Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия на примере ОАО “Завод ЖБК -1”

 

Вывод:

В целом по ОАО «ЖБК №1» можно сказать, что коэффициенты оборачиваемости в динамике увеличиваются, что говорит о большем росте значений совокупного капитала и его составляющих, а также активов по сравнению с выручкой от реализации продукции.

Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала увеличился на 0,58 и на коне отчетного периода составил 1,46.Следовательно, продолжительность одного оборота совокупного капитала уменьшилась на 162 и на конец 2004 года составила247 дней. Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в оборотном капитале (абсолютное высвобождение), приросту объемов продукции (относительное высвобождение) и, значит, увеличению получаемой прибыли. В результате улучшается финансовое состояние организации, укрепляется платежеспособность.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала увеличился на 0,8 и к концу отчетного года году составил 1,85. А следовательно, продолжительность одного оборота собственного капитала в 2004 году уменьшилась на 148 дней и стала 195 дней (в то время как на начало года она составляла – 343 дня.

Коэффициент оборачиваемости заемного капитала тоже увеличился на 1,45, а продолжительность одного его оборота снизилась на 14 дней и составила 52 дня на конец отчетного периода.

Оборачиваемость оборотных активов увеличилась на 0,67, продолжительность одного оборота оборотных активов уменьшилась на 82 дня и стала 173 дня, в том числе продолжительность одного оборота запасов сократилась на 27 дней и стала на конец года 28 дней, продолжительность оборота дебиторской задолженности уменьшилась на 63 дня и стала 117 дней, продолжительность оборота краткосрочных финансовых вложений увеличилась на 2 дня и стала вместо 9дней – 11, продолжительность одного оборота денежных средств так же увеличилась и стала 10 дней.

 А следовательно, с уменьшением продолжительности одного оборота оборотных активов на 82 дня и с ускорением оборачиваемости, на предприятии за отчетный период произошла экономия оборотных средств, которая составила – 143828 тыс. руб.

 

9. Анализ  состава, структуры и динамики  финансовых результатов предприятия

 

В отличие от баланса, представляющего собой свод моментных данных об имущественном и финансовом положении предприятия, отчет о прибылях и убытках предназначен для характеристики финансовых результатов его деятельности за отчетный период.

В отчете прибылях и убытках доходы и расходы должны показываться с подразделением на обычные и чрезвычайные. Обычными являютсядоходы, получаемые от регулярной предусмотренной уставом деятельности предприятия. Чрезвычайными доходами считаются поступления, возникающие как последствия непредвиденных обстоятельств (стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации и т.п.): страховое возмещение, стоимость материальных ценностей, остающихся от списания непригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов и т.п.

Величина выручки (дохода) определяется исходя из цены, установленной договором между организацией и покупателем (заказчиком) или пользователем активов организации.

По статье «Себестоимость реализованной продукции» отражаются фактические затраты, связанные с производством продукции, выполнением работ, оказанием услуг, относящиеся к реализованной продукции.

Статья «Валовая прибыль» представляет собой расчётный показатель, определяемый как разница между нетто-выручкой и себестоимостью.

Статья «Коммерческие и управленческие расходы» характеризует затраты, связанные со сбытом продукции у производителей и товаров у торговых и сбытовых организаций, а также величину общехозяйственных расходов организации.

Статья «Прибыль (убыток) от продаж» представляет собой расчётный показатель, определяемый как разница между валовой прибылью и расходами коммерческого и управленческого характера.

Строка Сальдо операционные доходы и расходы рассчитывается как разница между операционными доходами и расходами.

Строка Сальдо внереализационных доходов и расходов рассчитывается как разница между внереализационными доходами и расходами.

Статья «Прибыль и убыток до налогообложения» представляет собой расчётный показатель, определяемый как разность между приведёнными выше доходами и расходами.

Строка «Отложенные налоговые активы и обязательства» рассчитывается как разница меду этими активами и обязательствами.

По статье «Налог на прибыль» отражается сумма налога на прибыль.

Строка «Сальдо чрезвычайных доходов и расходов» отражает разницу между ними.

Статья «Чистая прибыль (убыток)» представляет собой расчётный показатель, определяемый как разница между прибылью (убытком) до налогообложения и величиной налога на прибыль.

Оценка динамики, структуры и тенденции изменения финансовых результатов может быть дана, если добавить к показателям этой формы ряд расчетов. Получившиеся результаты целесообразно представить таблицей (табл. 9).

