Рентабельность производства и продаж

     Показатель рентабельности продаж по прибыли до налогообложения в предыдущем году был равен 20,73%, а в отчетном году – 19,19%, то есть его значение в сравнении с предыдущим годом уменьшилось на 1,54% (стр.17 таб.1). Конечные результаты операционной и внереализационной деятельности в прошедшем году привели к росту рентабельности продаж по прибыли до налогообложения на 0,23%, а в отчетном году их положительное влияние на этот показатель составило 1%.

     Рентабельность  продаж по прибыли от обычной деятельности в предыдущем году составляла 14,39%, а  в отчетном – 13,83%, то есть значение этого показателя уменьшилось по сравнению с предыдущим годом  на 0,56% (стр.18 таб.1). Значение рентабельности продаж по прибыли от обычной деятельности также меньше рентабельности продаж по прибыли до налогообложения в результате уплаты налога на прибыль и экономических санкций.

     Рентабельность продаж по чистой прибыли в предыдущем году составляла 14,27%, а в отчетном – 13,83%, что ниже рентабельности продаж в предыдущем году на 0,44% (стр.19 таб.1). Значение рентабельности продаж по чистой прибыли ниже значений рентабельности продаж по прибыли от обычной деятельности, поскольку в предыдущем году предприятие имело убыток по чрезвычайным операциям. В отчетном году значения вышеназванных показателей совпадают, так как чрезвычайных доходов и расходов не было.

     Полученные данные свидетельствуют об ухудшении эффективности хозяйственной деятельности предприятия в отчетном году в сравнении с предыдущим годом. Это говорит о том, что поставленные  руководством перед компанией задачи не были выполнены. При этом больше всего уровень снижения рентабельности производства и продаж по прибыли от продаж. Таким образом, необходимо продолжить анализ, рассмотрев факторы, которые повлияли на изменение рентабельности производства и продаж по прибыли от продаж. Об этом пойдет речь в следующем разделе данной работы.

     На  данном этапе проведения анализа  не менее важным является сопоставление показателей рентабельности предприятия с аналогичными показателями его конкурентов – конечно, в тех случаях, когда подобная информация доступна [14, с.71].

     Пример 2. ЗАО «Лэнд» является предприятием химической отрасли. Допустим, средний показатель рентабельности производственной деятельности  (по прибыли от продаж) по этой отрасли составляет 20%. У ЗАО «Лэнд»  этот показатель несколько выше – 22,23%, что говорит о более высокой эффективности производства ЗАО «Лэнд» по сравнению с предприятиями-конкурентами. Далее предположим, что средний коэффициент рентабельности продаж (по прибыли от продаж) по данной отрасли составляет 25%. Следовательно, ЗАО «Лэнд» с 18,19% отстает от других предприятий химической промышленности.

     Средние показатели рентабельности предприятий по отрасли позволяют также определить максимально возможный уровень эффективности компании. Увеличив средний уровень приблизительно в 1,5 раза, можно получит ориентир, к которому надо стремиться. Конечно, у лидеров отрасли показатели могут быть существенно выше усредненного уровня. Но чтобы сравнить с ними показатели вашей фирмы, необходима соответствующая информация, получить которую весьма затруднительно. 
 
 
 
 

     3 Факторный анализ рентабельности  производства и продаж 

     Важнейшим элементом комплексного экономического анализа (не только рентабельности, но и любых других показателей) является факторный анализ, основанный на принципе элиминирования, то есть устранения всех прочих факторов, кроме исследуемого. В процессе факторного анализа изучают состав факторов, оказавших влияние на результат изменения анализируемого показателя, определяют размер влияния каждого фактора на величину финансового результата и устанавливают причины, вызвавшие эти изменения. По результатам анализа осуществляют расчет резервов роста финансового результата и принимают управленческие решения, направленные на мобилизацию выявленных резервов [8, с.101].

