Анализ рентабельности

Д5=стр010(ф№2)/(((стр.230к+стр.240к)+(стр.230н+стр.240н))/2)

Д5пред.= 342763/(((765+3456)+17816)/2)= 342763/11018,5= 31,11

Д5отчет.= 422275/11018,5 = 38,32

Д5измен.= 38,32 – 31,11 = 7,21 (положительная тенденция)

Повышается  оборачиваемость средств в расчетах. Снижается отвлечение средств предприятия, в форме дебиторской задолженности, из хозяйственного оборота. Снижается кредитование этими средствами других предприятий. Снижаются потери предприятия от инфляционного обеспечения дебиторской задолженности.

5.1.Коэффициент  оборачиваемости средств в расчетах (дебиторской задолженности, платежи  по которой ожидаются более  чем через 12 месяцев после отчетной даты) (Д5.1) характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, представленного предприятием.

Д5.1=стр.010(ф№2)/((стр.230н+стр.230к)/2)

Д5.1пред.= 342763/(765/2)= 342763/382,5 = 896,11

Д5.1отчет.= 422275/(765/2) = 422275/382,5 = 1103,98

Д5.1измен.= 1103,98 – 896,11 = 207,87

5.2.Коэффициент  оборачиваемости средств в расчетах (дебиторской задолженности, платежи  по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты) (Д5.2), характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного предприятием.

Д5.2=стр.010(ф№2)/((стр.240н+стр.240к)/2)

Д5.2пред.= 342763/((17816+3456)/2)= 342763/10636= 32,22

Д5.2отчет.= 422275/10636 = 39,7

Д5.2измен.= 39,7 – 32,22 = 7,48 (положительная тенденция)

Повышается  оборачиваемость средств – дебиторской  задолженности, платежи по которой  ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты. Снижается отвлечение средств предприятия, в форме данного вида дебиторской задолженности из хозяйственного оборота. Снижается кредитование этими средствами других предприятий.

6.Срок оборачиваемости  средств в расчетах (Д6) характеризует средний срок погашения всей дебиторской задолженности в днях.

Д6=анализируемый период (дней)/Д5

Д6пред. = 365/31,11 = 11,73

Д6отчет. = 365/38,32 = 9,52

Д6измен.= 9,52 – 11,73 = -2,21(положительная тенденция)

Снижается срок оборачиваемости средств в расчетах – всей дебиторской задолженности. Отрицательная тенденция.

6.1.Срок оборачиваемости  дебиторской задолженности, платежи  по которой ожидаются более  чем через 12 месяцев после отчетной даты, характеризует средний срок погашения этой дебиторской задолженности в днях.

Д6.1=анализируемый период (дней)/Д5.1период

Д6.1пред.=365/896,11 = 0,41

Д6.1отчет.= 365/1103,98 = 0,33

Д6.1измен.= 0,33 – 0,41 = -0,08

Показывает, существовала ли дебиторская задолженность.

6.2.Срок оборачиваемости  дебиторской задолженности, платежи  по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты, характеризует средний срок погашения этой дебиторской задолженности в днях.

Д6.2= анализируемый период (дней)/Д5.2

Д6.2пред.= 365/32,22 = 11,33

Д6.2отчет.=365/39,7 = 9,19

Д6.2измен.= 9,19 – 11,33 = -2,14 (положительная тенденция)

Сокращается срок оборачиваемости дебиторской  задолженности, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты. Положительная тенденция.

7.Коэффициент  оборачиваемости кредиторской задолженности  характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного предприятию.

Д7=стр.010(ф№2)/((стр.620н+стр.620к)/2)

Д7пред.=342763/((42922+52693)/2)= 7,17

Д7отчет.= 422275/47807,5 = 8,83

Д7измен.= 8,83 – 7,17 = 1,66 (положительная тенденция)

Повышается  оборачиваемость кредиторской задолженности. Предприятие в меньшей степени стало использовать в своем обороте средства других предприятий.

8.Срок оборачиваемости  кредиторской задолженности характеризует 

средний срок возврата долгов предприятия  по текущим обязательствам в днях.

