Автор работы: Пользователь скрыл имя, 20 Декабря 2010 в 13:46, курсовая работа
Сложность и универсальность экономической деловой игры во многом определяется сложностью имитационной модели, лежащей а её основе. Имитационные компьютерные модели экономических систем воспроизводят как процессы, протекающие внутри данной системы, так и факторы внешней среды, прямо или косвенно оказывающие влияние на их динамику.
Развитие компьютерных технологий в 70-90-х годах XX века способствовало разработке и распространению имитационных моделей предприятия и рынка, широко используемых в настоящее время при обучении основам менеджмента в США и странах Западной Европы. Хочется надеяться, что они широко будут применятся и в России.
Введение 3
1. Общая схема финансовой диагностики 4
1. 1. Сущность, цели и виды оценки финансового состояния 4
1. 2. Порядок оценки финансового состояния 8
2. Анализ деятельности организации в деловой игре «Никсдорф Дельта» 11
2. 1. Информационная база для анализа результатов деятельности 11
2. 2. Финансовый анализ 13
2. 2. 1. Цели финансового анализа 13
2. 2. 2. Показатели прибыли 14
2. 2. 3. Показатели финансового состояния предприятия 15
2. 2. 4. Стоимость предприятия 20
2. 3. Оценка предприятия 22
2. 4. Пути совершенствования деятельности и повышения рейтинговой оценки 25
Заключение 27
Список использованных источников 28
Приложение 1 «Внешняя оценка финансового состояния» 29
Приложение 2. «Основные показатели» 30
Приложение 3. «Модели прогнозирования банкротства» 31
Приложение 4. «Модели кредитного рейтинга» 32
Приложение 5. «Методики ранжирования организаций» 33
Приложение 6. «Графические диаграммы в ДИ «Дельта»» 34
Приложение 7. «Комплексная оценка организаций в ДИ «Дельта»» 35
Данные
для сравнения результатов
Проведение
деловой игры «Никсдорф Дельта»
предполагает ограничение времени
на один игровой период и на всю
игру. Стратегии развития предприятия,
разрабатываемые участниками
Долгосрочное
стратегическое планирование должно предусматривать
усиление конкурентоспособности
Для оценки рыночной позиции предприятия используется ряд показателей, отражающих результативность маркетинговой стратегии, реализованной участниками игры, а также эффективность отдельных тактических решений, принятых в подсистеме Производство. Вместе с финансовыми коэффициентами, эти показатели могут быть включены руководителем игры (преподавателем) в состав интегральной оценки. Тем не менее, в условиях имитационной модели рынка, реализованной в деловой игре «Никсдорф Дельта», каждый из этих показателей имеет свои ограничения.
С
точки зрения обеспечения развития
предприятия реализованная
Оценивая управленческие решения, принятых участниками деловой игры «Никсдорф Дельта», руководитель игры (преподаватель) может опираться на значения финансовых показателей, реально применяемых в практике финансового анализа. В то же время условия компьютерной имитационной модели делают необходимым использование дополнительных показателей. Характеризуя условия функционирования виртуальных предприятий, можно выделить, например, следующие ограничения:
• стартовые условия предприятий одинаковы;
• количество конкурирующих предприятий в течение игры не изменяется;
• общий объем реализации продукции в каждом периоде игры ограничен;
• предприятия ограничены условиями имитационной модели в выборе стратегий развития;
• предприятия не могут привлекать дополнительный акционерный капитал;
• предприятия не могут осуществлять долгосрочные финансовые инвестиции, изменять или расширять сферу деятельности.
Экономическая ситуация, сложившаяся к концу игры, в значительной степени зависит от действий самих участников. Таким образом, оценивая эффективность деятельности участников игры и успешность реализации выбранной стратегии развития предприятия, руководитель учитывает не только отдельные финансовые показатели, но и общее состояние дел в отрасли, в первую очередь – рыночную конъюнктуру.
Даже при наличии значительных убытков предприятие, по условиям игры, не прекращает свою деятельность, и возможность проникновения на рынок новых конкурентов исключена. Оценка деятельности участников деловой игры «Никсдорф Дельта» предполагает сравнение результатов отдельных предприятий, достигнутых в одинаковых для всех конкурентов условиях.
Для комплексной количественной оценки состояния предприятия может быть использован интегральный показатель I, который рассчитывается в каждом периоде игры и предназначен для ранжирования участников игры в зависимости от результативности принимаемых ими решений (Приложение 7).
При расчете показателя I исходными данными могут выступать финансовые коэффициенты, производственные показатели, отражающие эффективность использования ресурсов, и статистические показатели рыночной конъюнктуры, например, доля рынка. Значение комплексного интегрального показателя рассчитывается на основе метода расстояний. Данный метод рассматривает совокупность значений финансовых показателей как точку в n-мерном пространстве, координатами этой точки являются величины коэффициентов, принятых для сравнения (Порядок расчета показателя указан в приложении 5).