 

Таблица 9

Анализ состава, структуры и динамики финансовых результатов предприятия

Наименование показателя	Порядок расчета (коды строк)	Абсолютные значения, т.р.		Удельный вес, %		Изменения		Темп прироста, %
		За предыдущий период	За отчетный период			Абсолютных знач ений	Удельного веса
				За предыдущий период	За отчетный период
Выручка	010	384557	878034	100	100	493477	-	128,3
Себестоимость проданной продукции	020	239742	608615	60,3	69,3	368873	9	153,9
Валовая прибыль	029	144815	269419	37,7	30,7	124604	-7	85,7
Коммерческие расходы	030	3363	7525	0,87	0,85	4162	-0,02	123,8
Управленческие расходы	040	15777	30678	4,1	3,5	14901	-0,6	94,5
Прибыль(убыток) от продаж	050	125675	231207	32,7	26,3	105532	-6,4	83,9
Операционные доходы	090	14856	84114	3,9	9,6	69258	5,7	466,2
Операционные расходы	100	12598	86210	3,3	9,8	73612	6,5	584,3
Внереализационные доходы	120	1133	1765	0,3	0,2	632	-0,1	55,8
Внереализационные расходы	130	6072	43184	1,6	4,9	37112	3,3	611,2
Прибыль(убыток) до налогообложения	140	122856	188546	31,9	21,4	65690	-10,5	53,5
Сальдо отложенных налоговых активов и обязательств	141-142	-1055	575	-0,3	0,07	-1630	0,37	154,5
Текущий налог на прибыль	150	29624	58104	7,7	6,6	28480	-1,1	96,1
Сальдо чрезвычайных доходов и расходов	160	-	-	-	-	-	-	-
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	190	92180	129887	23,9	14,8	37707	-9,1	40,9

 

Вывод:

Проанализировав показатели Отчета о прибылях и убытках, можно сделать следующие выводы: по данным таблицы 9 произошло значительное увеличение выручки, ее темп прироста составляет 128,3%. По абсолютным значениям выручка увеличилась по сравнению с 2003 годом с 384557 тыс. руб. до 878034 тыс. руб.

Себестоимость проданной продукции в 2004 году увеличилась на 368873 тыс.руб. и составила 608615 тыс.руб. Темп ее прироста составил 153,9%.

Удельный вес себестоимости увеличился на 9 %. Это повлекло за собой увеличение валовой прибыли на 124604 тыс. руб.

Значительно увеличились коммерческие и управленческие расходы предприятия, темп прироста управленческих расходов составил - 94,5%, а темп прироста коммерческих расходов – 123,8%. Вследствие чего, увеличивается прибыль от продаж на 105532 тыс.руб., хотя ее удельный вес за отчетный период снизился на 6,4%.

Значение операционных доходов увеличивается на 69258 тыс.руб., их удельный вес так же увеличивается на 5,7%, а темп прироста составил – 466,2%.

Значение и удельный вес операционных расходов увеличивается в течение отчетного периода, а темп прироста составляет – 584,3%.

Внереализационные доходы увеличиваются на 632 тыс.руб., а удельный вес сокращается на 0,1%. Темп их прироста составил – 55,8%.

Внереализационные расходы так же увеличиваются на 37112 тыс.руб., темп их прироста составляет 611,2%.

В результате этого прибыль до налогообложения увеличивается на 65690 тыс.руб., удельный вес снижается на 10,5%, а темп ее прироста составит – 53,5%.

Сальдо отложенных налоговых активов и обязательств уменьшается на 1630 тыс.руб., а удельный вес увеличивается на 0,37%.

Текущий налог на прибыль так же увеличивается на 28408 тыс.руб., его удельный вес уменьшается на 1,1%, а темп прироста составляет 96,1%.

Сальдо чрезвычайных доходов и расходов отсутствует.

В результате прибыль (убыток) до налогообложения заметно выросла: если в 2003 году она была равна 92180 тыс. руб., то к 2004 году стала 129887 тыс.руб. Удельный вес чистой прибыли предприятия в 2003 году – 23,9%, а в 2004 году снизился на 9,1% и составил 14,8%, .Темп прироста – 40,9%.

