Финансовые брокеры, финансовые консультанты и инвестиционные компании на рынке ценных бумаг

•        Инвестиционная компания - профессиональный участник рынка ценных бумаг оказывает услуги в рамках брокерских договоров и договоров доверительного управления. Клиентами организации являются юридические и физические лица.
• В отличие от финансового брокера, это - дилер, т.е. юридическое лицо, действующее на рынке ценных бумаг не за счет клиента, а за свой собственный счет. Инвестиционная компания является специализированным предприятием для: а) организации и гарантирования выпуска ценных бумаг, б) вложения средств в ценные бумаги, в) купли-продажи ценных бумаг в качестве дилера.
• Основной предмет деятельности инвестиционной компании - определение условий и подготовка новых выпусков ценных бумаг, покупка их у эмитентов с тем, чтобы потом совершить перепродажу ценных бумаг инвесторам, гарантирование размещения, создание синдикатов по подписке или групп по продаже новых выпусков.

    Структура деятельности инвестиционной компании:

• 1. Размещение ресурсов:

     -Вложение средств в ценные бумаги, связанные с их первичным выпуском в обращение

     -Прочие вложения в ценные бумаги (для поддержания их вторичного рынка)

• 2. Привлечение ресурсов:

   -Выпуск собственных ценных бумаг:

       а) акции для формирования акционерного капитала

       б) облигации для формирования заемного капитала.

   -Денежные ссуды банков и авансы по операциям с ценными бумагами.

     Андеррайтинг - базовая функция инвестиционной компании.  
Андеррайтинг (в значении, принятом на фондовом рынке) - это покупка или гарантирование покупки ценных бумаг при их первичном размещении для продажи публике.  
Андеррайтер (в значении, принятом на фондовом рынке) - инвестиционный институт или их группа, обслуживающая и гарантирующая первичное размещение ценных бумаг, осуществляющая их покупку для последующей перепродажи частным инвесторам. В этом качестве он принимает на себя риски, связанные с неразмещением ценных бумаг.  
Таким образом, андеррайтинг ценных бумаг (термин, принятый повсеместно в международной практике) - является основной задачей, основной функцией инвестиционной компании.

Анализ деятельности инвестиционных компаний Пермского края 
 

• Сегодня на территории Пермского края работают ряд групп инвестиционных компаний, такие как: «Витус», ЗАО «Пермская фондовая компания», «Финансовый дом», «Ермак» и др.
• Группа компаний «Витус» в общероссийском рейтинге заняла 21-е место с объемом оборота за первые шесть месяцев текущего года 47 974,2 млн. рублей. Лидерство «Витуса» по объему оборотов среди других региональных инвестиционных компаний уже стало традиционным, а по итогам 2007 года компания опередила по объему совокупных оборотов таких известных московских операторов, как ИК «Проспект» и «Олма». Компания «Витус» обладает наибольшим в регионе совокупным оборотом на единицу собственного капитала, составившим 980 млн. рублей. Основная часть оборотов (47 603,3 млн. рублей из 47 974,2) была обеспечена операциями с акциями. Однако она является аутсайдером в регионе по объему чистой прибыли, полученной за рассматриваемый период, что при больших оборотах означает минимальный уровень рентабельности деятельности – 0,01%. Ей присвоен рейтинг а.

       ЗАО «Пермская фондовая компания» также работает в основном с акциями: почти 98% всех оборотов компании. По объему совокупных оборотов ПФК занимает 51 место в РФ. Доля биржевого оборота компании, как и в случае с «Витусом», очень велика и составляет почти 95%. Компания является лидером региона по числу клиентов. Рейтинг компании является лучшим среди региональных инвестиционных компаний и равен АА, что означает очень высокую степень надежности  
Инвестиционная компания «Финансовый дом» традиционно отдает предпочтение внебиржевым сделкам, доля которых составляет 85,2%. По объему совокупных оборотов (1 821,9 млн. руб.) находится на 118 месте в РФ. Специализацией компании является работа с векселями.  
Рентабельность деятельности компании находится на относительно высоком уровне – 8,4%, что связано с достаточно большим объемом сформированной чистой прибыли. Рейтинг компании равен ВВ (средняя надежность).