В качестве коэффициентов при вычислении I могут быть выбраны рассчитанные по результатам текущего периода игры значения следующих показателей:
• собственный капитал;
• доходность совокупного и собственного капитала;
• оборачиваемость активов;
• рентабельность оборота;
• квота собственного капитала;
• коэффициент финансовой устойчивости;
•
коэффициент текущей
• курс акций по балансовой стоимости;
• курс акций по обобщенной стоимости;
• курс акций по тезису прибыли;
• курс акций по дивиденд - тезису;
• доля рынка предприятий;
• операционный поток платежей и его доля в обороте;
• потенциал снижения издержек.
характеризующие различные стороны деятельности участников игры с точки зрения обеспечения прибыльности, конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности предприятия.
Для каждого из показателей, заданного руководителем игры в качестве одного из элементов комплексной оценки, выбирается его наилучшее значение.
Таким образом, в каждом периоде игры определяются координаты точки, соответствующей абстрактному предприятию–эталону, имеющему самые высокие значения всех коэффициентов. Геометрическое расстояние от точки, соответствующей отдельному предприятию, до точки предприятия-эталона является количественной характеристикой, позволяющей комплексно оценить деятельность участников игры и определить место конкретного предприятия среди конкурентов. Расстояние может быть рассчитано по абсолютным значениям коэффициентов или по их нормированным значениям.
Таким образом, комплексный интегральный показатель I дает возможность определить положение предприятия по отношению к конкурентам независимо от развития общей экономической ситуации в ходе игры.
Основной целью функционирования большинства организаций во всём мире является получение прибыли. Для этого предприятие увеличивает свою долю рынка и снижает издержки. Это выражается в проведении более грамотной и умелой маркетинговой политике и составления более эффективной производственной программы.
Кроме этого предприятию необходимо более продуманно подходить к управлению денежными потоками на предприятии. Увеличение кредиторской задолженности на предприятии не очень нравиться кредиторам и собственникам (акционерам), что может привести к проблемам финансирования операционной деятельности. Наличие большого количества свободных денежных средств на счетах предприятия, как правило, говорит не о том, что у предприятия хорошо обстоят дела с финансированием, а о том, что предприятие расточительно использует денежные ресурсы.
Двумя основными показателями работы предприятия являются показатели рентабельности капитала и текущая ликвидность. Очевидно, что для увеличения этих показателей нужно увеличивать прибыль и оборотные средства, и снижать валюту баланса вместе с краткосрочными кредиторскими обязательствами. Эти вещи взаимно противоположные: увеличение первой группы ведёт к увеличению второй; точно так же попытки снизить вторую группу ведут к снижению первой.
Найти оптимальное соотношение между этими значениями – основная цель финансового менеджмента на предприятиях в настоящее время.
Безусловно,
интерес к подходам, методам и
процедурам оценки финансового состояния
предприятий с развитием
В данной работе предпринята попытка рассмотреть наиболее интересные идеи в оценке финансового состояния, которые нашли признание в мировой экономической науке и практике, некоторым образом классифицировать существующие методики, адаптировать их расчетные алгоритмы к российской специфике и сформировать на их основе комплексную систему оценки финансового состояния, которая позволила бы всесторонне изучать финансовые грани предприятий и, в конечном итоге, способствовала бы повышению общего качества принимаемых управленческих решений как на уровне отдельных подразделений, так и в экономике в целом.
Пользователи | Сфера экономических интересов в оценке |
Собственники | Оценка целесообразности произведенных затрат и достигнутых финансовых результатов финансовой устойчивости и конкурентоспособности, возможностей и перспектив дальнейшего развития, эффективности использования заемных средств, выявление убытков, непроизводительных расходов и потерь, составление обоснованных прогнозов о финансовой состоятельности предприятия. |
Акционеры | Анализ состава управленческих расходов и оценка их целесообразности, анализ формирования прибыли, анализ убытков, непроизводительных расходов и потерь, структурный анализ расходования прибыли на накопление и потребление, оценка эффективное и проводимой дивидендной политики. |
Банки и кредиторы | Оценка состава
и структуры имущества |
Поставщики и покупатели | Оценка ликвидности текущих обязательств, наличие просроченной дебиторской и кредиторской задолженностей, анализ и оценка структуры оборотных активов, оценка платежеспособности и финансовой устойчивости. |
Налоговые инспекции | Оценка достоверности данных о налогооблагаемой базе исчисления федеральных и местных налогов и их перечисления в бюджет |
Внебюджетные фонды | Оценка достоверности информации о среднесписочной численности работающих предприятии и начисленного фонда оплаты труда, оценка своевременности расчетов с внебюджетными фондами. |
Инвесторы | Оценка эффективности
использования собственного и заемного
капитала, дебиторской и кредиторской
задолженностей, имущества предприятия,
активов, анализ степени ликвидности
погашения краткосрочных и |
Наемная рабочая сила | Оценка динамики объема продаж, затрат на производство продукции, выполнения производственных заданий и соблюдения трудового законодательства по оплате труда, предоставлению трудовых и социальных льгот за счет чистой прибыли предприятия. |