, способного расширяться и сужаться в соответствии с потребностью хозяйственного оборота.

Денежная система включает в себя следующие элементы: 1) принципы организации; 2) наименование денежной единицы; 3) виды денег, являющиеся законным платёжным средством; 4) эмиссионная система; 5) государственный аппарат, регулирующий денежный оборот.

Для разных периодов экономического развития и для отдельных стран в одно и то же время характерно наличие определённых особенностей с точки зрения состава элементов денежного обращения и законодательных норм, его регулирующих. Однако характерные черты денежной системы определённого исторического этапа являются общими для всех стран.

Денежные системы различаются между собой тем, какой вид денежного товара выполняет роль всеобщего эквивалента. Руководствуясь этим признаком, денежные системы следует разделить на металлические и бумажно-кредитные.

Система металлического денежного обращения — это денежная система, при которой денежным товаром были металлы, знаки стоимости подлежали размену на металл.

Система обращения кредитных и бумажных денег – это денежная система, при которой золото окончательно ушло из обращения и было вытеснено неразмененными на золото банкнотами, казначейскими билетами, чеками и т.д.

 

Вопрос 10. Характеристика системы металлического обращения.

Металлические денежные системы делятся на биметаллизм и монометаллизм.

Биметаллизм — денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента законодательно закрепляется за двумя металлами — золотом и серебром. Монеты из этих металлов свободно чеканятся и обращаются на равных основаниях. При биметаллической системе устанавливается фиксированная пропорция между денежными стоимостями золота и серебра (например 1 : 15).

 

 

 

Существовали следующие разновидности биметаллизма:

- система параллельной  валюты, при которой соотношение  между золотыми и серебряными  монетами устанавливалось стихийно, в соответствии с рыночной  ценой металла;

- система двойной валюты, при которой такое соотношение  определялось государством;

         - система «хромающей» валюты, при  которой золотые и серебряные  монеты являлись законным платёжным  средством, но не на равных  основаниях, т.к. чеканка серебряных  монет производилась в закрытом  порядке в отличие от свободной  чеканки золотых монет. В этом  случае серебряные монеты становились  знаками золота.

Обращение двух металлов в роли всеобщего эквивалента приводило к трудностям при установлении соотношения между золотом и серебром. Неравномерность роста производительности труда при добыче золота и серебра, объёмы добычи в разных странах неизбежно приводили к отклонениям действительного соотношения от установленного законом. В результате чего один денежный металл оказывался по закону выше стоимости, а другой — недооценённым. Стремление каждого лица использовать как покупательное и платёжное средство переоценённый денежный металл приводило к тому, что недооценённый вытеснялся из обращения. Этому способствовало и то, что в разных странах в одно и то же время было установлено неодинаковое ценностное соотношение между ними. Поэтому «…там, где по закону функцией меры стоимостей были наделены два товара, фактически эта функция всегда закреплялась лишь за одним из них»1.

Так, в конце XYII в.  в Англии законом было установлено соотношение между стоимостями золота и серебра 1:15,5  , в то время как во Франции и Голландии это соотношение составляло 1:15 , а соотношение рыночной цены – 1:14,9.

Таким образом, в Англии золото по закону стоило на 4% дороже. Поэтому выгоднее было платить золотом, т.к. плательщик получал экономию по сравнению с платежом серебром в размере 4% суммы платежа. В результате серебряные монеты изымались из обращения, переплавлялись в слитки и вывозились за границу с целью покупки золотых слитков для перечеканки их в монеты. Этим объясняется тот факт, что с 1702 по 1717 гг. в Англии золотых монет было начеканено по стоимости в 32 раза больше, чем серебряных. В начале XIX в. в США ценностное соотношение между золотом и  серебром было установлено 1:16, а в европейских странах 1:15,6. Поэтому более дешёвое серебро вывозилось из США в Европу в обмен на золото. В США из обращения уходило серебро, а в европейских странах – золото. Рыночная пропорция в США также была равной 1:15,5 , что фактически привело страну к переходу на золотой стандарт.

Стоимость золота в форме денег превышала его стоимость в других формах, поэтому серебряные деньги стали исчезать из обращения. Стоимость золота всегда была дороже стоимости серебра. В конце XIX века стоимость золота превышала стоимость серебра в 33 раза.

В итоге к концу XIX  века всеобщим стоимостным эквивалентом стал служить один металл – золото, несмотря на формальное равноправие двух металлов.

Между тем предпринимались попытки сохранения биметаллизма. В 1865 г. ряд стан Европы (Франция, Бельгия, Швейцария, Италия) подписали соглашение о поддержании твёрдого соотношения между стоимостями золотых и серебряных монет (1:15,5). Так возник  Латинский монетный союз — первая попытка межгосударственного регулирования денежной системы. В 1874 г. союз распался, и его участники перешли к золотому монометаллизму.

Тенденция к исчезновению из обращения денег, рыночная стоимость которых превышает их официально установленную стоимость, в экономической литературе известна под названием закона Грешема. Грешем Т. – государственный деятель и финансист Англии XYI в., который сформулировал положение, что «плохие деньги вытесняют из обращения хорошие деньги». Однако в действительности эта закономерность была известна ещё в древние времена, а закон впервые сформулировал Н. Коперник.

При биметаллизме «плохими» являлись деньги, стоимость которых на рынке ценных металлов ниже их официальной денежной стоимости, а «хорошими» являются те деньги, которые стоят дороже своей официальной цены.