Доверительное управление имуществом клиентов в кредитной организации

     В последние годы ОФБУ динамично развиваются. Однако, средняя доходность общих фондов банковского управления в 2009 год оказалась меньше, чем у ПИФов - таков результат составленного информационным ресурсом Investfunds рейтинга самых доходных ОФБУ. Впрочем, отдельные фонды все же смогли порадовать своих клиентов, заработав для них баснословные, даже по меркам докризисных годов, 300% - 600%. Согласно данным Investfunds, на 1 января 2010 года в России зарегистрировано 293 ОФБУ.

     Всего в рейтинге, составленном информационным ресурсом Investfunds, приняло участие 121 ОФБУ (по состоянию на 26 января 2010 года), информация по которым была предоставлена для публикации в срок и в объеме, достаточном для корректного подсчета доходности и сумм привлечения. При этом подавляющее большинство фондов показало исключительно положительную динамику прироста стоимости СДУ в рублях. Однако средняя доходность всех фондов составила только 96.46%, и то благодаря «астрономическим» показателям отдельных участников, против более 110% у паевых фондов.

     Явным фаворитом стал Банк «Зенит», чьи ОФБУ занимают три первые строчки рейтинга. Так, прирост стоимости СДУ ОФБУ Доходный II составил 617.32%, что является лучшим результатом не только прошлого года, но и последней пятилетки. На втором и третьем месте находятся фонды Перспективный и Доходный, заработавшие для своих клиентов в рублях 470.34% и 342.17%, соответственно. Если сравнивать эти результаты с данными по ПИФам, то лучший результат у последних принадлежит интервальному ПИФу Арсагера – A 6.4 (УК «Арсагера») - 309.25%.

     Как отметил в интервью РБК Daily заместитель  начальника инвестиционного департамента банка «Зенит» Сергей Матюшин, столь  высокую прибыль по ОФБУ Доходный II удалось получить за счет высокорискованной  стратегии. По его словам, управляющие  держали большие позиции в индексе РТС с полуторным плечом и в акциях Сбербанка, которые выросли в десять раз, «Ростелекома», «Сургутнефтегаза» и других компаний, которые за год подорожали в шесть-семь раз. Кроме того, при инвестировании во фьючерс индекса РТС, который считается в долларах, рост курса рубля дал мультипликативный эффект, что очень позитивно отразилось на доходности ОФБУ Доходный II.

     Но  даже эти внушительные результаты не смогли покрыть убытки, которые получили ОФБУ по итогам 2008 года. Например, как отметил Сергей Матюшин, ОФБУ Доходный II в 2008-м показал убыток в 93%, и теперь ему необходимо вырасти с текущих уровней еще примерно на 100%. Что же говорить о других банковских фондах, результаты которых существенно скромнее, чем у лидеров рейтинга. Впрочем, отыграть потери 2008 года удалось далеко не всем ПИФам, так что о выходе в ноль говорить пока слишком рано. Другое дело, что на растущем рынке, да еще и имея более широкие инвестиционные возможности, ОФБУ все же отстали от рынка ПИФов, являющихся по своей сути более консервативными, в виду запрета на проведения некоторых операций, например, работы с кредитным плечом.

     Еще более интересно выглядит ситуация с фондами, показавшими за прошлый  год отрицательную доходность, которая  на растущем рынке (индекс РТС за 2009 год вырос более чем на 130%) выглядит, мягко говоря, странно.

     Что касается привлечений средств в  ОФБУ, то по итогам прошлого года они  оказались отрицательными. Иными  словами, в 2009 году из общих фондов банковского  управления, по данным Investfunds, было выведено около 1.2 млрд руб. Наиболее пострадавшими стали банковские фонды Петрокоммерц-2 (-472.11 млн руб.) и Страховые резервы (-410.92 млн руб.). Именно на эти два ОФБУ приходится основная масса выведенных средств. Впрочем, в рейтинге есть банковские фонды, которые вопреки общей динамике изъятия средств, захлестнувшей не только ОФБУ, но и ПИФы, все же смогли показать прирост. Так, первое место в рейтинге самых популярных ОФБУ 2010 года - за фондом Базовый (Банк «Удмуртинвестстройбанк») и «линейкой» фондов банка «М2М Прайвет Банк», разместившихся на втором, третьем и четвертом местах, сумевших привлечь около 100 млн руб. каждый.

