Министерство  образования и  науки РФ

Федеральное агентство по образованию  ГОУ ВПО

Всероссийский заочный финансово-экономический  институт

Кафедра Денег, кредита и ценных бумаг

      КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

      по  дисциплине «Рынок ценных бумаг»

Тема  № 8

«Финансовые инструменты на рынке ценных бумаг»

                        

            

                                                                                                           

                                      Исполнитель:

                                Специальность:

                                                              Группа:

                                                № зачетной книжки:

                                                              Руководитель 
 
 
 

2009 

Содержание 

Введение  ……………………………………………………………………...  3                                                                                                  

1. Вексель и его характеристика  ……………………………………….…4                                                                
2. Сертификаты  ………………………………………………………….…9                                                                                          
3. Коносамент, чек и закладные на рынке ценных бумаг ………………13                       

Заключение …………………………………………………………………….16                                                                                                         

Список использованной литературы  ………………………………………...17                                                             

Задание 2 ……………………………………………………………………….18                                                                                                                
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

      Цель  хозяйственной деятельности любого предприятия – это получение  финансового результата – прибыли, как гарантии успешного и стабильного развития. В этой связи финансово-экономический аспект менеджмента выдвигается на первое место. Рациональное управление финансовыми потоками, максимизация прибыли при минимуме затрат – вот основа жизнедеятельности предприятия.

      Одним из источников максимизации прибыли является получение дополнительного дохода от вложения финансовых средств предприятия в рынок ценных бумаг и эффективного управления его инструментами. Эту задачу выполняет финансовый менеджмент предприятия. Современные методы управления предполагают также и привлечение персонала предприятия в качестве инвесторов на рынке ценных бумаг. Они, являясь обладателями акций предприятия, заинтересованы в успешной хозяйственной деятельности. Благополучие фирмы становится их благополучием.

      В предлагаемой работе рассматривается  возможность и необходимость  привлечения финансовых средств  на рынке ценных бумаг, как источника  дополнительного дохода предприятия. Цель контрольной работы состоит в том, чтобы исследовать применение основных финансовых инструментов на рынке ценных бумаг,  как необходимых средств осуществления сделок между продавцом и покупателем товара.

       Несомненно, среди инструментов рынка ценных бумаг сложно выявить приоритетные и нуждающиеся в более полной характеристике, каждый вид играет важное значение в экономике. Но в данной работе внимание уделено характеристике таких инструментов, как векселя, сертификаты, коносаменты, чеки и закладные.

       В первом вопросе рассматриваются  понятие векселя, его основные характеристики, виды и операции с  векселями. Во втором вопросе характеризуются сертификаты, их виды. В третьем вопросе дается определение коносамента, чека и закладной, специфику их оборота.

1. Вексель и его характеристика

      В современной российской экономике  вексель был возрожден 24 июля 1991 г. Постановлением Президиума Верховного суда РФ №1451 и стал активно использоваться прежде всего коммерческими банками. Вексель возник в Италии. В дальнейшем он получил развитие в Германии

      Вексель – это письменное долговое обязательство (вид ценной бумаги) строго установленной формы, удостоверяющее безусловное обязательство одной стороны уплатить в установленный срок определенную денежную сумму другой стороне и право последней требовать этой уплаты.

      Основными регламентирующими документами  в отношении векселя как ценной бумаги выступают Федеральный закон «О переводном и простом векселе» от 11.03.1997 г. № 48-ФЗ и Положение о переводном и простом векселе, введенное в действие постановлением ЦИК и СНК СССР от 07.08.1937 г. № 104/1341. Последний документ соответствует традиции, обобщенной Женевской Конвенцией от 07.06.1930 г. № 358, установившей Единообразный закон о переводном и простом векселе. Россия является участником данной Конвенции как правопреемник СССР.

      Функции векселя

       1) Орудие кредита. Посредством его можно оформить различные кредитные обязательства: оплатить купленный товар или оказанные услуги на условиях коммерческого кредита, возвратить полученную ссуду, предоставить кредит, оформить привлечение дополнительного оборотного капитала.  

       2) Возможность использования в  качестве обеспечения сделок  и кредитов. Векселедержатель имеет возможность получить деньги по векселю ранее указанного в нем срока либо посредством учета векселя в банке, либо путем получения банковского кредита под залог векселя.

       3) Служит инструментом денежных  расчетов, кредитной формой денег. В наибольшей степени вексель выполняет платежную функцию, если передается в платеж либо по безоборотной передаточной надписи, либо простым вручением (бланковым индоссаментом).

