Теоретический аспект анализа рентабельности

 

ОП = МП - ОР.

 

Таким образом, рост прибыли достигается за счет максимизации маржинальной прибыли и уменьшения накладных (операционных) расходов. Отправной точкой для планирования накладных (операционных) расходов может служить новый показатель - рентабельность маржинальной прибыли (РМП) [25]:

 

.

 

 

Данный показатель важен при планировании бюджета доходов и расходов экономического субъекта, особенно если большая часть маржинального дохода расходуется на покрытие накладных расходов.

Данный показатель отражает долю прибыли в величине маржинального дохода и показывает, сколько рублей прибыли приходится на 1 руб. маржинального дохода. Значение коэффициента рентабельности маржинального дохода может варьироваться в диапазоне 1 - 100%.

Для повышения финансовой устойчивости, прибыльности ожидаемое значение коэффициента рентабельности маржинальной прибыли составляет 30 - 40%, что желательно отразить во внутреннем регламенте экономического субъекта, согласовав указанное значение с участниками (акционерами).

На основании этого показателя можно сформировать плановый бюджет доходов и расходов поквартально и на календарный год.

Таким образом, данный показатель полностью вписывается в критерии маржинального анализа, который заключается в определении оптимального соотношения объемов продаж, себестоимости и прибыли на основе прогнозирования уровня этих величин при заданных ограничениях.

 

2. Практический  аспект анализа рентабельности  в организации ОАО «Ростелеком»

 

2.1 Краткая характеристика организации ОАО «Ростелеком»

 

ОАО «Ростелеком» - динамично развивающаяся крупнейшая в России телекоммуникационная группа, предоставляющая услуги во всех сегментах отраслевого рынка на всей территории страны.

Компания занимает лидирующее положение на российском рынке услуг ШПД и платного телевидения: количество абонентов услуг ШПД превышает 9 млн., а платного ТВ «Ростелекома» - более 6 млн. пользователей, из которых свыше 1 миллиона смотрит уникальный федеральный продукт «Интерактивное ТВ».

ОАО «Ростелеком» - крупный оператор мобильной связи, активно развивающий беспроводные сети нового поколения. В настоящее время количество абонентов мобильной связи Компании составляет более 13 миллионов человек.

ОАО «Ростелеком» является безусловным лидером рынка телекоммуникационных услуг для российских органов государственной власти и корпоративных пользователей всех уровней.

Компания - признанный технологический лидер в инновационных решениях в области электронного правительства, облачных вычислений, здравоохранения, образования, безопасности, жилищно-коммунальных услуг.

Стабильное финансовое положение Компании подтверждается кредитными рейтингами: агентства Fitch Ratings на уровне “BBB-”, а также агентства Standard&Poor’s на уровне “BB+”.

Для осуществления своей деятельности ОАО «Ростелеком» использует следующие методы:

- заключает с юридическими  и физическими лицами все виды  договоров;

- имеет свои транспортные  средства;

- приобретает сырьё и  материалы в установленном законом  порядке;

- оказывает услуги;

- реализует свои проектные  работы, в розницу и оптом по  договорным ценам;

- пользуется землей в  соответствии с действующим законодательством.

Целями деятельности предприятия являются:

- достижение высоких  экономических показателей;

- наиболее полное удовлетворение требований клиента;

- получение прибыли.

Для управления персоналом на предприятии существует отдел кадров, который занимается вопросами непосредственно связанных с приемом и увольнением работников с предприятия. В отделе используется компьютерная программа 1С, Налогоплательщик, которые значительно облегчает работу данного отдела.

Бухгалтерский учет на предприятии ОАО «Ростелеком» осуществляет бухгалтерия. Ее возглавляет главный бухгалтер. Он назначается и освобождается от должности генеральным директором общества и подчиняется только ему. План счетов ОАО «Ростелеком» имеет двухуровневую систему.