     По  стоимости чистых активов крупнейшим ОФБУ по-прежнему, несмотря на самый  высокий отток средств в 2009 году, является Петрокоммерц-2, СЧА которого составляет более 1.4 млрд руб. Далее следуют ОФБУ банка «Зенит»: Доходный (СЧА 801 млн руб.), Вечные ценности (СЧА 354 млн руб.) и Доходный II (СЧА 322 млн руб.).

       Список самых доходных ОФБУ по итогам 2009 года приведен в Приложении 2.

     1.5. Порядок учреждения ОФБУ

     ОФБУ  создается путем аккумулирования  денежных средств и ценных бумаг  учредителей доверительного управления для последующего доверительного управления этим имуществом кредитной организацией - доверительным управляющим в их интересах.

     Решение о создании ОФБУ принимается органом  управления кредитной организации - доверительного управляющего, уполномоченным на принятие такого решения в соответствии с законодательством Российской Федерации или Уставом кредитной  организации, одновременно с утверждением Инвестиционной декларации и Общих условий создания и доверительного управления имуществом ОФБУ

     Инвестиционная  декларация не может быть изменена до прекращения деятельности ОФБУ.

     Кредитная организация может образовывать несколько ОФБУ (по видам учредителей доверительного управления, по видам управляемого имущества и т.д.), операции и учет по которым ведутся отдельно.

     Создание  новых ОФБУ допускается только при  выполнении кредитной организацией следующих условий [6]:

     - с момента государственной регистрации кредитной организации прошло не менее одного года;

     - размер собственных средств (капитала) кредитной организации должен  составлять не менее 100 млн. рублей;

     - кредитная организация на шесть  последних отчетных дат перед  датой принятия решения о создании ОФБУ должна быть отнесена к 1-й категории по финансовому состоянию («Финансово стабильные банки»), определяемой территориальным учреждением Банка России в соответствии с требованиями письма Банка России от 28.05.97 г. № 457 «О критериях определения финансового состояния банков».

     Кредитная организация имеет право создавать  ОФБУ, в состав которого входят валютные ценности (иностранная валюта, ценные бумаги, выраженные в иностранной  валюте, драгоценные металлы и  природные драгоценные камни) только при наличии соответствующей лицензии Банка России, дающей право на осуществление операций с иностранной валютой и/или драгоценными металлами.

     Между кредитной организацией - доверительным  управляющим, создающей ОФБУ, и учредителями управления, средства которых аккумулируются, заключается договор.

     Данные  договоры заключаются в письменной форме в порядке, установленном  гражданским законодательством. Рекомендуемое  содержание Общих условий может  использоваться в виде примерных  условий договора или в качестве стандартной формы для заключения договора присоединения. Общие условия, принятые в виде примерных условий договора, а также Общие условия, принятые в форме договора присоединения, подлежат опубликованию кредитной организацией - доверительным управляющим.

     Доверительный управляющий обязан выдать на сумму  внесенного имущества сертификат долевого участия.

     Общие условия должны содержать описание прав и обязанностей учредителей  доверительного управления, доверительного управляющего и выгодоприобретателей ОФБУ, описание видов имущества, принимаемого доверительным управляющим в  ОФБУ, в случае принятия в доверительное управление ценных бумаг - описание механизма оценки их стоимости, описание существенных рисков в соответствии с Приложением 6 к Инструкции, сроки и объем предоставляемой учредителям доверительного управления отчетности, размер вознаграждения доверительного управляющего, порядок выплаты доходов выгодоприобретателям и порядок ликвидации ОФБУ [6].

     При прекращении договора доверительного управления имущество, находящееся  в доверительном управлении, передается учредителю управления, если договором  не предусмотрено иное. Договор доверительного управления может предусматривать, что учредителю управления возвращаются денежные средства (в рублях или в иностранной валюте в зависимости от условий договора), вырученные от реализации имущества, находящегося в доверительном управлении, или денежные средства, принадлежащие доверительному управляющему, с последующим возмещением выплаченных сумм за счет управляемого имущества.

