Комерческие банки на рынке ценных бумаг

Введение 

      Тема  курсовой работы «Коммерческие банки на рынке ценных бумаг».

      Задачей этой работы заключается в том, чтобы  обобщить имеющуюся литературу по данному  вопросу, раскрыть сущность, показать структуру и функции фондовых рынков, рассмотреть вопрос формирования курса ценных бумаг и изучить виды операций с ними.

      Для установления правовых основ функционирования рынка фондовых ценностей представляет интерес и вопрос о государственном  регулировании.

      В работе дается анализ складывающегося  в нашей стране рынка ценных бумаг:  рассматриваются все виды ценных бумаг, обращающиеся на внутреннем рынке, изучаются основные проблемы становления этого рынка.

      Сложившийся финансовый рынок можно разделить  на 2 части: рынок банковских ссуд и  рынок ценных бумаг.

      Рынок ценных бумаг дополняет систему банковского кредита и взаимодействует с ней. Коммерческий банк редко выдает ссуды более чем на 1 год. Ценные бумаги позволяют получать деньги на длительный срок (на несколько десятилетий) или в бессрочное пользование (акции).

      Большие возможности обеспечивает выпуск облигаций. Мировая практика выработала множество  видов облигаций, отвечающих потребностям тех или иных кредиторов и заемщиков. Активными заемщиками на рынке облигаций  могли бы стать не только государством, а также коммерческие банки, которые бы мобилизовали средства на различного рода нужды (жилищного строительства, строительства дорого и т.д.)

      Задача  рынка ценных бумаг – обеспечить более полный и быстрый прилив сбережений и инвестиций по цене, которая  устраивает обе стороны.

      Состав  участников процесса купли – продажи  ценных бумаг, их места и роли в  функционировании фондовых рынков, а  также соотношения их сфер влияния  и позиций  в фондовых оборотах раскрывает институциональную структуру  рынка ценных бумаг.

      На  примере современного рынка ценных бумаг зарубежных стран, можно выделить как минимум четыре категории участников операций: коммерческие банки; группа финансовых учреждений, которые можно объединить под общим термином « Биржевые фирмы» (к их числу относятся инвестиционные банки

(США,  Канада), торговые дома (Великобритания), дома по операциям с ценными  бумагами (Япония);  частные банки  (Швейцария)); институциональные инвесторы  (страховые компании, пенсионные  и инвестиционные фонды); индивидуальные (частные) инвесторы.

      В различных странах соотношения  сил между ними различно и зависит  от степени развитости рынков и от юридических различий в законодательствах.

      По  действовавшему с 1990г. банковскому  законодательству коммерческие банки  России являлись универсальным банком, т.е. совмещает обычные банковские операции с операциями на рынке ценных бумаг (профессиональными и непрофессиональными).

        Коммерческие банки осуществляют  непрофессиональные операции с  ценными бумагами по общим  правилам, действующим для инвесторов  и эмитентов, а также в рамках нормативов и по дополнительным правилам, установленным Центральным Банком России. Центральный Банк регулирует непрофессиональную деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг более жестко, чем иные российские государственные органы.  

      Профессиональная  деятельность коммерческих банков осуществляется на рынке ценных бумаг по общим  банковским лицензиям, выдаваемым Центральным  Банком России. При этом предлагается, что Центральный Банк России как  единый надзорный и контрольный орган имеет все полномочия проверять и, при необходимости, регламентировать  профессиональную деятельность банка, в том числе и на рынке ценных бумаг.

      У Центрального Банка России для этого  есть возможность требовать обычную  и специальную отчетность, право назначать банковские проверки и, при необходимости, применять к банкам санкции (как легкие, так и серьезные, вплоть до отзыва лицензии и ликвидации банка).

      С вступлением в силу федерального закона «О рынке ценных бумаг» лицензирование профессиональной деятельности на фондовом рынке всех организаций (банковских и небанковских) осуществляется Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг.

      Таким образом, те российские банки, которые  в будущем захотят совмещать  ведение «классических» банковских операций с профессиональной деятельностью на фондовом рынке, должны будут иметь как минимум две лицензии от двух контрольно- лицензионных органов: банковскую лицензию- от Банка России и лицензию на профессиональную деятельность на фондовом рынке – от Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг.

      При этом деятельность банков как инвесторов и эмитентов на рынке ценных бумаг  будет продолжать регулировать Центральный  Банк России, включая установление правил бухгалтерского учета и технику  проведения операций.

      Итак, коммерческие банки в России могут выполнять все деятельности и все виды операций на рынке ценных бумаг, разрешенные действующим законодательством, как- то:

• брокерская деятельность;
• дилерская деятельность;
• управление инвестициями и фондами;
• расчетное обслуживание участников рынка ценных бумаг;
• ведение реестра и депозитарное обслуживание;
• эмиссия ценных бумаг;
• депозитарная деятельность;
• консультационная деятельность и т.п.

Глава 1.  Деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг.

