Анализ вероятности банкротства

     Функциональные  службы доводят свои решения до исполнителей либо через высшего руководителя, либо прямо. Как правило, функциональные службы не имеют права самостоятельно отдавать распоряжения производственным подразделениям.

     Роль  и полномочия функциональных подразделений  зависит от масштабов хозяйственной  деятельности и структуры управления предприятия в целом.

     Наблюдается один линейный руководитель и пять функциональных руководителей, которые  непосредственно подчиняются линейному  руководителю; но каждый из функциональных руководителей имеет в подчинении свои функциональные подразделения.

     Объем выполняемой работы у каждого  подразделения и сотрудника разный, это зависит от занимаемой должности;

     При функциональной структуре подразделения  выделяются в зависимости от конкретных обязанностей и задач.

     Преимуществами  такой структуры будет являться следующее:

     1. Эффективность управления за  счет высокой специализации персонала;

     2. Централизованный контроль над стратегическими решениями;

     3. Дифференциация и делегирование  текущих управленческих решений;

     4. Освобождение линейных менеджеров  от решения многих специальных  вопросов и расширение их возможностей  по оперативному управлению организацией.

     К недостаткам такой структуры относятся:

     1. Трудности при координации подразделений;

     2. Ограниченная возможность для  развития менеджеров;

     3. Узкая специализация персонала;

     4.Отсутствие  взаимопонимания и единства действий  между функциональными службами;

     5. Дублирование и несогласованность  указаний, получаемых работниками,  поскольку каждый функциональный  руководитель и специализированное  подразделение ставят свои вопросы на первое место.

     На  верхнем уровне управления находится  должность руководителя ЗАО «Дальмебель».

     На  среднем уровне управления находятся  такие должности, как исполняющий  обязанности главного бухгалтера; бухгалтер  – финансист; начальники цехов; отдел  сбыта и отдел снабжения.

     На  низшем уровне управления находятся  рабочие: водители, уборщицы служебных  помещений, столяры, сборщики, кладовщики, швеи, конструкторы, охранники и  другие. Проведем общую оценку финансового состояния предприятия. Анализ показателей баланса показал, что в 2008 году по сравнению с 2007 актив предприятия увеличился на 11308 тыс. руб., или на 44,7%, в том числе за счет увеличения основных средств на 43,19 тыс. руб. или 38,5% и запасов на 3234 тыс. руб. или 52,5%.

     Пассивная часть баланса характеризуется  тем, что размер заемных средств  за отчетный период изменился в сторону  увеличения на 5180 тыс. руб. Размер кредиторской задолженности за 2008 год составил 11724, по отношению к предыдущему  году сумма задолженности увеличилась  на 2980, в процентном соотношении 34,1. 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ:

     Вероятность банкротства предприятия – это  одна из оценочных характеристик  текущего состояния и обстановки на исследуемом предприятии. Поскольку  вероятность зависит от ряда показателей, то для положительного результата необходимо следить не за каким-то одним, а за несколькими основными показателями одновременно.

     В данном курсовом проекте рассматриваются  различные виды, причины и процедуры  банкротства, представлена техническая  характеристика ЗАО «Дальмебель», проведена диагностика финансового состояния предприятия, рассчитаны финансовые показатели и дана их экономическая интерпретация. Для предприятия нами была рассчитана вероятность банкротства по моделям Альтмана и Савицкой, проведен факторный анализ показателей по модели Альтмана, были сделаны выводы и предложены мероприятия по совершенствованию системы диагностики банкротства предприятия.

     Коэффициент текущей ликвидности за два года в норме; коэффициент быстрой  ликвидности за 2007 год приближен  к норме, а за 2008 год значение показателя находится в норме; показатели абсолютной ликвидности указывают на снижение платежеспособности. У предприятия  достаточная мобилизация запасов  для покрытия краткосрочных обязательств, так как коэффициенты ликвидности  при мобилизации средств за два  года входят в рекомендуемый промежуток. Так как собственных оборотных  средств не хватает у предприятия  для того, чтобы покрыть краткосрочные  обязательства, следовательно, структура  баланса предприятия признается неудовлетворительной, так как коэффициенты обеспеченности собственными средствами имеют значение менее 0,1. Значения коэффициентов  автономии считаются нормальными. Материальные запасы и затраты полностью  покрыты собственными источниками  и не нуждаются в привлечении  заемных средств, об этом свидетельствуют  коэффициенты обеспеченности запасов  собственными источниками формирования.

