Рентабельность производства и продаж

     С помощью первого показателя можно  оценить эффективность производственной деятельности компании. Когда этот показатель высокий – деятельность уже эффективна. Если же при этом компания получает низкую прибыль, значит, у нее слишком большие непроизводственные расходы. Тем предприятиям, которые выпускают несколько наименований продукции, необходимо рассчитывать рентабельность производства каждого из товаров. Это позволит определить наиболее выгодную продукцию. Увеличив ее выпуск, компания увеличит и прибыль.

     Коэффициент рентабельности продаж отражает долю прибыли компании в каждом заработанном рубле. Естественно, он нужен для  выводов об эффективности предпринимательской  деятельности предприятия. Но не менее важную роль он играет, когда нужно сравнить фирму с ее конкурентами. Сопоставляя свои и чужие коэффициенты рентабельности продаж, можно прогнозировать развитие рынка, а также разрабатывать стратегию продвижения своей продукции [14, с.68-69].

     Для проведения анализа рентабельности производства и продаж  необходимо, прежде всего, знать, как рассчитываются данные показатели.

     В экономической литературе рентабельность продаж предлагается рассчитывать, как  отношение прибыли от реализации продукции или чистой прибыли к сумме полученной выручки. Этот показатель определяется как в целом по предприятию, так и по отдельным видам продукции.

Рпр = П_пр / В_пр ´ 100 %                                                  (1)

Рпр_ч = ЧП / В_пр ´ 100 %                                                (2) 

     где Р_пр – рентабельность продаж в целом по предприятию, рассчитанная по прибыли от продаж;

     П_пр – прибыль от продаж;

     В_пр – выручка от продаж;

     Рпр_ч – рентабельность продаж в целом по предприятию, рассчитанная по чистой прибыли;

     ЧП  – чистая прибыль.

     При использовании формулы (1) рассчитывается рентабельность продаж как отношение  прибыли от продаж, представляющей собой разницу между выручкой от продаж и суммой затрат, которые  относятся к реализованной продукции, включая коммерческие и управленческие расходы, к величине выручки от продаж. Рентабельность продаж, выраженная в процентах, отражает уровень прибыльности продаж, или процент прибыли, содержащийся в выручке от продаж. Если результат формулы (1) выразить не в процентах, а в копейках, то он покажет, сколько копеек прибыли от продаж получено с каждого рубля выручки от реализации продукции (выручки от продаж).

     Расчет  рентабельности продаж по чистой прибыли  с сохранением в знаменателе  показателя «выручка от продаж», как и в формуле (1), по мнению специалистов, правомерен лишь для тех предприятий, в текущей деятельности которых операционная и внереализационная деятельность незначительна. Соответственно чистая прибыль практически отличается от прибыли от продаж только по результатам ее налогообложения. В этом случае рентабельность отразит величину процентов (или копеек в одном рубле) прибыли после налогообложения, содержащуюся в выручке от продаж.

     Если  же предприятие имеет достаточно развитую операционную и внереализационную деятельность, то чистая прибыль является результатом не только выручки от продаж, но и доходов от операционной и внереализационной деятельности. Следовательно, соотнесение чистой прибыли только с величиной выручки от продаж приводит к завышению истинного значения рентабельности, которую правильнее называть уже рентабельностью обычной деятельности. Рентабельность обычной деятельности можно определить по следующей формуле:

Роб.д. = ЧП / (В_пр + Д_оп + Д_внер) ´ 100 %                                     (3) 

     где Роб.д. – рентабельность обычной деятельности в целом по предприятию;

     Д_оп – доходы от операционной деятельности;

     Д_внер – доходы от внереализационной деятельности.

     В свою очередь, чистая прибыль – это  сумма прибыли от продаж, прибыли  от операционной деятельности и прибыли от внереализационной деятельности за вычетом налога на прибыль. При этом прибыль от операционной деятельности представляет собой разницу между доходами и расходами по операционной деятельности, то же можно сказать и о прибыли от внереализационной деятельности. 

ЧП = П_пр + (Д_оп – Р_оп) + (Д_внер – Р_внер) - Н_пр                                 (4) 

     Где Р_оп – расходы по операционной деятельности;

     Р_внер – расходы по внереализационной деятельности;

     Н_пр – налог на прибыль.

     Безусловно, при расчете рентабельности продаж в числителе можно использовать маржинальную (валовую) прибыль, прибыль до налогообложения, прибыль от обычной деятельности. Однако рентабельность продаж по чистой прибыли выступает обобщающим показателем эффективности финансовой и производственной деятельности предприятия. С помощью данного показателя раскрывается удельный вес чистой прибыли в величине выручки от продаж за вычетом косвенных налогов. Иначе говоря, рентабельность продаж по чистой прибыли показывает величину конечного финансового результата (чистой прибыли), получаемого предприятием с каждого рубля реализованной продукции. При наличии у предприятия убытков показатель рентабельности является отрицательным числом и, по существу, должен называться показателем убыточности [5, с.115-117].

