Анализ ФСП. Прогноз вероятности банкротства

 

 

Практическая работа №2

Тема: Анализ ФСП. Прогноз вероятности банкротства.

Задание 1.

Используя годовые отчеты конкретного предприятия и данные на конец года определить вероятность степени риска банкротства, сравнить результаты отчетного и прошлого года, сделать вывод (используя скоринговую модель оценки степени риска банкротства).

Под банкротством понимается признание арбитражным судом или объявленную должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Целью анализа финансового состояния предприятия ЗАО «Первомайское» за 2012-2013 гг. является установления вероятности степени риска банкротства.

Задачами анализа ФСП являются:

1. Рассчитать показатели  вероятности степени риска банкротства;
2. Пересчитать значения показателей в баллах;
3. Произвести сравнение величины баллов за отчетный и прошлый года;
4. Определить класс баллов степени риска банкротства;
5. Сделать вывод.

Источником данных является годовой отчет ЗАО «Первомайское» за 2012-2013гг. Форма №1 по ОКУД «Бухгалтерский баланс», Форма №2 по ОКУД «Отчет о прибылях и убытках».

Таблица 1.

Динамика и прогноз вероятности степени риска банкротства                        ЗАО «Первомайское» за 2012-2013гг.

 

Показатель	2012г.		2013г.		Изменения
	абсолют. величина	баллы	абсолют. величина	баллы	абсолют. величина	баллы

Продолжение таблицы 1.

1	2	3	4	5	6	7
1. Рентабельность совокупного  капитала	9,12	18,33	22,48	37,52	13,36	19,19
2.Коэффициент текущей  ликвидности	7,54	30	16,60	30	9,06	_
3.Коэффициент финансовой  независимости	0,86	20	0,91	20	0,05	_
Границы пассивов		68,33		87,52		19,19

Вывод. Анализируя динамику и прогноз вероятности степени риска банкротства ЗАО «Первомайское» за 2012-2013 гг., видим, что суммарное значение баллов в 2012г. составляет 68,33 балла, это означает что ЗАО «Первомайское» относится ко второму классу баллов степени риска банкротства и характеризует предприятие по степени  вероятности банкротства не рискованным.

В 2013г. суммарное значение баллов составляет 87,52 балла, что на 19,19 балла больше, чем в прошлом году. Это свидетельствует о том, что предприятие ЗАО «Первомайское» также относится ко второму классу баллов степени риска банкротства и остается не рискованным. Улучшилось финансовое состояние предприятия.

Задание 2.

Используя годовые отчеты конкретного предприятия, установите вероятность банкротства в зависимости от платежеспособности и доли заемного капитала. Сравните результаты отчетного и прошлого года.

 

Целью анализа финансового состояния предприятия ЗАО «Первомайское» за 2012-2013гг. является установление вероятности банкротства в зависимости от платежеспособности и доли заемного капитала.

Задачами анализа ФСП являются:

1. Рассчитать показатели;
2. Определить платежеспособность ЗАО «Первомайское»
3. Определить долю заемного капитала;
4. Сравнить результаты показателей отчетного и прошлого года;
5. Сделать вывод.

Источником данных является годовой отчет ЗАО «Первомайское» за 2012-2013гг. Форма №1 по ОКУД «Бухгалтерский баланс».

Таблица 2.

Динамика вероятности банкротства по признаку платежеспособности и доли заемного капитала ЗАО «Первомайское» за 2012-2013гг.

Показатели	2012г.	2013г.	Изменения
1	2	3	4
Наиболее ликвидные активы, тыс. руб.	5396	8942	3546
Быстро реализуемые активы, тыс. руб.	4461	3211	-1250
Медленно реализуемые активы, тыс. руб.	17802	20779	2977
Наиболее срочные обязательства, тыс. руб.	2369	1984	-385
Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб.	1300	_	-1300
Расчеты с учредителями, тыс. руб.	_	_	_

Продолжение таблицы  2.

1	2	3	4
Долгосрочная дебиторская задолженность,                  тыс. руб.	4461	1250	-3211
Коэффициент текущей ликвидности	6,32	15,97	9,65
Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	3669	1984	-1685
Долгосрочные обязательства, тыс. руб.	2777	2614	-163
Сумма заемного капитала, тыс. руб.	6446	4596	-1848
Валюта баланса,                   тыс. руб.	45806	48906	3100
Доля заемного капитала	0,15	0,09	-0,06
Z	-1,38	-2,10	-0,72

                   5396+4461+17802-4461     

Ктл12 =                2369+1300                = 6,32

 

                   8942+3211+20779-1250

Ктл 13 =                     1984                   = 15,97

 