        Д8=анализируемый  период(дней)/Д7 период

        Д8пред.= 365/7,17 = 50,91

        Д8отчет.= 365/8,83 = 41,34

        Д8измен.= 41,34 –  50,91 = -9,57 (положительная тенденция)

Сокращается срок оборачиваемости кредиторской задолженности. Предприятие ускорило расчеты по своим текущим обязательствам. Положительная тенденция.

9.Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала характеризует  эффективность использования нематериальных активов.

        Д9=стр.010(ф№2)/((стр.490н+стр.490к)/2)

        Д9пред.= 342763/((75155+93163)/2)= 4,07

        Д9отчет.= 422275/84159 = 5,02

        Д9измен.= 5,02 –  4,07 = 0,95 (положительная тенденция)

Повышается  оборачиваемость собственного капитала.

10.Коэффициент отдачи нематериальных  активов характеризует эффективность использования нематериальных активов.

        Д10=стр.010(ф№2)/((стр.110н+стр.110к)/2)

        Д10пред.= 342763/((31+29)/2)= 342763/30= 11425,4

        Д10отчет.= 422275/30 = 14075,83

        Д10измен.= 14075,83 – 11425,4 = 2650,43 (положительная тенденция)

Повышается  эффективность использования нематериальных активов.

11.Фондоотдача основных средств  характеризует эффективность использования основных средств предприятия.

        Д11=стр.010(ф№2)/((стр.120н+стр.120к)/2)

        Д11пред.= 342763/((61752+67543)/2)=342763/64647,5 = 5,3

        Д11отчет.= 422275/64647,5 = 6,53

        Д11измен.= 6,53 –  5,3 = 1,23 (положительная тенденция)

Повышается  эффективность использования основных средств.

12.Длительность финансового цикла  (Д12) показывает в течении какого периода должны возмещаться предприятию его средства в виде стоимости произведенной продукции или оказанных услуг и реализовываться запасы и кредиторская задолженность в виде себестоимости произведенной продукции или оказанных услуг. Чум выше длительность финансового цикла, тем выше потребность в оборотных средствах.

        Д12=Д8+T/Д3.1-Д8

        Д12 пред.= 50,91 + 365/3,89 – 50,91 = 93,83

        Д12отчет.= 41,34 + 365/4,85 – 41,34 = 75,25

        Д12измен.= 75,25 – 93,83 = -18,58 (отрицательная тенденция)

Увеличивается длительность финансового цикла, снижается  инвестиционная привлекательность предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Анализ рыночной устойчивости.

1.Коэффициент  соотношения заемных и собственных  средств (У1) свидетельствует о том, сколько заемных средств предприятие привлекало на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. Нормальное значение: <=1.

У1=(стр.590+стр..690)/стр.490

У1нач.=(9259+68862)/75155= 1,04

У1конец=(7654+68150)/93163=0,81

У1измен= 0,81 – 1,04 = -0,23

Финансовая  устойчивость предприятия увеличивается.

2.Коэффициент  обеспеченности собственными источниками  финансирования (У2) характеризует, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Нормальное значение =>0,6 – 0,8.

У2= (стр.490 - стр.190)/стр.290

У2нач.= (75155 - 63188)/90088= 0,13

У2конец=(93163 - 69535)/99432= 0,24

У2измен= 0,24 – 0,13 = 0,11

Обеспеченность  собственными источниками запасов  и затрат повышается.

3.Коэффициент  финансовой независимости (У3) характеризует удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Рекомендуемое значение: =>0,5.

У3=стр.490/стр.700

У3нач.= 75155/153276= 0,49

У3конец= 93163/168967= 0,551

У3измен.= 0,551 – 0,49 = 0,061

55.1% стоимости  имущества предприятия принадлежит  собственникам. За анализируемый  период повысился статус собственников  на 12.2%.

4.Коэффициент  финансирования (У4) характеризует отношение собственных средств к заемным. Рекомендуемое значение: =>1. Значение этого коэффициента зависит от отраслевых особенностей и уровня инфляции.

У4= стр.490/(стр.590 + стр.690)

У4нач.= 75155/(9259+68862)= 75155/78121= 0,962

У4конец= 93163/(7654+68150) = 93163/75804 = 1,228

У4измен.= 1,228 – 0,962 = 0,266

Финансовая  устойчивость предприятия увеличивается.

