В данном случае, когда несколько неравенств имеют знак,  противоположный зафиксированному в оптимальном варианте,  ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе,  хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации ликвидные активы не могут заменить более ликвидные. 
 
 
 

     Перспективная ликвидность

     А1 + А2<П1 + П2     А3>П3         П4>А4,

     Недостаточный уровень ликвидности

     А1 + А2< П1 + П2             А3<П3           П4>А4,

     Баланс  организации не ликвиден

     П4<А4,

     Анализ  ликвидности баланса оформляется  в виде таблицы, которые представлены в приложении.

     В графах 2,3,4 представлены абсолютные величины платёжных излишков или недостатков  отчётного периода.

     Сопоставление наиболее ликвидных средств и  быстро реализуемых активов с  наиболее срочными обязательствами  и краткосрочными пассивами позволяет  выяснить текущую ликвидность, которая в данном случае во 2002 года более чем неудовлетворительная, однако в 2003г. быстрореализуемые активы увеличились, и разность имеет знак плюс.

     Сравнение же медленно реализуемых активов  с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

     Перспективная ликвидность представляет собой  прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. Он показывает, какую часть текущей задолженности организация  может покрыть в ближайшей перспективе. Исходя из приведённых соотношений и таблице, можно сделать вывод, что баланс предприятия ООО «Бест» в 2002 года не ликвиден, что срочно необходимо увеличивать  собственные средства, что и было сделано в 2003г. Благодаря увеличению уставного капитала с 8 до 500 тыс. рублей разность между постоянными пассивами и трудно реализуемыми пассивами имеет знак  «+», а также имеет следующее соотношение: А1 + А2<П1 + П2     А3>П3    
 

       П4 > А443 + 376<2462+ 122        2336>0          191>48,

это говорит  о том, что баланс предприятия  ООО «Бест» в 2003г. имеет перспективную  ликвидность.

     Проводимый  по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным и по той причине, что соответствие степени ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассиве намечено ориентировочно. Это обусловлено ограниченностью информации,  которой располагает аналитик, проводящий внешний анализ на основе бухгалтерской отчетности. Для уточнения результатов анализа требуются специальные методы, корректирующие показатели представленной методики.  Анализ,  проводимый по данной схеме,  достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

     Ликвидность предприятия определяется и с  помощью ряда финансовых коэффициентов, различающихся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

     - Коэффициент абсолютной ликвидности (К_ал).  Данный коэффициент равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов.  Под наиболее ликвидными активами,  как и при группировке балансовых статей для анализа ликвидности баланса, подразумеваются денежные средства предприятия и ценные краткосрочные бумаги. Краткосрочные обязательства предприятия, представленные суммой наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов,  включают:  кредиторскую задолженность и прочие пассивы; ссуды, не погашенные в срок; краткосрочные кредиты и заемные средства.

     Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.

 Нормальное  ограничение данного показателя  следующее:

     К_ал ³ 0,2 - 0,25, 
 

     Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует  платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

     К_ал 02г.= 55 / 2247 + 122 = 0,02 < 0,2 - 0,25,

     К_ал 03г. = 43 / 2462 + 122 = 0,016 < 0,2 - 0,25,

     Платежеспособность  предприятия на конец  2002г. и  2003г.  крайне неудовлетворительная, на каждый день подлежат погашению 2% -1,6 % краткосрочных  обязательств предприятия или, другими  словами, в случае поддержания остатка  денежных средств на уровне отчетной даты (преимущественно за счет обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов) краткосрочная задолженность, имеющая место на отчетную дату, может быть погашена за  50 - 62,5 дней (1:0,02 – 1:0,016).

