Финансовые инструменты на рынке ценных бумаг

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      «Финансовые инструменты на рынке ценных бумаг» 
 
 

                                                          
 
 
 
 
 
 
 
 

Содержание

Введение………………………………………………………………………....3

1. Вексель и его характеристика……………………………………………4
2. Сертификаты……………………………………………………………..10
3. Коносамент, чек и закладные на рынке ценных бумаг..........................15

Заключение…………………………………………………………………….. .20

Список использованной литературы………………………………………......21

Задание…………………………………………………………………………...22 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

      Успешная  деятельность предприятия в условиях современной экономической ситуации в России во многом зависит от способов и методов управления, от менеджеров-специалистов в области делового (бизнес) администрирования.

      Предприятие обязано сформировать у себя такую систему управления, которая обеспечила бы ему высокую эффективность работы, конкурентоспособность и устойчивость положения на рынке.

      Современный менеджмент – это управление, полностью отвечающее потребностям рыночной экономики. Необходимо отметить, что менеджмент, как администрирование бизнеса имеет не только организационный, но и экономический, финансовый аспект. Ведь цель хозяйственной деятельности любого предприятия – это получение финансового результата – прибыли, как гарантии успешного и стабильного развития. В этой связи финансово-экономический аспект менеджмента выдвигается на первое место. Рациональное управление финансовыми потоками, максимизация прибыли при минимуме затрат – вот основа жизнедеятельности предприятия.

      Одним из источников максимизации прибыли является получение дополнительного дохода от вложения финансовых средств предприятия в рынок ценных бумаг и эффективного управления его инструментами. Эту задачу выполняет финансовый менеджмент предприятия. Современные методы управления предполагают также и привлечение персонала предприятия в качестве инвесторов на рынке ценных бумаг. Они, являясь обладателями акций предприятия, заинтересованы в успешной хозяйственной деятельности. Благополучие фирмы становится их благополучием.

      В предлагаемой работе рассматривается  возможность и необходимость  привлечения финансовых средств  на рынке ценных бумаг, как источника  дополнительного дохода предприятия. 
 
 

1.Вексель и его характеристика.

     В соответствии со ст. 815 ГК РФ вексель – это ценная бумага, удостоверяющий ничем не обусловленное обязательство векселедателя либо иного указанного в векселе плательщика выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученные взаймы денежные суммы, отношения сторон по векселю регулируются законом о переводном и простом векселе.

     Вексель – ценная бумага, удостоверяющая денежное обязательство векселедателя уплатить при наступлении срока определенную сумму денег владельцу векселя (векселедержателю).

     Основными регламентирующими документами в отношении векселя как ценной бумаги выступают Федеральный закон «О переводном и простом векселе» от 11.03.1997 г. № 48-ФЗ и Положение о переводном и простом векселе, введенное в действие постановлением ЦИК и СНК СССР от 07.08.1937 г. № 104/1341. Последний документ соответствует традиции, обобщенной Женевской Конвенцией от 07.06.1930 г. № 358, установившей Единообразный закон о переводном и простом векселе. Россия является участником данной Конвенции как правопреемник СССР.

Функции векселя:

1) Орудие  кредита. Посредством его можно  оформить различные кредитные обязательства: оплатить купленный товар или оказанные услуги на условиях коммерческого кредита, возвратить полученную ссуду, предоставить кредит, оформить привлечение дополнительного оборотного капитала.  

2) Возможность  использования в качестве обеспечения  сделок и кредитов. Векселедержатель имеет возможность получить деньги по векселю ранее указанного в нем срока либо посредством учета векселя в банке, либо путем получения банковского кредита под залог векселя.

3) Служит  инструментом денежных расчетов, кредитной формой денег. В наибольшей степени вексель выполняет платежную функцию, если передается в платеж либо по безоборотной передаточной надписи, либо простым вручением (бланковым индоссаментом) [5, С. 70].

     Особенностью функционирования векселя как ценной бумаги, отличающей ее от других долговых обязательств, состоит в следующем:

- вексель  – это абстрактный денежный  документ универсального применения, поэтому в тексте векселя не допускаются никакие ссылки на основания его выдачи, условия обращения и оплаты;

- предметом  вексельного обязательства могут  быть только деньги;

- вексель  обладает такими качествами как  безусловность и бесспорность, поскольку обязательство должника произвести платеж не зависит ни от каких событий, он не может ни уклонится от него, ни продлить его срок;

- векселю  свойственна обращаемость, то есть  возможность многократной передачи  из рук в руки посредством  индоссамента;

- векселю  присуще такое важное качество как «вексельная строгость»: реквизиты векселя определены законом и все, что не соответствует им, считается ненаписанным; отсутствие хотя бы одного из обязательных реквизитов лишает вексель юридической силы, превращая его в обычную долговую расписку;

- все  лица связанные с выпуском  и движением векселя несут  солидарную ответственность по  нему (за исключением лиц, сделавших  безоборотную надпись);

- законодательство  не допускает выписки векселей  на предъявителя, поскольку в  основе вексельного обращения  лежат реальные денежные сделки с конкретными хозяйствующими субъектами;

- эмиссия  векселей в РФ не требует  обязательной государственной регистрации и не облагается государственным гербовым сбором.

