Теоретический аспект анализа рентабельности

 

В отчетном периоде уровень рентабельности составил 42,68%, что на 19,4 пунктов выше, чем в предыдущем 2011 году. На это отклонение оказали влияние три фактора [21, c. 31]:

-  величина прибыли  до налогообложения на 1 руб. реализованной  продукции;

- уровень фондоемкости;

- уровень закрепления оборотных средств.

Для количественной оценки влияния факторов проведем факторный анализ методом цепных подстановок. Для удобства используем следующую таблицу.

Таблица 2.6

Влияние факторов на изменение рентабельности производства

Подстановка	Факторы			Рентабельность услуг	Отклонения
	Фондоёмкость	Коэфф. закрепления	Прибыльность
Пред. период	0,2927	0,2392	0,1238	23,28
I подстановка	0,1288	0,2392	0,1238	33,64	10,36
II подстановка	0,1288	0,2577	0,1238	32,03	-1,6
Отчётный период	0,1288	0,2577	0,1650	42,68	10,65

 

Баланс факторов: 19,41 = 10,36 – 1,6 + 10,65

19,41 = 19,41

 

Проведенные расчеты показали, что в отчетном периоде рост рентабельности услуг произошел за счет увеличения уровня прибыли до налогообложения на 1 руб. оказанных услуг на 0,0412 руб., из-за чего рентабельность возросла на 10,66%. Кроме того, положительное воздействие оказало снижение коэффициентов фондоемкости (на 0,1639 пунктов), в следствие чего рентабельность услуг возросла на 10,36%. Однако коэффициент закрепления оборотных средств оказал отрицательное влияние на рентабельность услуг (снизилась на 1,6%).

Таким образом, ОАО «Ростелеком» мобилизовало резервы роста рентабельности производства за счет повышения уровня прибыли до налогообложения на 1 руб. оказанных услуг, а также за счет более эффективного использования основных и оборотных средств по сравнению с пошлым 2011 годом.

 

3. Совершенствование экономического  анализа предприятия ОАО «Ростелеком»

3.1 Предложения по улучшению  финансовой деятельности предприятия, пути увеличения  прибыли ОАО «Ростелеком»

 

Улучшить финансовое состояние ООО «Гранд» можно, если разработать мероприятия, обеспечивающие:

1) рост объемов производства  и реализации продукции, снижение  ее себестоимости, повышение качества  товарной продукции, осуществление реализации на более выгодных рынках сбыта;

2) повышение эффективности  маркетинговой стратегии предприятия  и его деятельности в области  политики сбыта продукции. При  этом особое внимание следует  уделить повышению скорости оборота  оборотных средств, добиваться максимально быстрого продвижения готовых изделий от производителя к потребителю;

3) строгое соблюдение  заключенных договоров на выполнение  работ. Для укрепления финансового  состояния организации необходимо  оптимизировать структуру портфеля  заказов по периодичности и видам работ;

4) сокращение затрат на  производство за счет повышения  уровня производительности труда, повышения эффективности использования  всех видов ресурсов;

5) сокращение непроизводственных  расходов и производственного  брака. Снижение себестоимости продукции за счет повышения эффективности использования всех видов ресурсов;

6) улучшение качества  выполняемых работ с целью  укрепления конкурентных позиций  на рынке;

7) способствование повышению  квалификации сотрудников организации, подготовку и переподготовку персонала;

8) повышение уровня механизации  и автоматизации производства.

Реализация предложенных мероприятий на практике значительно улучшит финансовые результаты и финансовое положение исследуемого общества.

Резервы предприятия состоят в следующем: в увеличении аналитических субсчетов по счетам денежных средств и расчетов организации, для возможности анализа по каждому контрагенту. Контроль за наличием правильного ведения кассовых расчетов усилит контроль за этой статьей баланса.

Внедрение управленческого учета в организации улучшит всю систему расчетов на предприятия. Данная система облегчит принятие решения менеджерам организации, так как информация, получаемая из системы управленческого учета наиболее приемлемая для управления.

При составлении финансовой отчетности предприятием за отчетный период, необходимо соблюдать все существующие требования. И в случае выделения в отчете о финансовых результатах видов доходов, каждый из которых в отдельности составляет пять и более процентов от общей суммы доходов организации за отчетный год, в нем показывается соответствующая каждому виду часть расходов.

 

3.2 Анализ эффективности  предложенных мероприятий

 

Рассмотрим моделирование рентабельности активов на примере. Результаты расчета составляющих модели рентабельности активов, выполненные по данным отчетности компании ОАО «Ростелеком», представлены далее.

 

Таблица 3.1

Модель рентабельности активов ОАО «Ростелеком»

Показатели	Второй год	Третий год
Рентабельность продаж, ROS  (по чистой прибыли)	10,19%	16,81%
Рентабельность активов, ROA (по чистой прибыли)	13,49%	24,92%
Оборачиваемость активов, TAT	1,32	1,48
Контроль: ROS x TAT	13,45%	24,87%

 

Таким образом, рентабельность активов компании ОАО «Ростелеком» возросла на 11,43 пункта (с 13,45 до 24,87%) за счет роста рентабельности продаж с 10,19 до 16,81% и оборачиваемости активов с 1,32 до 1,48 оборота.

