Анализ рентабельности

Анализ рентабельности

1.Рентабельность продаж (Р1) определяется отношением прибыли (убытка) от продажи товаров, продукции, работ, услуг к выручке от продажи.

    Р1=стр.050/стр.010*100%

    Р1 пред.= 38560/342763*100% = 11,25%

    Р1 отчет.=43306/422275*100% = 10,25%

    Р1 измен. = Ротчет.-Рпред.=10,25-11,25= -1% (отрицательная тенденция)

2.Общая рентабельность продаж (Р2) определяется отношением балансовой прибыли (убытка) к выручке от продажи товаров, продукции, работ, услуг.

    Р2=стр.140/стр.010*100%

    Р2 пред.=27414/342763*100% = 7,99%

    Р2 отчет.=33990/422275*100% = 8,05%

    Р2 измен.= Ротчет.- Рпред. = 8,05-7,99 = 0,06% (положительная тенденция)

Прибыль от продажи товаров, работ, услуг увеличивается  медленными темпами по сравнению с прибылью, полученной из других источников, повышается уровень диверсификации производства.

3.Рентабельность собственного капитала (Р3) по балансовой прибыли определяется отношением балансовой прибыли (убытка) к собственному капиталу.

    Р3=стр.140/( ф№1(стр.490н+490к)/2)*100%

    Р3пред.= 27414/((75155+93163)/2) *100%= 27414/84159 *100%= 32,57%

    Р3отчет.= 33990/((75155+93163)/2)*100%= 33990/84159*100% = 40,39%

    Р3измен.= 40,39% - 32,57% = 7,82%

Улучшается  использование собственного капитала, повышается ликвидности предприятия, повышается статус собственников предприятия. Возможно повышение уровня котировок ценных бумаг данного предприятия, в случае их наличия.

4.Экономическая рентабельность (Р4) определяется отношением балансовой прибыли (убытка) к имуществу предприятия.

    Р4=стр.140/(ф№1(стр.300к+стр.300н)/2)*100%

    Р4пред.= 27414/((168967+153276)/2)*100%= 27414/161121,5*100%=17,01%

    Р4отчет.=33990/161121,5*100% = 21,09%

    Р4измен.= 21,09% - 17,01% = 4,08%

Улучшается  использование имущества предприятия. Экономическая рентабельность выше ставки рефинансирования. Целесообразно  увеличение потенциала предприятия  за счет привлеченных заемных средств.

5.Фондорентабельность (Р5) определяется  отношением балансовой прибыли  (убытка) к величине внеоборотных активов.

    Р5=стр.140/(ф№1(стр.190н+стр.190к)/2)*100%

    Р5= 27414/((69535+63188)/2)*100%= 27414/66361,5*100%= 41,31%

    Р5= 33990/((69535+63188)/2)*100%= 33990/66361,5*100% = 51,21%

    Р5= 51,21% - 41,31% = 9,9%

Повышается  эффективность использования внеоборотных активов, в том числе основных средств.

6. Рентабельность прямых затрат  определяется отношением балансовой  прибыли (убытка)к себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг.

    Р6=стр.140/стр.020*100%

    Р6 пред.=27414/289921*100%= 9,45%

    Р6 отчет.=33990/343775*100%= 9,88%

    Р6 измен.= 9,88%-9,45%= 0,43% (положительная тенденция)

Повышается  рентабельность прямых затрат на производство реализованной (проданной) продукции, работ, услуг, а также затрат на приобретение и продажу товаров.

7.Рентабельность перманентного  капитала показывает эффективность  использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок.

    Р7=стр.140/(ф№1(стр.490к+стр.590к+стр.490н+стр.590н)/2)*100%

    Р7пред.= 27414/((93163+7654+75155+9259)/2)*100%= =27414/92615,5*100%=29,6%

    Р7отчет.=33990/((93163+7654+75155+9259)/2)*100%= =33990/92615,5*100%= 36,7%

    Р7измен.= 36,7% - 29,6% = 7,1% (положительная тенденция)

Повышается  эффективность использования перманентного  капитала.

9.Период окупаемости собственного  капитала показывает число лет,  в течении которых полностью окупятся вложения в данное предприятие.