     Виды векселей достаточно разнообразны и различаются в зависимости от эмитентов, срока платежа, порядка владения и др.

     В зависимости от субъекта, производящего выплату вексельной суммы, векселя делят на простые и переводные [3].

     Простой вексель (соло-вексель) — письменный документ, содержащий простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя уплатить в определенный срок и в определенном месте определенную сумму денег векселедержателю или его приказу.

     В отношениях, закрепленных простым векселем, в момент его выписки участвуют два лица: векселедатель, который сам прямо и безусловно обязуется уплатить по выданному им векселю, и первый приобретатель (векселедержатель), которому принадлежит право распоряжаться векселем (в т. ч. право на получение платежа). Таким образом, простой вексель должен рассматриваться как разновидность письменного долгового обязательства. Должником по данному обязательству признается векселедатель. Оплата обязательства должна происходить безоговорочно при наступлении срока исполнения платежа или по предъявлении документа, в определенном месте и в сумме, указанной в векселе. Бенефициаром по данному обязательству выступает его владелец (векселедержатель).

     Реквизитами простого векселя должны быть: наименование  - простой вексель; ничем не обусловленное обязательство оплатить вексельную сумму; срока платежа; указание места, в котором должен быть совершен платеж; наименование и адрес получателя платежа, которому или приказу которого он должен быть совершен; указание даты и места составления векселя; подпись векселедателя [1, С.124].

     Переводной вексель (тратта) — письменный приказ векселедателя (трассанта), адресованный плательщику (трассату), об уплате указанной в векселе суммы денег векселедержателю (ремитенту).

     Трассат становится должником по векселю не «автоматически», но только после того как акцептует вексель, т. е. согласится на его оплату, поставив на нем свою подпись. Такой вексель носит название акцептованный.

     Переводной вексель должен содержать следующие реквизиты: наименование – переводной вексель; безусловное требование уплатить по векселю вексельную сумму; срока платежа; места, в котором должен быть совершен платеж; наименование и адрес получателя платежа; место и дата составления; подпись векселедателя; наименование и место нахождение плательщика.

     По принципу эмитента различают векселя государственные и частные. Государственные векселя – это долговые обязательства, выпускаемые Правительством страны при посредничестве Центрального банка и Министерства финансов РФ. К частным векселям относятся векселя, эмитируемые корпорациями, финансовыми группами, коммерческими банками.

      По порядку владения различают именные векселя и векселя на предъявителя.

     В зависимости от получаемого дохода векселя делят на дисконтные – предполагают дисконт (разницу между ценой приобретения и ценой погашения (номиналом) векселя) и процентные – предполагают получение процента.

     В зависимости от территории, на которой обращаются векселя, их можно разделить на локальные, которые могут обращаться только на определенной территории; национальные, которые обращаются на территории государства; международные [8, С. 104].

     По гарантированности оплаты векселя делят на авалированные (гарантированные) и неавалированные (негарантированные). Гарантированные векселя снабжены отметкой о вексельном поручительстве, гарантией банков и кредитных учреждений – авалем.  Аваль – вексельное поручительство, суть которого заключается в том, что какое-то лицо берет на себя ответственность за платеж по векселю одного или нескольких ответственных по векселю лиц. Аваль не может быть дан за лицо, не ответственное по векселю (например, трассат, не акцептовавший вексель). Аваль делается на лицевой стороне векселя либо на аллонже (добавочном листе к векселю) и обычно выражается словами «авалирую» или другими равнозначными словами. Лицо, выдающее аваль, называют авалистом. После оплаты векселя авалист приобретает право требования уплаты вексельной суммы к тому, за которого он дал поручительство, а также ко всем обязанным перед этим лицам, т.е. ко всем предыдущим индоссатам, если они имеются, векселедателю и акцептанту.

      По отношению к собственности различают векселя выданные (собственные векселя) и векселя полученные (чужие).

     По возможности передачи векселя другому лицу различают индоссируемые и неиндоссируемые. Права по векселю могут быть переданы другому лицу с помощью совершения векселедержателем передаточной надписи — индоссамента. Индоссамент учиняется (проставляется) на оборотной стороне векселя или добавочном листе (аллонже). Аллонж – дополнительный лист, на котором совершаются передаточные надписи. На нем повторяются основные вексельные реквизиты. Лицо, передающее вексель по индоссаменту, называется индоссантом. Лицо, получающее вексель по индоссаменту, — индоссатом или индоссатором. Передаточные надписи обычно имеют следующий вид: «платите приказу» или «вместо нас уплатите (заплатите)». Первый индоссамент, как правило, проставляется в крайней левой части оборотной стороны векселя. Передаточная надпись должна обязательно содержать в себе подпись лица, передающего вексель, и может быть именная или бланковая. Лицо, получившее вексель по бланковой надписи, может передавать его другим лицам безо всяких подписей простым вручением векселя [7, С. 312].

     По форме выпуска векселя бывают бумажные и безбумажные.