Для повышения рентабельности активов ОАО «Ростелеком» используют количественные факторы, связанные с наращиванием объема продаж, и качественные изменения, позволяющие повысить цены или снизить себестоимость, повысить эффективность использования основных фондов, высвободить оборотный капитал. Максимальную отдачу на вложенный в активы капитал можно получить, обеспечив единство тактических и стратегических целей развития предприятия.

Нормативный уровень ROA и факторов ROS, TAT задается на этапе маркетинговых исследований в процессе выбора стратегии продаж при помощи анализа позиции конкурентов и определения собственной "ниши рынка".

Например, выбор так называемой тактики Мерседеса  в отличие от тактики Фольксвагена предполагает, что товары будут продаваться по довольно высоким ценам, а оборачиваемость будет медленная.

По модели рентабельности активов ОАО «Ростелеком» можно диагностировать следующие причины ее снижения [24, c. 41]:

1) рентабельность активов  снизилась за счет снижения  оборачиваемости активов при  неизменной рентабельности продаж;

2) рентабельность активов  снизилась за счет снижения  рентабельности продаж, а оборачиваемость активов не изменилась;

3) рентабельность активов  снизилась при одновременном  снижении рентабельности продаж  и оборачиваемости активов.

Каждая из этих перечисленных ситуаций требует определенных управленческих воздействий.

Ситуация 1 связана с активами (увеличились запасы, оборотный капитал в целом, увеличилось незавершенное строительство и т.д.) и требует в первую очередь активного управления кредиторской и дебиторской задолженностями ОАО «Ростелеком», денежными средствами с целью наращивания оборачиваемости. С этой целью следует проанализировать оборачиваемость активов по составляющим, ее динамику и общую длительность оборота, который складывается из длительности оборота всех составляющих. На этапе планирования необходимо установить стартовую длительность оборота (норматив) и провести анализ чувствительности этого показателя к изменению ситуации на рынке (надежность поставщиков, платежеспособность потребителей, длительность производственного цикла и т.д.).

Ситуация 2 связана с организацией операционных процессов, с уровнем затрат, оптимизацией выручки (постоянные и переменные затраты, маржинальный доход, точка безубыточности).

Ситуация 3 требует активизации деятельности по всем направлениям. Первоочередные усилия должны быть направлены на управление выручкой - объемом продаж и ценами. Количественное увеличение объемов продаж позволит исправить ситуацию при высоком уровне операционного левериджа. Если рычаг невелик, то необходимо прибегнуть к качественным улучшениям, что позволит повысить цены или снизить себестоимость.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Рентабельность - относительный показатель, характеризующий доходность бизнеса. Анализ рентабельности осуществляют по бухгалтерской отчетности, используя данные бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах. С одной стороны, достижение высокой рентабельности за счет направления ресурсов в какую-либо одну, наиболее прибыльную, сферу деятельности может привести к потере ликвидности, а именно - к прерыванию процессов производства и обращения товаров и удлинению финансового цикла. С другой стороны, излишнее связывание финансовых средств (например, в запасах) также удлиняет финансовый цикл и означает относительный отток средств из более рентабельной текущей деятельности. Отказ от использования заемного капитала в целях предотвращения риска означает вместе с тем упущенную возможность повысить рентабельность собственного капитала, используя действие финансового рычага.

Расчёты показали, что на уровень рентабельности собственного капитала в 2011 году оказало влияние три фактора. За счёт увеличения чистой прибыли, рентабельность собственного капитала увеличилась на 11,83%. Рассматривая фактор коэффициент оборачиваемости активов, который оказал наибольшее положительное влияние на рентабельность СК, повысив её на 18,69%. Последний фактор, характеризующий структуру источников формирования активов ООО ОАО «Ростелеком», оказал отрицательное влияние и снизил рентабельность на 12,03%.

На рентабельность активов оказало влияние 2 фактора: уровень прибыли на 1 руб. оказанных услуг и оборачиваемость активов ОАО «Ростелеком». Оба фактора оказали положительное влияние, за счёт чего рентабельность активов возросла на 19,47% в 2011 году. Первый фактор, повысившись на 4%, повысил рентабельность активов на 8%, второй же фактор в отчётном периоде возрос на 71%, тем самым, повысив анализируемую рентабельность на 12%. Рентабельность продаж изменяется под действием 2 факторов: выручки от продаж и себестоимости реализованной продукции. Расчёты показали, что отрицательное влияние на рентабельность оказала себестоимость оказываемый услуг, у которой темп роста опережает темп роста выручки, за счёт чего рентабельность снизилась на 39%. Увеличение выручки в ОАО «Ростелеком» в отчетном периоде оказало положительное влияние на рентабельность продаж, которая повысилась благодаря данному фактору на 42,18%.