    Р9=(ф№1(стр.490н+стр.490к)/2)/стр.140

    Р9пред.= ((75155+93163)/2)/27414=84159/27414= 3,07

    Р9отчет.=((75155+93163)/2)/33990= 84159/33990 = 2,47

    Р9измен.= 2,47 – 3,07 = -0,6 (отрицательная  тенденция)

Сокращается период окупаемости собственного капитала. Вложения в собственный капитал  окупятся за 2,4 г.

10.Рентабельность затрат по прибыли  до налогообложения (Р10) определяется отношением балансовой прибыли (убытка) до налогообложения к затратам, включающим себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, а также коммерческие и управленческие расходы.

   Р10=стр.140/(стр.020+стр.030+стр.040)*100%

    Р10пред.=27414/(289921+14282)*100%=27414/304203*100%= 9,01%

    Р10отчет.=33990/(343775+35194)*100%=33990/378969*100%=8,97%

    Р10измен.=8,97% - 9,01%= -0,04% (отрицательная тенденция)

Снижается рентабельность затрат по прибыли до налогообложения  на производство реализованной (проданной) продукции, работ, услуг, а также затрат на приобретение и продажу товаров.

11.Рентабельность затрат по чистой  прибыли (Р11) определяется отношением  чистой прибыли (убытка) к затратам, включающим себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, а также коммерческие и управленческие расходы.

    Р11=стр.190/(стр.020+стр.030+стр.040)*100%

    Р11пред.=18364/(289921+14282)*100%=18364/304203*100%= 6,04%

    Р11отчет.=21769/(343775+35194)*100%=21769/378969*100%=5,74

    Р11измен.=5,74% - 6,04%= -0,3% (отрицательная  тенденция)

Снижается рентабельность затрат чистой по прибыли на производство реализованной (проданной) продукции, работ, услуг, а также затрат на приобретение и продажу товаров. Рентабельность затрат по чистой прибыли снизилась в большей степени, чем рентабельность по прибыли до налогообложения. Это говорит не только о снижении эффективности основной деятельности, но и о не рациональной налоговой политике, применяемой на предприятии.

12.Рентабельность активов (Р12) определяется  отношением чистой прибыли (убытка) к средней величине активов  за анализируемый период.

    Р12=стр.190/(ф№1(стр.300к+стр.300н)/2)*100%

    Р12пред.=18364/((168967+153276)/2)*100%=18364/161121,5*100%= 11,4%

    Р12отчет.=21769/((168967+153276)/2)*100%= 21769/161121,5*100%= =13,51%

    Р12измен.= 13,51% - 11,4% = 2,11% (положительная тенденция)

Повышается  рентабельность активов по чистой прибыли.

13.Рентабельность собственного  капитала (Р13) по чистой прибыли  определяется отношением чистой прибыли (убытка) к собственному капиталу.

    Р13=стр.190/(ф№1(стр.490к+стр.490н)/2)*100%

    Р13пред.=18364/((93163+75155)/2)*100%= 18364/84159*100%=21,82%

    Р13отчет.= 21769/((93163+75155)/2)*100%= 21769/84159*100%= 25,86%

    Р13измен.= 25,86% - 21,82% = 4,04%

Повышается  рентабельность собственного капитала по чистой прибыли.

 

 

 

 

 

 

Анализ платежеспособности.

1.Общий коэффициент ликвидности  баланса (Л1) показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (как краткосрочных, так и долгосрочных). Рекомендуемое значение: 2,0 - 2,5

Л1=(А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3)

Л1=(ф№1стр.(250+260)+0,5(ф№1стр.(240))+0,3(ф№1стр.(210+220+230+270)))/(ф№1стр(620)+0,5(ф№1стр.(610+660))+0,3(ф№1(590+630+640+650)))

Л1начало = (1409+0,5*17816+0,3(68741+2122))/(42922+ 0,5*19163+ +0,3(9259+21+ 129+6627))= 31575,9/57314,3= 0,55

Л1конец=(567+6789+0,5*3456+0,3(87654+201+765))/(52693+0,5*7890+0,3(7654+45+500+7022))=35670/61204,3= 0,58

Л1измен.=0,58 – 0,55= 0,03 (положительная тенденция)

Общая платежеспособность предприятия повышается. Предприятие становится более надежным хозяйственным и финансовым партнером.