       Особенностью  функционирования векселя как ценной бумаги, отличающей ее от других долговых обязательств, состоит в следующем:

• вексель – это абстрактный денежный документ универсального применения, поэтому в тексте векселя не допускаются никакие ссылки на основания его выдачи, условия обращения и оплаты;
• предметом вексельного обязательства могут быть только деньги;
• вексель обладает такими качествами как безусловность и бесспорность, поскольку обязательство должника произвести платеж не зависит ни от каких событий, он не может ни уклонится от него, ни продлить его срок;
• векселю свойственна обращаемость, то есть возможность многократной передачи из рук в руки посредством индоссамента;
• векселю присуще такое важное качество как «вексельная строгость»: реквизиты векселя определены законом и все, что не соответствует им, считается ненаписанным; отсутствие хотя бы одного из обязательных реквизитов лишает вексель юридической силы, превращая его в обычную долговую расписку;
• все лица связанные с выпуском и движением векселя несут солидарную ответственность по нему (за исключением лиц, сделавших безоборотную надпись);
• законодательство не допускает выписки векселей на предъявителя, поскольку в основе вексельного обращения лежат реальные денежные сделки с конкретными хозяйствующими субъектами;
• эмиссия векселей в РФ не требует обязательной государственной регистрации и не облагается государственным гербовым сбором.

      Виды  векселей

      1. В зависимости от субъекта, производящего выплату вексельной суммы, векселя делят на простые и переводные.

      Простой вексель (соло-вексель) — письменный документ, содержащий простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя уплатить в определенный срок и в определенном месте определенную сумму денег векселедержателю или его приказу¹.

      В отношениях, закрепленных простым векселем, в момент его выписки участвуют два лица: векселедатель, который обязуется уплатить по выданному им векселю, и первый приобретатель (векселедержатель), которому принадлежит право распоряжаться векселем. Таким образом, простой вексель должен рассматриваться как разновидность письменного долгового обязательства. Оплата обязательства должна происходить безоговорочно при наступлении срока исполнения платежа или по предъявлении документа, в определенном месте и в сумме, указанной в векселе.

      Реквизитами простого векселя должны быть: наименование «вексель» включенное в самый  текст документа; простое и ничем  не обусловленное обещание уплатить определенную сумму, указание срока платежа; указание места, в котором должен быть совершен платеж; наименование того, кому или приказу кого платеж должен быть совершен; указание даты и места составления векселя; подпись того, кто выдает документ (векселедателя).

      Переводной  вексель (тратта) — письменный приказ векселедателя (трассанта), адресованный плательщику (трассату), об уплате указанной в векселе суммы денег векселедержателю (ремитенту) ².

      Переводной  вексель должен содержать следующие  реквизиты: наименование «вексель», включенное в самый текст документа; простое и ничем не обусловленное предложение уплатить определенную сумму; наименование того, кто должен платить (плательщика); указание срока платежа; указание места, в котором должен быть совершен платеж; наименование того, кому или приказу кого платеж должен быть совершен; указание даты и места составления векселя; подпись того, кто выдает вексель (векселедателя).

       Для передачи векселя другому лицу согласно пункту 11 «Положения о переводном и  простом векселе» и статьи 146 ГК РФ прежний владелец должен совершить  на обороте векселя или добавочном листе (аллонже) передаточную запись (индоссамент). Аваль – это вексельное поручительство, способ обеспечения платежа по векселю.

      2. По принципу эмитента различают векселя государственные и частные. Государственные векселя – это долговые обязательства, выпускаемые Правительством страны при посредничестве Центрального банка и Министерства финансов РФ. К частным векселям относятся векселя, эмитируемые корпорациями, финансовыми группами, коммерческими банками.

      3. По порядку владения различают именные векселя и векселя на предъявителя.

      4. В зависимости от получаемого дохода векселя делят на дисконтные – предполагают дисконт (разницу между ценой приобретения и ценой погашения (номиналом) векселя) и процентные – предполагают получение процента.

      5. По гарантированности оплаты векселя делят на авалированные (гарантированные) и неавалированные (негарантированные).

      6. По отношению к собственности различают векселя выданные (собственные векселя) и векселя полученные (чужие).

      7. По возможности передачи векселя другому лицу различают индоссируемые и неиндоссируемые.

      8. По наличию залога векселя делят на обеспеченные и необеспеченные.

      9. По обслуживаемым сделкам различают товарные (векселя выдаются в оплату товаров) и финансовые векселя (выдаются в результате предоставления кредита).

      Основные  операции с векселями.

      Дисконтирование (или учет) векселей – это операция, которая позволяет компании-векселедержателю досрочно получить деньги по векселю, т.е. до наступления срока платежа по нему. При учёте дисконтных векселей, дисконт банка рассчитывается по следующей формуле:

       С = К * T * П / (360*100), где С - сумма дисконта; К - сумма векселя; T - количество дней до срока платежа; П - учетная ставка банка.

      Домициляция значительно упрощает и удешевляет процедуру оплаты векселей, держатели которых находятся в различных регионах страны. Для проведения данной операции, векселедатель заключает с банком договор домициляции, после чего указывает в реквизитах своих векселей в графе «место платежа» адрес Банка³.

      При наступлении срока платежа, векселя предъявляются к оплате в головной офис или любой филиал Банка, который оплачивает их за счет средств векселедателя. Векселедатель, в свою очередь, должен обеспечить на счете в банке за 1–2 дня до наступления срока платежа денежное покрытие для оплаты своих векселей или предоставить банку право на безакцептное списание денег с любого счета в Банке на сумму домицилированных векселей. Клиент-векселедатель работает только с банком, нет необходимости работать с каждым векселедержателем.