     Инвестиционная  декларация должна содержать информацию о предельном стоимостном объеме имущества в ОФБУ, о доле каждого вида имущества, о доле каждого вида ценных бумаг (акций, облигаций, векселей и т.д.), входящих в портфель инвестиций ОФБУ; доле средств, размещаемых в валютные ценности; об отраслевой диверсификации вложений (по видам отраслей - эмитентов ценных бумаг).

     Доверительный управляющий обязан строго соблюдать  принятую инвестиционную декларацию при  управлении имуществом учредителей  доверительного управления ОФБУ.

     Кредитная организация обязана зарегистрировать ОФБУ в территориальном учреждении Банка России. Кредитная организация направляет документы на регистрацию ОФБУ в регистрирующий орган в срок не позднее двух недель с момента принятия решения о создании ОФБУ.

     Для регистрации ОФБУ кредитная организация представляет в регистрирующий орган в двух экземплярах следующие документы:

     - заявление на регистрацию (составленное  в произвольной форме), которое  должно содержать полное наименование  и юридический адрес кредитной  организации, создающей ОФБУ, указание  на орган, принявший решение  о создании ОФБУ, дату принятия решения о создании ОФБУ, сведения о лицах - служащих кредитной организации, которые уполномочены осуществлять от имени кредитной организации управление ОФБУ;

     - общие условия создания и доверительного управления имуществом ОФБУ;

     - инвестиционную декларацию;

     - бухгалтерский баланс кредитной  организации по счетам второго  порядка по состоянию на конец  последнего квартала перед принятием  решения о создании ОФБУ и  балансы ранее созданных ОФБУ;

     - расчеты обязательных экономических  нормативов деятельности кредитной организации, выполнения обязательных резервных требований, выполнения обязательств перед Банком России в течение года перед датой принятия решения о создании ОФБУ;

     - копию лицензии профессионального  участника рынка ценных бумаг,  дающей право осуществления деятельности по доверительному управлению ценными бумагами, в случае если объектом доверительного управления будут являться ценные бумаги, осуществление доверительного управления которыми требует получения указанной лицензии в соответствии с федеральными законами.

     Общие условия и инвестиционная декларация должны быть прошиты, пронумерованы, заверены печатью и подписаны лицом, выполняющим  функции единоличного исполнительного  органа кредитной организации - доверительного управляющего (председатель правления (директор, генеральный директор), или его заместителем.

     Регистрирующий  орган в течение 4 недель с момента  поступления документов рассматривает  информацию, содержащуюся в регистрационных  документах, на предмет ее соответствия банковским правилам Инструкции. При отсутствии оснований для отказа в регистрации ОФБУ регистрирующий орган обязан зарегистрировать ОФБУ, поставит отметку о регистрации на титульном листе Общих условий создания и доверительного управления имуществом ОФБУ и передать этот экземпляр заявителю.

     В случае возврата регистрационных документов на доработку срок рассмотрения доработанных документов начинает исчисляться заново с момента представления доработанных документов в регистрирующий орган [6].

     При регистрации общих условий создания и доверительного управления имуществом ОФБУ регистрирующий орган (территориальное учреждение Банка России) присваивает каждому ОФБУ свой регистрационный номер. Регистрирующий орган ведет «Книгу регистрации Общих фондов банковского управления (ОФБУ)». Порядок присвоения регистрационных номеров ОФБУ и ведения «Книги регистрации Общих фондов банковского управления (ОФБУ)» установлены соответственно в Приложении 3 и Приложении 4 [6].

     В день регистрации ОФБУ регистрирующий орган направляет в Департамент лицензирования деятельности кредитных организаций и аудиторских фирм Банка России электронный файл по форме Приложения 5, содержащий сведения о всех ОФБУ, зарегистрированных данным регистрирующим органом.

     Регистрирующий  орган отвечает за полноту представленных документов, но не отвечает за достоверность информации, содержащейся в них.

     Основаниями для отказа в регистрации ОФБУ могут быть [6]: