Отчет о прохождении второй производственной практики в «ОАО «Каневской Комбинат хлебопродуктов»

Сопоставляя структуры  изменений в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены.

На основании полученных данных из таблицы 14 можно дать оценку динамики статей актива.  В отчетном периоде общая стоимость активов увеличилась на 29310 тыс. руб. Такое увеличение стоимости в большей степени обусловлено  увеличением ОС на 15267 тыс. руб.

Финансовое состояние  организации во многом зависит от того, какие средства она имеет  в своем распоряжении и куда они  вложены. При анализе  статей пассива  баланса примечательно было то, что в отчетном году организация много использовала  кредиты и займы: можно предположить, что организация зависит от внешних инвесторов и кредиторов.

 

 

2.9 Анализ финансовой  устойчивости

 

Финансовое состояния  предприятия оценивается, прежде всего, его финансовой устойчивостью и платежеспособностью. Обеспеченность запасов источниками их формирования выражает сущность финансовой устойчивости, в то время как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. Платежеспособность отражает способность предприятия платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени.

Финансовая устойчивость – это такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия в основном за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска, т.е. соблюдение условий финансового равновесия между собственными и заемными финансовыми средствами.

Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных относительных показателей. Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы между величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность запасов и затрат такими источниками, как собственные оборотные средства, долгосрочные краткосрочные кредиты займы, кредиторская задолженность только в части задолженности поставщикам, зачтенная банком при кредитовании.

Критериями оценки типа финансовой устойчивости слижит излишек или недостаток :

- собственных оборотных средств

∆Е^с = ( Ис – Ва ) – Зз,                                                  (24)

где Ис – источники собственного капитала (строка 490) ;

Ва – внеоборотные активы (строка 190);

Зз – запасы и затраты ( строка 210 +  строка 220 ) .

- собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат :

∆Е^т = ( Ис – Ва ) + Кд – Зз,                                         (25)

 

где Кд – долгосрочные кредиты и займы ( строка 590).

- общей величины основных источников формирования запасов и затрат:

 

∆Е^общ = ( Ис – Ва ) + Кд + Кк – Зз,                            (26)

 

где Кк – краткосрочные кредиты и займы.

2006 год

∆Е^с = (16748,5 + 29701,5) – 46544 = - 94;

∆Е^т = (16748,5 + 29701,5) + 22451 – 46544 = 22357;

∆Е^общ   = (16748,5 + 29701,5) + 22451 + 36028 – 46544 = 58385;

∆Е  ( 0,1,1) .

2007 год

∆Е^с = ( 17089 – 37862,5 ) – 72352,5 = - 93126;

∆Е^т = ( 17089 – 37862,5  ) + 28443 - 72352,5 = - 64674;

∆Е^общ = ( 17089 – 37862,5 ) + 28443 + 129931,5 - 72352,5 = 65246;

∆Е (0,0,1)

2008 год

∆Е^с = ( 19472 – 44404,5 ) – 64257,5 = - 89190;

∆Е^т = ( 19472 – 44404,5 )  + 56073,5 – 64257,5 = - 33116,5;

∆Е^общ = ( 19472 – 44404,5 )  + 56073,5 + 175710 –  64257,5  = 142593,5;

∆Е (0,0,1).

Таблица 24 - Сводная таблица показателей по типам финансовой ситуации

показатели	тип финансовой ситуации
	абсолютная устойчивость	нормальная устойчивость	неустойчивое  состояние	кризисное состояние
∆Ес	∆Ес ≥0	∆Ес <0	∆Ес <0	∆Ес <0
∆Ет	∆Ет ≥0	∆Ет ≥0	∆Ет <0	∆Ет <0
∆Еобщ	∆Еобщ  ≥0	∆Еобщ  ≥0	∆Еобщ  ≥0	∆Еобщ  <0

 

Анализ трехкомпонентного  показателя типа финансовой устойчивости показывает, что у предприятия в 2006 году нормальная финансовая устойчивость (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: ∆Е = 0,1,1). В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия.

В 2007 и в 2008 г.г  на комбинате неустойчивое финансовое положение (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: ∆Е = 0,0,1), характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

Равновесие платежного баланса  в этом случае обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, поставщикам, бюджету. Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена путем:

- ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота;

- обоснованного уменьшения запасов и затрат; пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

Для оценки финансовой устойчивости  предприятия  применяется  набор  или система коэффициентов. Таких коэффициентов очень много, они отражают  разные стороны состояния активов и пассивов предприятия.

Приемлемость  значений  коэффициентов,  оценка  их динамики  и  направлений  изменения  могут  быть  установлены   только   для конкретного  предприятия  с  учетом  условий  его  деятельности.  

Большое количество коэффициентов служит для оценки с разных сторон структуры капитала предприятия. Для оценки этой группы  коэффициентов есть  один  критерий,  универсальный  по  отношению  ко  всем  предприятиям: владельцы предприятия  предпочитают  разумный  рост  доли заемных средств; наоборот, кредиторы отдают предпочтение  предприятиям, где велика  доля собственного капитала, то есть выше уровень финансовой автономии.

Можно ограничиться следующими семи показателями:

1. коэффициент соотношения заемных и собственных средств;
2. коэффициент прогноза банкротства;
3. коэффициент автономии;
4. коэффициент имущества производственного назначения;
5. коэффициент маневренности собственных средств;
6. коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов;
7. коэффициент  обеспеченности   оборотного   капитала   собственными источниками финансирования.

Коэффициенты  финансовой устойчивости, их характеристики, формулы расчета и рекомендуемые  критерии представлены в таблице 25.

 

 

Таблица 25 – Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия

Показатели	Усл. обозн	Рекоменд. критерий	Формула расчета	Характеристика
Коэффициент автономии	Ка	>0,5	Ка = Ис / В, где Ис - собственные средства, В - валюта баланса (Стр. 490 / стр. 300)	Характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие.
Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств	Кз/с	<0,7	Кз / с = (Кt + Кт)  / Ис, где Кт - долгосрочные обязательства (кредиты и займы), Кt - краткосрочные займы ((стр. 590 + стр. 690) / стр. 490)	Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.
Коэффициент прогноза банкротства	Кп/б	<0,5	Кп/б = ОА – Кt /В, где В – валюта баланса, ОА – оборотные активы, Кt – краткосрочные займы (( стр. 290 – стр. 610) / стр.300)	Показывает  долю чистых оборотных активов в  стоимости всех средств предприятия. При снижении показателя, организация испытывает финансовые затруднения.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Ко	≥0,1	Ко = Ес / ОА, где Ес - наличие собственных основных средств, ОА - оборотные активы (стр. 490 – стр. 190)/стр. 290)	Показывает  наличие у предприятия собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.
Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных активов	Км/и	-	Км/и = ОА / F, где ОА – оборотные активы, F – внеоборотные активы (стр. 290 / стр. 190)	Показывает  сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов.

 

 

Продолжение таблицы 25

Показатели	Усл. обозн	Рекоменд. критерий	Формула расчета	Характеристика
Коэффициент маневренности	Км	0,2 – 0,5	Км = Ес / Ис, где Ес – наличие собственных основных средств, Ис – собственные средства ((стр. 490 – стр. 190) / стр. 490)	Показывает, какая часть  собственного оборотного капитала находится  в обороте. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных  средств. Резкий рост данного коэффициента не может свидетельствовать о нормальной деятельности предприятия, т.к. увеличение этого показателя возможно либо при росте собственного оборотного капитала, либо при уменьшении собственных источников финансирования.
Коэффициент имущества производственного назначения	Кипн	≥0,5	Кипн=F+Z/В, где F – внеоборотные активы, Z – общая сумма запасов, В – валюта баланса (( стр.190 + стр.210) / стр. 300)	Показывает  долю имущества производственного  назначения в активах предприятия.

Расчет  показателей  финансовой  устойчивости  дает  менеджеру   часть информации, необходимой для принятия решения  о целесообразности  привлечения  дополнительных заемных средств. Наряду с этим  менеджеру  важно знать, как компания может расти без привлечения источников финансирования.

Анализ коэффициентов  финансовой устойчивости предприятия ОАО «Каневской комбинат хлебопродуктов» представлен в таблице 26.

Таблица 26 – Анализ коэффициентов финансовой устойчивости предприятия ОАО «Каневской комбинат хлебопродуктов»

№ п\п	Показатели	Условное  обозначение	Интервал оптимального значения	2006 г	2007 г	2008 г	Отклонение 2008г от 2006г
1	Коэффициент автономии	Ка	Ка > 0,5	0,14	0,07	0,05	-0,09

Продолжение таблицы 26

№ п\п	Показатели	Условное  обозначение	Интервал оптимального значения	2006 г	2007 г	2008 г	Отклонение 2008г от 2006г
2	Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств	Кз /с	Кз/с < 0,67	5,97	13,58	17,49	11,53
3	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Ко	Ко ≥ 0,1	-0,14	-0,09	-0,08	0,06
4	Коэффициент маневренности	Км	Км = 0,2-0,5	-0,77	-1,21	-1,28	-0,51
5	Коэффициент финансовой напряженности	Кф / н	Кф / н  < 0,5	0,44	0,79	0,39	-0,05
6	Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных активов	Км / и	-	2,93	5,58	7,11	4,18
7	Коэффициент производственного  назначения	К ипн	Кипн ≥ 0,9	0,63	0,44	0,30	-0,33