     Применив  модель Альтмана для подсчета уровня угрозы банкротства на предприятии  ЗАО «Дальмебель» получили следующее:

     Коэффициент Альтмана Z за 2008 год по сравнению  с 2007 годом снизился на 0,04 (2,8 – 2,76). Снижение коэффициента сопровождается увеличением  угрозы банкротства. В наибольшей степени  на данный показатель повлияло увеличение трёх показателей: валюта баланса, текущие активы, выручка от реализации.

     Применение  зарубежных моделей к финансовому  анализу отечественных предприятий  требует осторожности, так как  они не учитывают специфику бизнеса, поэтому расчеты произвели по модели Савицкой.

     Таким образом, в работе была рассчитана вероятность банкротства по американским моделям (двухфакторной и пятифакторной модели Альтмана) и по отечественной модели Савицкой. По двухфакторной модели вероятность банкротства для ЗАО «Дальмебель» невелика, так как Z- счет <0 по двум анализируемым годам. По модели Альтмана получилось, что у предприятия возможна угроза банкротства, так как Z 2007 = 2,8 и Z 2008 =2,76. Эти значения входят в промежуток 2.71 - 2.99.

     По  методике Савицкой у предприятия  наблюдается высокий риск банкротства, так как коэффициенты ликвидности  говорят о потере предприятием платежеспособности и коэффициент обеспеченности собственными средствами очень низок по сравнению с нормативом.

     Нами  были предложены мероприятия по совершенствованию  диагностики предприятия 

     1. Создание резервов из валовой  и чистой прибыли. Таким образом произойдет повышение в стоимости имущества доли собственного капитала,

     увеличение  суммы источников собственных оборотных  средств;

     2. Усиление работы по взысканию  дебиторской задолженности. Из – за этого произойдет повышение доли денежных средств, ускорение оборачиваемости оборотных средств, рост обеспеченности собственными оборотными средствами

     3. Снижение издержек производства. Предприятие получит внутренний  эффект снижения величины запасов  и затрат, повышение рентабельности реализации

     4. Ускорение оборачиваемости дебиторской  задолженности. Следствием будет  являться ритмичность поступления  средств от дебиторов, большой  «запас прочности» по показателям  платёжеспособности.

     Чтобы повысить коэффициенты ликвидности  на данном предприятии необходимо: повысить сумму денежных средств  и краткосрочных финансовых вложений на 20% и предложить механизм понижения  краткосрочных обязательств на 18% за счет своевременного погашения, ускорить оборачиваемость дебиторской задолженности  на 20%.

     По  модели Савицкой проведенные мероприятия  позволили повысить финансовую устойчивость и предприятие стало относиться к III классу, а не к IV.

     По  модели Альтмана на анализируемом предприятии  вероятность банкротства оказалась  возможной. Для того чтобы снизить  эту вероятность необходимо снизить  издержки производства. Предприятие  получит внутренний эффект снижения величины запасов и затрат, повысится  прибыль. Если прибыль повысится  на 20%, тогда рассчитаем Z – счет заново на предприятии. Z – счет планируемый  увеличился на 0,08 пункта. Z – счет приближен  к 3, это свидетельствует о том, что вероятность банкротства очень низка.

     Цель  курсового проекта достигнута, задачи выполнены. 
 
 
 
 

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 

     1. Российская Федерация. Законы. О  банках и банковской деятельности  [ Электронный ресурс]: [Федер. Закон: принят Гос. Думой 2 декабря 1990 г.: по состоянию на 28 апреля 2009 г.] // Консультант Плюс: СПС. – Электрон. дан. и прогр. – М., 2009.

     2. Гражданский кодекс Российской  Федерации. Части 1,2 [ Электронный ресурс]: [принят Гос. Думой 21 октября 1994 г.: по состоянию на 14 мая 2005 г.] // Консультант Плюс: СПС. – Электрон. дан. и прогр. – М., 2008.