В качестве рекомендаций необходимо отметить, что надо проводить постатейный анализ себестоимости продукции с целью выявления резервов её снижения.

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть I и II. – информационная система «Консультант плюс» с изм. от 12.05.2014
2. Налоговый кодекс Российской Федерации часть первая от 31 июля 1998 г. № 146-ФЗ и часть вторая от 5 августа 2000 г. № 117-ФЗ. – информационная система «Консультант плюс» с изм. от 12.05.2014
3. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06 декабря 2011 № 402-ФЗ. – информационная система «Консультант плюс» с изм. от 12.05.2014
4. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации. Утверждено приказом Минфина РФ от 29.07.98 г. № 34н (в ред. приказа Минфина РФ от 24.03.2000 г. № 31 н). – информационная система «Консультант плюс» с изм. от 12.05.2014
5. Вахрушина М.А. Международные стандарты финансовой отчетности. Учебник. М.: РидГрупп, 2012.-371 с.
6. Крылов С.И. Совершенствование методологии анализа в системе управления финансовым состоянием коммерческой организации: Монография. Екатеринбург: ГОУ ВПО УГТУ-УПИ, 2013. - 357 с.
7. Цыганков К.Ю. Начала теории бухгалтерского учета. Новосибирск: САФБД, 2013.- 266 с.
8. Шахбазян Е.М. Особенности управления оборотными средствами предприятия. М.: ЮНИТИ, 2013.- 436 с.
9. Илышева Н.Н., Крылов С.И. Анализ финансовой отчетности коммерческой организации: Учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности "Бухгалтерский учет, анализ и аудит". М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 240 с.
10. Парушина Н., Сучкова Н. Финансовое состояние организаций малого и среднего бизнеса. Системный подход к анализу и управлению. Теория, методика и практика: Монография / LAP LAMBERT Academic Publishing, Германия. 2013.- 260 с.
11. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. 2-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА-М, 2013. -208 с.
12. Кришталева В.И. Внутренний контроль расчетов с поставщиками и подрядчиками/ В.И. Кришталева// Бухгалтерский учет.-2013.- №5.- № 26-34
13. Кыштымова Е.А. Понятие собственного капитала в международных и российских стандартах учета и отчетности учета и отчетности / Е.А. Кыштымова // Аудиторские ведомости. 2013.- N 3.- С. 7-19
14. Мандрица О.В. Собственный капитал в международной теории и практике учета / О.В. Мандрица // Вестник Северо-Кавказского государственного технического университета. 2013.- N 4 (17).-С. 27-34
15. Чеснов К.В. Маржинальный анализ / К.В. Чеснов// Налоги.-2012.-№ 24.- С. 5-9
16. Юдина Л.Н. Новая бухгалтерская отчетность как информационная база управления отчетностью/Л.Н. Юдина//Все для бухгалтера.-2010.-№ 12.- С. 33-39
17. Адамов Н., Адамова Г Внутренняя управленческая отчетность: принципы, виды и методы составления / Н. Адамов; Г. Адамова// Финансовая газета. Региональный выпуск. -2011. - №30 - С. 2-5
18. Алексеева Г.И., Парагульгов А.М. Понятие рентабельности / Г.И. Алексеева, А.М. Парагульгов // Бухгалтер и закон. - 2013. - N 4(136).- С. 25-34
19. Алексеева Г.И., Парагульгов А.М. Рентабльность: сущность и значение /Г.И. Алексеева, А.М. Парагульгов // Анализ финансовой отчетности. -2011. -№ 20. - С. 14-23
20. Щепетова  В.Н. Замотаева О.А. Моделирование рентабельности организации / В.Н. Щепетова, О.А. Замотаева // Аудиторские ведомости. -2012. -№ 5. - С. 9-17
21. Лианский М.Е., Лимошина Е.В. Профессиональное суждение и бухгалтерская отчетность организации / М.Е. Лианский, Е.В. Лимошина// Бухгалтерский учет. 2012.- N 24.- С. 26-39
22. Гаджиев Н.Г., Гаджиев Т.Н., Шанавазов И.А Анализ расчетов/ Н.Г. Гаджиев, Т.Н.Гаджиев, И.А. Шанавазов// Экономический анализ.-2012.-№10.-С. 15-24
23. Гаджиев Н.Г Гаджиев Т.Н., Шанавазов И.А Анализ рентабельности активов/ Н.Г. Гаджиев, Т.Н.Гаджиев, И.А. Шанавазов // Все для бухгалтера.- 2012.- № 6.- С. 33-38
24. Кутер М.И., Кузнецов А.В., Кутер К.М. Анализ рентабельности собственного капитала организации // Финансовый директор. -2013. - N 4. - С. 35-41
25. Электронный ресурс: http://fd.ru