     Уровень рентабельности  производственной деятельности находится под воздействием тех же факторов, которые влияют на изменение прибыли, кроме роста объема продаж. К этим факторам относятся: изменение структуры и ассортимента реализованной продукции, ее себестоимости, которая в свою очередь складывается из цен на ресурсы и уровня затрат и средних цен реализации. Факторная модель этого показателя имеет следующий вид: 

 

 

     где Рд – рентабельность производственной деятельности;

     П – прибыль от продаж;

     VРП_общ – общий объем продаж продукции за отчетный год;

     УД_i – структура продукции;

     Ц_i – уровень среднереализационных цен;

     Зед_i – себестоимость единицы реализованной продукции.

     Расчет  влияния вышеуказанных факторов на изменение уровня рентабельности производства в целом по предприятию можно выполнить методом цепных подстановок.

     При этом расчет влияния первого фактора - изменения структуры и ассортимента реализованной продукции выполняют, используя следующую формулу: 

 
 

     где DРд(DУД) - изменение уровня рентабельности производства за счет изменения структуры и ассортимента реализованной продукции;

     Впр_усл – выручка от продаж условная, рассчитанная при фактическом объеме продаж и плановых ценах;

     З_усл – себестоимость реализованной продукции условная, рассчитанная при фактическом объеме продаж, плановых ценах на ресурсы, необходимых для производства продукции и плановом уровне затрат;

     Впр_пл – выручка от продаж плановая;

     З_пл – себестоимость плановая.

     Влияние второго фактора – изменения  цен на ресурсы, формирующие себестоимость, рассчитывается по формуле: 

 
 

     где DРд(DЦрес) - изменение уровня рентабельности производства за счет изменения цен на ресурсы;

     З_усл^/ - себестоимость реализованной продукции условная, рассчитанная при фактическом уровне продаж, фактических ценах на ресурсы и плановом уровне затрат.

     Чтобы определить влияние изменения уровня затрат на производство продукции используют следующую формулу:

 

 
 

     где DРд(Dур.З) - изменение уровня рентабельности производства за счет изменения уровня затрат;

     З_ф – фактическая себестоимость, рассчитанная при фактическом уровне продаж, фактических ценах на ресурсы и фактическом уровне затрат.

     Для того чтобы определить влияние изменения  себестоимости в целом на изменение  уровня рентабельности производства, необходимо сравнить уровень рентабельности производства, рассчитанный при фактическом уровне продаж, фактической себестоимости и плановых ценах реализации с уровнем рентабельности, рассчитанном при фактическом уровне продаж, плановой себестоимости и плановых ценах реализации.

     Влияние изменения цен реализации определяют по следующей формуле: 

 
 

     где DРд(DЦ) - изменение рентабельности производства за счет изменения цен реализации;

     Впр_ф – выручка от продаж, рассчитанная при фактическом объеме продаж и фактических ценах реализации.

     Аналогичным образом проводится факторный анализ рентабельности продаж. Только вместо показателя себестоимости в знаменателе используется  показатель выручки от продаж. Детерминированная факторная модель рентабельности продаж, исчисленной в целом по предприятию, имеет следующий вид:  

 

     Используя данные нашего примера, проведем факторный анализ рентабельности производства и продаж, рассчитанных по прибыли от продаж.

     Пример  3. В отчетном году уровень рентабельности производства ЗАО «Лэнд», рассчитанной как отношение прибыли от продаж к полной себестоимости, увеличился по сравнению с предыдущим (плановым) годом на 8,14% (33,93 - 25,79 = 8,14 стр.12 таб.1).

     Уровень рентабельности продаж, рассчитанной также по прибыли от продаж увеличился на 4,83% (25,33 – 20,50 = 4,83 стр.16 таб.1).

     На  изменение уровня рентабельности производства и рентабельности продаж оказали влияние следующие факторы: изменение структуры реализованной продукции, изменение ее себестоимости, которая складывается из цен на ресурсы и уровня затрат и средних цен реализации. Исходные и расчетные данные для проведения факторного анализа отразим в таблицах 2 и 3.

     Таблица 2

     Исходная  информация для определения влияния  факторов на изменение уровня рентабельности производства и продаж