     3. Российская Федерация. Законы. О  Центральном банке Российской  Федерации [ Электронный ресурс]: [Федер. Закон: принят Гос. Думой 27 июня 2002 г.: по состоянию на 29 июня 2004 г.] // Консультант Плюс: СПС. – Электрон. дан. и прогр. – М., 2008.

     4. Российская Федерация. Законы. О  страховании вкладов физических  лиц в банках Российской Федерации  [Электронный ресурс]: [Федер. Закон: принят Гос. Думой 28 ноября 2003 г.: по состоянию на 29 декабря 2004 г.] // Консультант Плюс: СПС. – Электрон. дан. и прогр. – М., 2008.

     5. Российская Федерация. Законы. О кредитных историях [Федер. Закон: принят Гос. Думой 22 декабря 2004 г.: по состоянию на 21 июля 2005 г.] [Электронный ресурс] // Консультант Плюс: СПС. – Электрон. дан. и прогр. – М., 2008.-458 c/

     6. Абрамова, М.А. Деньги, кредит, банки [Текст]: учебник / М.А. Абрамова, М.П. Березина, Л.Н. Красавина [и др.]; 3-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2007. – 560 с.

     7. Алпатов, Г.Е. Деньги. Кредит. Банки  [Текст]: учебник / Г.Е. Алпатов,  Ю.В. Базулин [и др.]; под ред. В.В. Иванова, Б.И. Соколова. – М.: ТК Велби, «Проспект», 2007. – 624 с.

     8. Балабанов, А.И. Банки и банковское дело [Текст]: учебник / А.И. Балабанов, В.А. Боровкова [и др.]; 2-е изд., пер. и доп. – СПб.: Питер, 2007. –    448 с.

     9. Батракова, Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка [Текст]:  учебник / Л.Г. Батракова.;2-е изд., перераб. и доп. – М.: Логос, 2008. – 368 с.

     10. Белоглазова, Г.Н. Деньги, кредит, банки [Текст]:  учебник / Г.Н. Белоглазова, Н.В. Байдукова [и др.]; под ред. проф. Г.Н. Белоглазовой. – М.: Юрайт-Издат, 2007. – 620 с.

     11. Белоглазова, Г.Н. Банковское дело. Организация деятельности  коммерческого  банка [Текст]:  учебник / Г.Н.  Белоглазова, Л.П. Кроливецкая. – М.: Высшее образование, 2008. – 422 с.

     12. Буевич, С.Ю. Анализ финансовых результатов банковской деятельности [Текст]:  учебное пособие / С.Ю. Буевич, О.Г. Королев.;2-е изд. – М.: КНОРУС, 2008. – 160 с.

     13. Владимирова, М.П. Деньги, кредит, банки [Текст]: учебное пособие  / М.В. Владимирова, А.И. Козлов.;3-е  изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2007. – 288 с.

     14. Владиславлев,  Д.Н. Энциклопедия  банковского маркетинга [Текст]  / Д.Н. Владиславлев. – М.: Ось-89, 2008. – 256 с. 

     15. Гиляровская, Л.Т. Комплексный  анализ финансово-экономических  результатов деятельности банка  и его филиалов [Текст]: учебное  пособие / Л.Т. Гиляровская, С.Н.  Паневина. – СПб.: Питер, 2009. – 240 с.

     16. Долан, Э. Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика [Текст]  / Э.Дж. Долан.; пер. с англ. В. Лукашевича; под общ. ред. В. Лукашевича.  – М.: Дело, 2007. – 448 с.

     17. Жарковская,  Е.П. Банковское дело [Текст]: учебник / Е.П. Жарковская.;4-е изд., испр. и доп. – М.: Омега-Л, 2007. – 452 с.

     18. Жуков, Е.Ф. Общая теория денег  и кредита [Текст]: учебник / Е.Ф.  Жуков, Н.М. Зеленкова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 423 с.

19. Жуков,  Е.Ф. Деньги. Кредит. Банки. Ценные  бумаги. Практикум [Текст]: учебное  пособие / Е.Ф. Жуков, Г.Ф. Графова, Н.М. Зеленкова [и др.];