 

 

10. Оценка  показателей рентабельности

 

Существует множество коэффициентов рентабельности (доходности) в зависимости от того, с какой позиции пытаются оценить эффективность финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации. Поэтому выбор оценочного коэффициента зависит от алгоритма расчёта, точнее, от того, какой показатель эффекта (прибыли) используется в расчётах. В мировой учётно–аналитический практике известны различные интерпретации показателей прибыли, а какого-то единого универсального коэффициента эффективности (рентабельности) не существует.

В зависимости от того, с чем сравнивается выбранный показатель прибыли, выделяют две группы коэффициентов рентабельности:

• рентабельность инвестиций (капитала);
• рентабельность продаж.

В первом случае в качестве базисного показателя (знаменателя дроби) берется какой – либо из показателей ресурсов, а в числителе дроби – соответствующий показатель прибыли.

Во втором случае сопоставляют показатель прибыли и выручку от реализации.

 Коэффициенты  рентабельности (доходности), с одной  стороны, представляют собой частный  случай показателей эффективности, когда в качестве показателя  эффекта выступает в числителе дроби берется прибыль, а в знаменателе – величина ресурсов или затрат.

 

Таблица 10

Оценка показателей рентабельности

Наименование показателя	Порядок расчета	Значения		Изменение
		Прошлый год	Отчетный год
Окупаемость затрат по прибыли от продаж		48,5	35,7	-12,8
Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения		31,9	21,5	-10,4
Рентабельность продаж по чистой прибыли		23,9	14,8	-9,1
Рентабельность активов по прибыли до налогообложения		25,3	27,8	2,5
Рентабельность фондов по прибыли до налогообложения		3,26	0,26	3
Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли		22,5	25,9	3,4
Рентабельность заемного капитала по чистой прибыли		120,1	73,4	-46,7

 

Вывод :

В 2004 году по сравнению с предыдущим годом некоторые показатели рентабельности уменьшились, а некоторые увеличились.

Окупаемость затрат по прибыли от продаж уменьшилась на 12,8. Это говорит о том, что значение прибыли от продаж, приходящейся на один рубль затрат, снизилось с 48,5 до 35,7 руб.

Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения так же снизилась на 10,4 руб. А следовательно, прибыль до налогообложения, приходящаяся на один рубль выручки от реализации продукции снизилась с 31,9 руб. до 21,5 руб.

Значение рентабельности продаж по чистой прибыли за 2004 год так же упало с 23,9 до 14,8 руб. Значит, чистая прибыль, приходящаяся на рубль выручки от продажи, тоже сократилась.

Рентабельность активов по прибыли до налогообложения увеличилась на 1 рубль. Это значит, что значение прибыли до налогообложения по отношению к активам, увеличилось на 1 рубль.

Рентабельность фондов по прибыли до налогообложения увеличилась на 0,36 рублей. Это говорит о том, что значение прибыли до налогообложения по отношению к рублю использовавшихся фондов, выросло с 0,9 до 1,26 рублей.

 Рентабельность  собственного капитала по чистой  прибыли выросла на 1,6 рубля. Т.е. чистая прибыль, приходящийся на  один рубль собственного капитала, выросла.

Рентабельность заемного капитала по чистой прибыли сократилась на 46,7 рублей. Это говорит о том, что величина чистой прибыли за отчетный период сократилась по отношению к одному рублю заемного капитала с 120,1 до 73,4 рублей.

В целом все показатели рентабельности положительные и снизились за отчетный период незначительно, следовательно ОАО «ЖБК №2» прибыльно.

 

 

11. Исходные  данные для факторного анализа  показателей рентабельности

 

Для проведения факторного анализа показателей рентабельности необходимо изначально рассчитать некоторые показатели:

1. Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к выручке.
2. Среднегодовая величина совокупных активов.
3. Коэффициент оборачиваемости совокупных активов рассчитывается путем деления выручки предприятия на среднегодовую величину совокупных активов.
4. Среднегодовая величина основных фондов по остаточной стоимости.
5. Фондоотдача рассчитывается как отношение выручки от реализации к среднегодовой величине основных фондов по остаточной стоимости.
6. Среднегодовая величина оборотных фондов.
7. Коэффициент оборачиваемости оборотных фондов рассчитывается путем соотношения выручки к среднегодовой величине оборотных фондов.
8. Рентабельность продаж по чистой прибыли – это соотношение чистой прибыли к выручке.
9. Среднегодовая величина собственного и заемного капитала.
10. Среднегодовая величина коэффициента финансового риска