• Для вычисления коэффициента критической ликвидности (К_кл), (другое название - промежуточный коэффициент покрытия) в состав ликвидных средств в числитель относительного показателя включаются дебиторская задолженность и прочие активы.  Таким образом,  величина ликвидных средств в числителе равна итогу раздела III актива баланса за вычетом иммобилизации

оборотных средств по статьям данного раздела (то есть расходов, не перекрытыми средствами фондов и целевого финансирования, и т. д.).  Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.  Оценка нижней нормальной границы данного коэффициента ликвидности выглядит так:

     К_кл ³ 1,

     Коэффициент критической ликвидности характеризует  ожидаемую платежеспособность предприятия на период,  равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

К_{кл 02г.} = ( 55 + 108 ) / 2369  = 0,069 < 1

К_кл 03г. = ( 43 + 376 ) / 2584 = 0,162 < 1 
 
 

     В 2002 года, возможности предприятия  ООО “Бест“ при условии своевременного  проведения  расчетов  с  дебиторами не на много отличаются от платежных возможностей без учета дебиторской задолженности вследствие ее небольшого значения.  Коэффициент ликвидности ниже нормы,  а в 2003 году он увеличился на 0,093 пункта и также остался меньше единицы, хотя в к 2003 года доля дебиторской задолженности возросла,  свободные денежные средства уменьшились.  Это говорит о том,  что в  2002г.,  как и в 2003 года,  предприятие не могло выплатить денежные средства своим кредиторам в короткий срок с учетом наиболее ликвидных запасов и дебиторской задолженности

     Наконец,  если в состав ликвидных средств  включаются также запасы и затраты (за вычетом расходов будущих  периодов), то получается коэффициент текущей ликвидности (К_тл), или коэффициент покрытия. Он равен отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств предприятия к величине краткосрочных обязательств. Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует  ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

     Уровень коэффициента покрытия зависит от отрасли  производства,  длительности производственного цикла,  структуры запасов и затрат и ряда других факторов.  Нормальным чаще всего считается ограничение:

К_тл ³ 2,

К_{тл 02г.} = 55 + 108 +2206 / 2369 = 1 < 2,

К_{тл 03г.} = 43 + 376 + 2336 / 2584 = 1,07 < 2,

     Для повышения уровня коэффициента покрытия  необходимо пополнять реальный  собственный капитал предприятия  и обоснованно сдерживать рост  
 

внеоборотных  активов  и долгосрочной дебиторской  задолженности. В отличие от коэффициентов  абсолютной ликвидности и критической  ликвидности, показывающих мгновенную и текущую платежеспособность, коэффициент покрытия отражает прогноз платежеспособности  на относительно отдаленную перспективу.

     Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику  платежеспособности  предприятия  при разной степени учета ликвидных активов, но и отвечают  интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так, для поставщиков товаров (работ, услуг) наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, кредитующий данное предприятие, больше внимания уделяет коэффициенту уточненной ликвидности. Потенциальные и действительные акционеры предприятия в большей мере оценивают его платежеспособность по коэффициенту покрытия.

     В целом же на основе анализов финансовой устойчивости и ликвидности предприятия  можно сделать  вывод, что предприятие  ООО  "Бест" находится в неустойчивом состоянии и платежеспособность его низка.  Таким образом,  к этому предприятию как к деловому партнеру и заемщику в деловом мире будут относиться с осторожностью.

     3.4 Анализ деловой активности

     Для предприятия  ООО «Бест»  при  оценке эффективности текущей деятельности наиболее важными являются показатели оборачиваемости.  Временное омертвление финансовых ресурсов в процессе производственной деятельности осуществляется в запасах и дебиторской задолженности в соответствии с приведенной ниже схемой трансформации текущих активов на рисунке 2.  
 
 
 

                                                                     3                                                                   

Рисунок 2 - Трансформация текущих активов 

     Представленные  на схеме связи отражают последовательную трансформацию оборотных средств из одной группы активов в другую по степени мобильности:

• связь 1 - реализация товаров в кредит;
• связь 2 - поступление на расчетный счет  платежей  за  товары,  реализованные в кредит;       
• связь 3 - реализация товаров за наличный расчет, безналичный расчет.

      Рассмотрим некоторые группы  показателей,  которые являются  наиболее важными при анализе текущей деятельности.

     ·  Оценка деловой активности   

     -  Общая капиталоотдача (фондоотдача) =                                           (13)

       = выручка от реализации / средняя  стоимость имущества            

В 2002 года: = 1965 / (437+2654) / 2 = 1,27,

В 2003 года: = 1938 / ( 2654 + 3084 ) / 2 = 0,68,

     -  Отдача основных производственных  средств и нематериальных активов

                          выручка от реализации

   =    ------------------------------------------                                                         (14)