                3669+2777

З12 =            45806         = 0,15

 

             1984 + 2614

З13 =          48906           = 0,09

 

Z12 =  -0,3877 – 1,0736 * 6,32 + 0,0579 * 0,15 = -1,38

Z13 = -0,3877 – 1,0736 * 15,97 + 0,0579 * 0,09 = -2,10

Вывод. Анализируя динамику вероятности банкротства по доле заемного капитала ЗАО «Первомайское» за 2012-2013гг., видим, что платежеспособность предприятия увеличилась на 9,65%. Сумма заемного капитала в 2013г. снизилась на 1848 тыс. руб. за счет снижения у предприятия краткосрочных обязательств в сумме 1984 тыс. руб. Доля заемного капитала в отчетном году уменьшилась                    на 0,06.

Рассчитав показатели Z по двухфакторной модели Альтмона, видим, что в 2013 и 2012 году вероятность банкротства в зависимости от платежеспособности и доли заемного капитала у ЗАО «Первомайское» мала, так как величина показателя Z соответствует равенству Z < -0,3.

Задание 3.

Определите признак, с помощью которого можно охарактеризовать вероятность банкротства, используя пятифакторную модель Альтмона.

Целью анализа финансового состояния ЗАО «Первомайское» за 2012-2013гг. является установление вероятности банкротства с  точки зрения рациональной структуры имущества предприятия.

Задачами анализа ФСП являются:

1. Найти показатели пятифакторной модели Альтмона;
2. Сравнить результаты показателей отчетного и прошлого года;
3. Сделать вывод.

Источником данных является годовой отчет ЗАО «Первомайское» за 2012-2013гг. Форма №1 по ОКУД «Бухгалтерский баланс», Форма №2 по ОКУД «Отчет о прибылях и убытках».

 

Таблица 3.

Динамика вероятности банкротства с точки зрения рациональной структуры имущества предприятия                                                                                   ЗАО «Первомайское» за 2012-2013гг.

Показатели	2012г.	2013г.	Изменения
1	2	3	4
Чистый оборотный капитал, тыс. руб.	9512	16958	7446
Сумма активов, тыс. руб.	45806	48906	3100
Доля чистого оборотного капитала	0,21	0,35	0,14
Нераспределенная прибыль, тыс. руб.	4069	1237	-2832
Накопленная прибыль	0,09	0,02	-0,07
Прибыль от реализации, тыс. руб.	3591	9962	6371
Рентабельность активов	0,08	0,20	0,12
Стоимость ценных бумаг, тыс. руб.	_	_	_
Рыночная стоимость акций	_	_	_
Выручка от реализации, тыс. руб.	17501	25739	8238

 

Продолжение таблицы 3.

1	2	3	4
Оборачиваемость активов	0,38	0,53	0,15
Z	1,022	1,638	0,616

Z12 = 1,2 * 0,21 + 1,4 * 0,09 + 3,3 * 0,08 + 0,6 * 0 + 0,38 = 1,022

Z13 = 1,2 * 0,35 + 1,4 * 0,02 + 3,3 * 0,20 + 0,6 * 0 + 0,53 = 1,638

Вывод. Анализируя динамику вероятности банкротства с точки зрения рациональной структуры имущества предприятия ЗАО «Первомайское» за 2012-2013гг., видим, что показатель пятифакторной модели = 0,616. Величина показателя соответствует равенству Z < 1,81 – это свидетельствует о том, что структура активов предприятия ЗАО «Первомайское» создает очень высокую степень банкротства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задание 4.

Проанализировать вероятность банкротства конкретного предприятия в зависимости от его доходности. Оформить расчеты в таблице. Сделать вывод.

Целью анализа финансового состояния ЗАО «Первомайское» за 2012-2013гг. является установление вероятности банкротства в зависимости от его доходности.

Задачами ФСП являются:

1. Найти показатели шестифакторной математической модели Зайцевой О.П.;
2. Сравнить результаты отчетного и прошлого года;
3. Найти коэффициент комплексный фактический и коэффициент комплексный нормативный;
4. Сравнить коэффициенты комплексный фактический и комплексный нормативный;
5. Сделать вывод.

Источником данных является годовой отчет ЗАО «Первомайское» за 2012-2013гг. Форма №1 по ОКУД «Бухгалтерский баланс».

Таблица 4.

Динамика вероятности банкротства ЗАО «Первомайское» за 2012-2013гг. в зависимости от его доходности.

Показатель	2012г.	2013г.	Изменения
1	2	3	4
Величина чистого убытка	37889	42853	4964
Величина собственного капитала	39360	44308	4948
Коэффициент убыточности	0,96	0,97	0,01