 

2.2 Анализ  рентабельности в организации  ОАО «Ростелеком»

 

Объектом анализа является изменение уровня рентабельности собственного капитала. На его изменение оказывают влияние три фактора [21, c. 29]:

- прибыльность ( Пч / V),

- коэффициент оборачиваемости ( V / A)

- К фин., то есть коэффициент, характеризующий структуру источников  формирования активов ОАО «Ростелеком» (A / Ск).

Для анализа воспользуемся следующей аналитической таблицей 2.1.

Таблица 2.1

Анализ рентабельности собственного капитала ОАО «Ростелеком»

Показатель	2011 год, тыс.руб.	2012 год, тыс.руб.	Отклонение
Прибыль чистая	26 884	91 630	64 746
Ср. годовая стоимость активов	120 776	227 922	107 146
Выручка от продаж	227 030	589 678	362 648
Собственный капитал	71 021	162 651	91 630
Прибыльность	0,1184	0,1554	0,037
Оборачиваемость активов	1,8798	2,5872	0,7074
К фин (2 / 4)	1,7006	1,4013	-0,2993
Rск	0,3785	0,5634	0,1849

 

Для количественного определения влияния факторов воспользуемся следующей аналитической таблицей 2.2.

Таблица 2.2

Влияние факторов на величину собственного капитала

Подстановка	Факторы			Рентабельность собственного капитала	Отклонения
	Прибыльность	Коэфф. оборачиваемости активов	К фин.
Пред. период	0,1184	1,8798	1,7006	37,85
I подстановка	0,1554	1,8798	1,7006	49,68	11,83
II подстановка	0,1554	2,5872	1,7006	68,37	18,69
Отчётный период	0,1554	2,5872	1,4013	56,34	-12,03

 

Баланс факторов: 11,83 + 18,69 – 12,03 = 18,49

18,49 = 18,49

Вывод: расчёты показали, что на уровень рентабельности собственного капитала в 2011 году оказало влияние три фактора. За счёт увеличения чистой прибыли, рентабельность собственного капитала увеличилась на 11,83%. Рассматривая фактор коэффициент оборачиваемости активов, который оказал наибольшее положительное влияние на рентабельность СК, повысив её на 18,69%. Последний фактор, характеризующий структуру источников формирования активов ООО ОАО «Ростелеком», оказал отрицательное влияние и снизил рентабельность на 12,03%.

Далее проведем анализ рентабельности активов организации. Из таблицы 2.3 видно, что рентабельность активов ОАО «Ростелеком» в 2012 году возросла, а именно на 19,47 %. Для того чтобы определить количественное влияние факторов, оказавших влияние на рост рентабельности активов, проведём факторный анализ методом абсолютных разниц. [21, c. 29]

± DRпр = (ПР1 – ПР0) * Коб0 = 0,0412 * 1,88 = 0,08

± DRоб = (Коб1 – Коб0) * ПР1 = 0,71 * 0,1650 = 0,12

Баланс факторов: 0,08 + 0,12 = 0,2

0,2 » 0,1947

Таблица 2.3

Анализ рентабельности активов

Показатель	2011 год, тыс.руб.	2012 год, тыс.руб.	Отклонение
1	2	3	4
1. Прибыль до налогообложения	28 115	97 285	69 170
2.Среднегодовая стоимость активов	120 776	227 922	107 146
3. Выручка от продаж	227 030	589 678	362 648
4. Прибыльность продаж (1/3)	0,1238	0,1650	0,0412
5. Коэфф. оборачив. активов (3/2)	1,88	2,59	0,71
6. R активов ( 4 * 5 )	0,2327	0,4274	0,1947

 

Вывод: На рентабельность активов оказало влияние 2 фактора: уровень прибыли на 1 руб. оказанных услуг и оборачиваемость активов ОАО «Ростелеком». Оба фактора оказали положительное влияние, за счёт чего рентабельность активов возросла на 19,47% в 2011 году. Первый фактор, повысившись на 4%, повысил рентабельность активов на 8%, второй же фактор в отчётном периоде возрос на 71%, тем самым, повысив анализируемую рентабельность на 12%.