1.1. Основные виды  деятельности коммерческих банков на

рынке ценных бумаг. (Приложение 1)

Брокерская  деятельность.

     Брокерской  деятельностью признается совершение гражданско-правовых сделок с ценными  бумагами в качестве поверенного  на основании договора поручения  или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре.

     Профессиональный  рынок ценных бумаг, занимающийся брокерской деятельностью, именуется брокером.

     Передоверие брокерами совершение сделок допускаются брокерам. Передоверие допускается, если оно оговорено в договоре  комиссии или поручения либо в случаях, когда брокер вынужден идти на это в силу обстоятельств для охраны интересов своего клиента с уведомлением последнего. 

     Передоверие осуществляется в соответствии с гражданским законодательством Российской Федерации.

     Брокер  должен выполнять поручение клиентов добросовестно и в порядке  их поступления, если иное не предусматривается  договором с клиентом или его  поручением. Сделки, осуществляемые по поручению клиентов, во всех случаях подлежат приоритетному исполнению по сравнению с дилерскими операциями самого брокера при совершении им деятельности брокера или дилера.

     В случае если брокер действует в качестве комиссионера, договор комиссии может предусматривать обязательства хранить денежные средства, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги или полученные в результате ценных бумаг, у брокера на забалансовых счетах и право их использования брокером до момента возврата этих денежных средств клиенту в соответствии с условиями договора.

     Часть прибыли, полученной от использования  указанных средств и остающейся в распоряжении брокера, в соответствии с договором перечислять клиенту. При этом брокер не вправе гарантировать  или давать обещание клиенту в отношении доходов от инвестирования хранимых им денежных средств.

     В случае если конфликт интересов брокера  и его клиента, о котором клиент не был уведомлен до получения  брокером соответствующего поручения, привел к исполнению этого поручения с ущербом для интересов клиента, брокер обязан за свой счет возместить убытки в порядке, установленном гражданским законодательством Российской Федерации. 

Дилерская деятельность.

     Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли – продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи этих ценных бумаг по объявленным лицам, осуществляющим такую деятельность, ценам.

     Профессиональный  участник рынка ценных бумаг, осуществляющий дилерскую деятельность, именуется дилером. Дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией.

     Кроме цены дилер имеет право объявить иные существенные условия договора купли- продажи ценных бумаг: минимальное  и максимальное количество покупаемых и/или продаваемых ценных бумаг, а также срок, в течение которого действуют объявленные цены. При отсутствии в объявлении указания на иные существенные условия дилер обязан заключить договор на существенных условиях, предложенных его клиентом. В случае уклонения дилера от заключения договора к нему может быть предъявлен иск о принудительном заключении такого договора и/или о возмещении причиненных клиенту убытков. 

 Деятельность  по управлению ценными  бумагами.

     Деятельностью по управлению ценными бумагами признается осуществление юридическим лицом или индивидуальным предпринимателем от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц:

• ценными бумагами;
• денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги;
• денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами.

     Профессиональный  участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по управлению ценными бумагами, именуется управляющим.

     Порядок осуществления деятельности по управлению с ценными бумагами, права и  обязанности управляющего определяются законодательством Российской Федерации  и договорами.

     Управляющий при осуществлении своей деятельности обязан указывать, что он действует  в качестве управляющего.

     В случае если конфликт интересов управляющего и его клиента или разных клиентов одного управляющего, о котором все  стороны не были уведомлены заранее, привел к действиям управляющего, нанесшим ущерб интересам клиента, управляющий обязан за  свой счет возместить убытки в порядке, установленном гражданским законодательством.

Деятельность  по определению взаимных обязательств (клиринг)

     Клиринговой деятельностью признается деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.

     Коммерческие  банки, осуществляющие клиринг по ценным бумагам, в связи с расчетами по операциям с ценными бумагами принимают к исполнению подготовленные при определении взаимных обязательств бухгалтерские документы на основании их договоров с участниками рынка ценных бумаг, для которых производятся расчеты.

     Клиринговая организация, осуществляющая расчеты  по сделкам с ценными бумагами. Минимальный размер специальных  фондов клиринговых организаций  устанавливаются Федеральной комиссией  по рынку ценных бумаг по согласованию с Центральным Банком РФ.

Депозитарная  деятельность.

     Депозитарной  деятельностью признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги.

     Профессиональный  участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность, именуется депозитарием. Депозитарием может только юридическое лицо.

     Лицо, пользующееся услугами депозитария  по хранению ценных бумаг и/или учету  прав на ценные бумаги, именуется  депонентом.

     Договор между депозитарием и депонентом, регулирующий их отношения в процессе депозитарной деятельности, именуется депозитарным договором (договором о счете депо). Депозитарный договор должен быть заключен в письменной форме. Депозитарий обязан утвердить условия осуществления им депозитарной деятельности, являющиеся неотъемлемой составной частью заключенного депозитарного договора.