2.Коэффициент абсолютной ликвидности  (Л2) (срочности) показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена средствами, имеющими абсолютную ликвидность. Имеет особое значение для поставщиков ресурсов и банков, кредитующих предприятие. Рекомендуемое значение: 0,2 – 0,7.

    Л2=А1/(П1+П2)

    Л2=ф№1стр(250+260)/(ф№1стр(620)+ф№1стр(610+660))

    Л2начало= 1409/(42922+19163)=1409/62085= 0,022

    Л2канец= (567+6789)/(52693+7890)=7356/60583= 0,121

    Л2измен.= 0,121 – 0,022= 0,099

Абсолютная  ликвидность повышается. Вероятность  оплаты счетов поставок и возврата кредитных ресурсов повышается. Снижается  риск краткосрочного банковского кредитования.

3.Коэффициент «критической оценки»  (Л3) показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет денежных средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам (дебиторской задолженности). Показатель имеет значение для организаций кредитующих предприятие. Рекомендуемое значение: 0,7 – 0,8 =>1,0.

    Л3=(А1+А2)/(П1+П2)

    Л3= (ф№1стр.(250+260)+ф№1стр(240))/(ф№1стр.(620)+ф№1стр.(610+660))

    Л3начало= (1409+17816)/(42922+19163)=19225/62085=0,31

    Л3конец= (567+6789+3456)/(52693+7890)= 10812/60583= 0,17

    Л3измен.= 0,17 – 0,31= -0,14 (отрицательная  тенденция)

 Понижается  вероятность погашения краткосрочных  обязательств и надежность предприятия  как хозяйственного партнера.

4.Коэффициент текущей ликвидности (Л4) показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Имеет значение для оценки финансовой устойчивости предприятия покупателями и держателями ценных бумаг предприятия и кредитующим организациям, а также хозяйственными партнерами. Допустимое значение 1.

    Л4=(А1+А2+А3)/(П1+П2)

    Л4= (ф№1стр.(250+260)+ф№1стр.(240)+ф№1стр.(210+220+230+ 270))/(ф№1стр.(620)+ф№1стр.(610+660))

    Л4начало= (1409+17816+68741+2122)/(42922+19163)= 90088/62085 = 1,45

    Л4конец= (567+6789+3456+87654+201+765)/(52693+7890) = 99432/60583 = =1,64

    Л4измен.= 1,64 – 1,45 = 0,19 (положительная  тенденция)

Финансовая  устойчивость предприятия повышается. Если предприятие выпустило ценные бумаги, то их надежность повышается. Увеличивается вероятность погашения всех текущих обязательств за счет всех оборотных средств.

5.Коэффициент отвлеченности функционирующего  капитала (Л5) показывает, какая часть функционирующего капитала вложена в производственные запасы и отвлечена в дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев). Показатель целесообразно использовать для анализа работы предприятий одной отраслевой принадлежности.

    Л5=А3/(А1+А2+А3)

    Л5= ф№1стр.(210+220+230+270)/(ф№1стр.(250+260)+ф№1стр.(240)+ ф№1стр.(210+220+230+270))

    Л5начало= (68741+2122)/(1409+17816+68741+2122)= 70863/90088 = 0,78

    Л5конец= (87654+201+765)/(567+6789+3456+87654+201+765) = =88620/99432= 0,89

    Л5измен.= 0,89 – 0,78 = 0,11 (отрицательная тенденция)

Уменьшается оборачиваемость капитала и деловая активность коллектива предприятия.

6.Доля оборотных средств в  активах (Л6). Показатель целесообразно использовать для анализа работы предприятий одной отраслевой принадлежности.

    Л6= (А1+А2+А3)/Б

    Л6= (ф№1стр.(250+260)+ф№1стр.(240)+ф№1стр.(210 +220+230+ +270))/ф№1стр.(300)

    Л6начало= 90088/153276 = 0,587

    Л6конец= 99432/168967= 0,588

    Л6измен.= 0,588 – 0,587 = 0,001

Увеличивается доля оборотных средств в активах. Так как происходит рост выпуска (продажи) продукции – положительная  тенденция, увеличивается деловая активность.