Далее в данной курсовой работе проведем анализ рентабельности продаж. Объектом анализа является изменение рентабельности оказания услуг в ОАО «Ростелеком» в отчетном периоде по сравнению с предыдущим. На данный показатель оказывает влияние 2 фактора [21, c. 30]:

- Выручка от продаж

- Себестоимость реализованной  продукции

Таблица 2.4

Анализ рентабельности продукции в ОАО «Ростелеком»

Показатель	2011 год, тыс. руб.	2012 год, тыс. руб.	Отклонение тыс. руб.
1. Выручка от продаж	227 030	589 678	362 648
2. Себестоимость реализованной  продукции	225 535	575 893	350 358
3. Прибыль от продаж	44 424	133 969	89 545
4. Rпродаж ( 3стр. / 1стр. )	0,1957	0,2272	0,0315

 

Из данной таблицы видно, что рентабельность оказания услуг ОАО «Ростелеком» в 2012 году возросла, а именно на 3,15 %. Для того чтобы определить количественное влияние факторов, оказавших влияние на рост рентабельности продаж, проведём факторный анализ.

± DR1 = (V1 – C/C0) / V1 = ( 589 678 - 225 535) / 589 678 = 0,6175

± DRv = R1 – R0 = 0,6175 – 0,1957 = 0,4218

± DRс/с = R1 –  R1 = 0,2272  – 0,6175 = -0,3903

Баланс факторов: 0,4218 – 0,3903 = 0,0315

0,0315 = 0,0315

Вывод: Рентабельность продаж изменяется под действием 2 факторов: выручки от продаж и себестоимости реализованной продукции. Расчёты показали, что отрицательное влияние на рентабельность оказала себестоимость оказываемый услуг, у которой темп роста опережает темп роста выручки, за счёт чего рентабельность снизилась на 39%. Увеличение выручки в ОАО «Ростелеком» в отчетном периоде оказало положительное влияние на рентабельность продаж, которая повысилась благодаря данному фактору на 42,18%.

В качестве рекомендаций необходимо отметить, что надо проводить постатейный анализ себестоимости продукции с целью выявления резервов её снижения.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность текущих затрат предприятия ОАО «Ростелеком», связанных с производством и реализацией как всей продукции, так и отдельных ее видов, а также показывают уровень использования всей совокупности средств предприятия.

Показатель рентабельности производственных фондов или общей рентабельности производства является основным показателем, характеризующим деятельность предприятия. Рентабельность производства зависит от прибыльности реализованной продукции, от уровня фондоотдачи и от объёма оборота оборотных средств. [21, c. 30]

Таблица 2.5

Анализ рентабельности производства ОАО «Ростелеком»

Показатели	2011 год	2012 год	Отклонения
1	2	3	4
1. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	28 115	97 285	69 170
2. Выручка от продаж, тыс.руб.	227 030	589 678	362 648
3. Стоимость основных производственных  фондов, тыс. руб.	66 462	75 951	9 489
4. Стоимость оборотных средств, тыс. руб.	54 314	151 971	97 657
5. Ср.годовая стоимость производственных  фондов, тыс. руб. ( 3стр + 4 стр)	120 776	227 922	107 146
6. Коэффициент фондоемкости ОПФ (3 стр / 2 стр)	0,2927	0,1288	-0,1639
7. Коэффициент закрепления оборотных средств (4 стр / 2 стр)	0,2392	0,2577	0,0185
8. Прибыль до налогообложения  на один руб. реализованной продукции (1 стр / 2 стр)	0,1238	0,1650	0,0412
9. Рентабельность услуг, % (1 стр / 5 стр)	23,28	42,69	19,41