5.Коэффициент  маневренности собственных средств  (У5) характеризует степень мобильности (гибкости) собственных средств предприятия. Показатель целесообразно использовать для анализа работы предприятий одной отраслевой принадлежности. Рекомендуемое значение: 0,5.

У5= (стр.490+стр.590 – стр.190)/стр.490

У5нач.= (75155+9259 - 63188)/75155 = 21226/75155 = 0,282

У5конец= (93163+7654 - 69535)/93163 = 31282/93163 = 0,336

У5измен.= 0,336 – 0,282 = 0,054

66,4% собственных  средств капитализировано, т.е вложено в наименее ликвидные активы. Увеличивается мобильность (гибкость) собственных средств предприятия.

6.Коэффициент  долгосрочного привлечения заемных  средств (У6) характеризует долю долгосрочных займов, привлеченных для финансирования активов предприятия, в общем объеме всех средств, которые возможно направить на реализацию долгосрочных программ.

У6= стр.590/(стр.490+стр.590)

У6нач.= 9259/(75155+9259) = 9259/84414 = 0,109

У6конец= 7654/(93163+7654) = 7654/100817 = 0,076

У6измен.= 0,076 – 0,109 = - 0,033

На предприятии  снижается инвестиционная активность за счет долгосрочных заемных средств. Уровень экономической рентабельности предприятия (Р4=21.09%) выше ставки рефинансирования (Ср.= 10.5%), что позволяет привлекать долгосрочные заемные средства.

6.1.Удельный  вес долгосрочных заемных средств  в общей сумме привлеченных средств (У6.1), характеризует долю долгосрочных займов, привлеченных для финансирования активов предприятия, в общем объеме всех привлеченных средств.

У6.1=стр.590/(стр.590+стр.690)

У6.1нач.= 9259/(9259+68862) = 9259/78121 = 0,118

У6.1конец= 7654/(7654+68150) = 7654/75804 = 0,101

У6.1измен.= 0,101 – 0,118 = - 0,017

Уменьшается удельный вес долгосрочных заемных  средств в общей сумме привлеченных средств, инвестиционная активность предприятия  снижается.

7.Коэффициент  устойчивости финансирования (У7) характеризует какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. Рекомендуемое значение 0,8 – 0,9; критическое – ниже 0,75.

У7= (стр.490+стр.690)/стр.300

У7нач.= (75155+68862)/153276 = 0,939 (рекомендуемое значение)

У7конец = (93163+68150)/168967 = 0,955 (рекомендуемое значение)

У7измен. = 0,955 – 0,939 = 0,016 (положительная тенденция)

8.Коэффициент  концентрации привлеченного капитала (У7) характеризует, какова доля привлеченных заемных средств в общей сумме средств, вложенных в предприятие. Рекомендуемое значение <=0,4

У8=(стр.590+стр.690)/стр.700

У8нач.= (9259+68862)/153276= 0,509 (неудовлетворительное)

У8конец=(7654+68150)/168967 = 0,449 (неудовлетворительное)

У8измен.= 0,449 – 0,509 = - 0,06 (положительная тенденция)

Уменьшается финансовая зависимость от сторонних  организаций и лиц.

9.Коэффициент  структуры финансирования основных  средств и прочих вложений (У9) характеризует, какая часть основных средств и внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных средств.

У9 = стр.590/стр.190

У9нач.= 9259/63188 = 0,146

У9конец= 7654/69535 = 0,11

У9измен.= 0,11 – 0,146 = -0,036 (отрицательная тенденция)

Снижается уровень  финансирования основных средств и  внеоборотных активов за счет долгосрочных заемных средств. Уменьшается инвестиционная активность.

10.Коэффициент  финансовой независимости (У10), в части формирования запасов и затрат, характеризует, какая часть запасов и затрат формируется за счет собственных средств.

У10= стр.490/(стр.210+стр.220)

У10нач.= 75155/(68741+2122) = 75155/70863 = 1,060567

У10конец= 93163/(87654+201) = 93163/87855 = 1,060417

У10измен.= 1,060417 – 1,060567 = -0,00015 (отрицательная тенденция)

Увеличивается финансовая зависимость в части  формирования запасов и затрат.