7.Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами (Л7), характеризует долю собственных оборотных средств во всех оборотных средствах предприятия. Рекомендуемое значение не менее 0,1. Фактические значения этого коэффициента в значительной степени зависят от технико-технологических особенностей производства и уровня инфляции.

    Л7= (П4-А4)/(А1+А2+А3)

    Л7= (ф№1стр.(490) – ф№1стр.(190))/(ф№1стр.(250+260)+ +ф№1стр.(240)+ф№1стр.(210+220+230+270))

    Л7начало= (75155 - 63188)/(1409+17816+68741+2122)= 11967/90088= 0,13

    Л7конец= (93163 - 69535)/(567+6789+3456+87654+201+765)= 23628/99432= =0,23

    Л7измен.= 0,23 – 0,13 = 0,1 (положительная  тенденция)

Улучшается  обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами, повышается финансовая устойчивость.

8.Коэффициент восстановления платежеспособности  предприятия рассчитывается в случае, если один из коэффициентов Л4 или Л7 принимает значение меньше рекомендуемого. Значение этого коэффициента должно быть не менее 1,0.

    Л8= (Л4конец+6/t*(Л4конец – Л4начало))/2

    Л8= (1,64+6/12*0,19)/2 = 0,8675

В течении 6 месяцев предприятие, с учетом сложившихся тенденций, не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Анализ деловой активности.

1.Коэффициент  общей оборачиваемости имущества  (ресурсов) (Д1) характеризует скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего имущества предприятия.

Д1=стр.010(ф№2)/((стр.300к+стр.300н)/2)

Д1пред.= 342763/((168967+153276)/2) = 2,127

Д1отчет.= 422275/((168967+153276)/2) = 422275/161121,5 = 2,62

Д1измен.= 2,62 – 2,127 = 0,493(положительная тенденция)

Повышается  общая оборачиваемость имущества (ресурсов) в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом.

2.Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (Д2) характеризует скорость оборота всех оборотных средств предприятия (как материальных, так и денежных).

Д2= стр.010(ф№2)/((стр.290н+стр.290к)/2)

Д2пред.= 342763/((90088+99432)/2)= 3,61

Д2отчет.= 422275/((90088+99432)/2)= 422275/94760 = 4,45

Д2измен. = 4,45 – 3,61 = 0,84 (положительная тенденция)

Снижается оборачиваемость  всех оборотных средств.

3.Коэффициент оборачиваемости запасов (Д3), исходя из объема затрат, включающим себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, а также коммерческие и управленческие расходы, показывает число оборотов запасов за анализируемый период.

Д3=стр.010(ф№2)/((стр.210к+стр.210н)/2)

Д3пред.=342763/((68741+87654)/2)= 342763/78197,5= 4,38

Д3отчет.= 422275/((68741+87654)/2)= 422275/78197,5 = 5,4

Д3измен.= 5,4 – 4,38 = 1,02

Повышается  оборачиваемость запасов, исходя из объема продаж.

3.1.Коэффициент  оборачиваемости запасов (Д3.1), исходя  из объема затрат, включающим себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, а также коммерческие и управленческие расходы, показывает число оборотов запасов за анализируемый период.

Д3.1= (стр.020+стр.030+стр.040(ф№2))/((стр.210к+стр.210н)/2)

Д3.1пред.= (289921+14282)/((68741+87654)/2)= 304203/78197,5= 3,89

Д3.1отчет.=(343775+35194)/((68741+87654)/2)= 378969/78197,5 = 4,85

Д3.1измен.= 4,85 – 3,89 = 0,96 (положительная тенденция)

Повышается  оборачиваемость запасов, исходя из объема затрат.

4.Коэффициент  оборачиваемости денежных средств  (Д4) характеризует скорость оборота денежных средств.

Д4= стр.010(ф№2)/((стр.260н+стр.260к)/2)

Д4пред.= 342763/((1409+6789)/2)= 342763/4099 = 83,6

Д4отчет.= 422275/((1409+6789)/2)= 422275/4099 = 103,01

Д4измен.= 103,01 – 83,6 = 19,41 (положительная тенденция)

Повышается  оборачиваемость всех денежных средств.

5.Коэффициент  оборачиваемости средств в расчетах (всей дебиторской задолженности) (Д5) характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного предприятием. Значение этого коэффициента на предприятиях особенно велико в настоящее время, в условиях неплатежей.