     Рентабельность  производственной деятельности рассчитывается путем отношения прибыли от реализации или чистой прибыли к сумме  затрат по реализованной или произведенной  продукции: 

Рд = П_пр / З ´ 100 %                                                    (5)

                                     Рд = ЧП / З ´ 100 %                                                   (6) 

      где Рд – рентабельность производственной деятельности;

      П_пр – прибыль от продаж;

      ЧП  – чистая прибыль;

      З – затраты по реализованной или произведенной продукции.

      В качестве числителя данного показателя может быть использована также прибыль  до налогообложения и прибыль  от обычной деятельности, как и  при расчете рентабельности продаж. В последнем случае показатель будет  называться рентабельностью обычной деятельности.

      Показатель рентабельности производства может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его сегментам и видам продукции. Он показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля затраченного на производство и реализацию продукции. Показатель рентабельности производственной деятельности в значительной степени дублирует коэффициент рентабельности продаж, то есть снижение значения показателя также свидетельствует о росте затрат на производство реализуемой продукции или о снижении цен на нее, с той лишь разницей, что рентабельность производственной деятельности более наглядно показывает влияние роста или снижения затрат на производство [13, с.78] .

      Анализ  рентабельности производства и продаж обычно начинается с изучения ее фактического уровня за отчетный (анализируемый) период в сравнении с рентабельностью продаж и производства за предыдущие годы, с данными бизнес-плана, с аналогичными показателями предприятий, выпускающих однородную с анализируемым предприятием продукцию, со средними значениями рентабельности продаж по данным видам деятельности, отраслями хозяйства в отечественной экономике и в других странах.

      Чаще  всего сравнивают показатели предыдущих и отчетных периодов, отслеживая изменения финансовых результатов. Соответственно так выявляются плюсы и минусы в управлении компанией. Также широко распространено сравнение плановых показателей с фактическими. Это дает возможность оценить выполнение поставленных задач [14, с.70] .

      Рассмотрим  методику и последовательность проведения анализа рентабельности производства и продаж на условном примере. При этом возьмем универсальную ситуацию, когда рентабельность финансово-хозяйственной деятельности компании за отчетный период запланирована равной показателям предыдущего года.

      Пример 1. ЗАО «Лэнд» производит и реализует туалетное мыло и пену для душа. Руководство ЗАО «Лэнд» осталось довольно тем, как фирма поработала в 2004 году. Поэтому оно поставило задачу добиться таких же результатов и за 2005 год. Исходные данные и расчет рентабельности производства и продаж приведены в таблице 1. 
 
 
 
 
 
 
 

      Таблица 1

      Исходные  данные и расчет рентабельности производства и продаж по различным составляющим прибыли предприятия

     

     При сравнении показателей предыдущего  и отчетного года необходимо использовать показатели, рассчитанные в сопоставимых (базисных) ценах. Это очень важно, так как сравнение показателей  предыдущего года, оцененных в  базисных ценах с показателями отчетного года в фактически действующих ценах сильно искажает реальную картину эффективности финансовой и производственной деятельности предприятия.

     Таким образом, сопоставляя данные отчетов о прибылях и убытках за отчетный и предыдущий год в сопоставимых ценах, можно увидеть, что выручка от продажи продукции в отчетном году уменьшилась на 4000 тыс.руб. или на 9,09% (стр.1 таб.1), а себестоимость реализованной продукции – на 2254 тыс.руб. или на 6,44% по сравнению с предыдущим годом.

     Рентабельность  производственной деятельности, рассчитанная как отношение прибыли от продаж к себестоимости реализованной продукции, в предыдущем году (по плану) составляла 25,79%, а в отчетном году снизилась на 3,56% и соответственно составила 22,23% (стр.12 таб.1).

     Рентабельность производства по прибыли до налогообложения уменьшилась по сравнению с предыдущим годом на 2,62% и составила в отчетном году 23,45% (стр.13 таб.1). Здесь надо отметить, что рентабельность производства как в отчетном, так и в предыдущем году, рассчитанная по прибыли до налогообложения превышает рентабельность производства, рассчитанную по прибыли о продаж. На это увеличение повлияли конечные результаты операционной и внереализационной деятельности предприятия.

       Рентабельность производства, рассчитанная по прибыли от обычной деятельности в предыдущем году составляла 18,10%, а в отчетном – 16,90%, то есть снизилась на 1,2% (стр.14 таб.1). Значения рентабельности производства по прибыли от обычной деятельности ниже значений рентабельности производства по прибыли до налогообложения, причиной чего является налог на прибыль и имеющиеся у предприятия экономические санкции.

       Рентабельность производства по чистой прибыли в предыдущем году составляла 17,95%, а в отчетном периоде значение данного показателя уменьшилось до 16,90%, то есть рентабельность производства в отчетном году снизилась на 1,05% (стр.15 таб.1).

     Рентабельность  продаж, рассчитанная как отношение  прибыли от продаж к выручке от продаж, в предыдущем году составляла 20,5%, а в отчетном значение этого показателя стало меньше в сравнении с предыдущим годом на 2,31% и составило 18,19% (стр.16 таб.1).