Финансовое состояние предприятия и проблемы управления им

     Основой анализа является система показателей  и аналитических таблиц, логика отбора и составления которых предполагает анализ состояния и динамики экономического потенциала предприятия, результатов и  эффективности его использования.

   3.1 Оценка имущественного положения предприятия

     Устойчивость  финансового положения предприятия  в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия, величина активов,  и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников,  а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности [26]. 

     Вертикальный  анализ показывает структуру средств  предприятия и их источников.  Необходимость и целесообразность вертикального анализа в том,  что  переход к относительным показателям позволяет не только проводить сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий,  но и в определенной степени сглаживать негативное влияние инфляционных процессов.

     Горизонтальный  анализ отчетности заключается в  построении аналитической таблицы, в которой абсолютные показатели  дополняются относительными темпами роста (снижения) [26].

     Результаты  расчетов позволяют ответить на вопросы:

• какие существенные изменения  произошли в структуре баланса, а также росте или снижении абсолютных и относительных величин отдельных статей; имеет  ли место тенденция увеличения собственных средств и отсутствие убытков (прошлых лет и текущего периода);

     -  какое произошло изменение (применительно  к ООО «Бест») соотношения между  иммобилизованными    и мобилизованными  активами (положительное или отрицательное);

• в какой мере темпы прироста (снижения) материальных запасов соответствует  темпам прироста (снижения) суммы дебиторской задолженности и наличия свободных денежных средств;
• как расценивать увеличение (снижение) суммы материальных запасов  при одновременном возрастании (убывании) стоимости  дебиторской задолженности и денежных средств;
• в какой мере темпы роста (снижения) дебиторской задолженности соответствует изменению кредиторской задолженности
• как оценивать более высокий темп роста дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской;
• оправдан ли более высокий темп прироста оборотных средств по отношению к средствам производства;

     Как в целом можно оценить изменения  состава статей баланса и их структуры (положительно, отрицательно)?

     Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия, который в более упорядоченном виде удобно проводить  по следующей форме, которая представлена в таблице 3.1: 

Таблица 3.1 - Агрегированный баланс предприятия

Таблица 3.2 - Динамика сравнительного аналитического баланса    В (тыс. руб.)

     В таблице 3.2 приведена горизонтального  динамика сравнительного аналитического баланса на начало 2002г и 2003 и начала  2005г.

Таблица 3.3 - Структура  сравнительного аналитического баланса

     В таблицах 3.3 представлено структурное представление (вертикальный анализ)  агрегированного баланса  ООО  “Бест“ за  2002-2003гг., в таблице 3.4 горизонтальный анализ агрегированного баланса за 2002 и 2005г. 
 

Таблица 3.4 - Горизонтальный анализ агрегированного баланса    В тыс. руб.

     Из  данных,  полученных в таблице 3.2; 3.3; 3.4, видно,  что за полгода структура актива баланса предприятия улучшилась.  Увеличилось имущество баланса с 437 тыс. руб. до 3084 тыс. руб.,  что было обусловлено ростом всех статей актива баланса.  Это  положительные изменения,  свидетельствующие об улучшающемся финансовом положении фирмы. Наибольший рост в удельном весе имеют оборотные активы с 36% до 89%,  за счет значительного увеличения доли запасов с 13% до 65 %,  а также увеличения доли дебиторской  
 

задолженности с 5% до 12%,  это также служит положительным показателем, и свидетельствует о том,  что предприятие  вкладывает свои ресурсы в наиболее ликвидные активы), мобилизованные активы  возросли незначительно),  возможно именно этим и объясняется  уменьшение  доли убытков с 60% до 9 % в общей структуре баланса.

     Соотношение собственного и заемного капиталов  говорит об автономии предприятия в условиях рыночных связей,  о его финансовой устойчивости.  Собственный капитал на начало  2002 года в 53 раза меньше заемного капитала,  а на начало 2005 года меньше всего лишь в 5 раз.

     Из  этого следует, что  автономия  предприятия увеличилась.

     Увеличился  уставный  капитал в 62,5 раза, но возросли также и обязательства предприятия  в 8 раз. Рост  доли  собственных  средств положительно характеризует  работу ООО «Бест».

     Данное предприятие за полгода  не имело долгосрочных и краткосрочных займов.

  3.2  Исследование финансового положения

     3.2.1 Анализ финансовой устойчивости  предприятия

     После общей характеристики финансового  состояния и его изменения  за отчетный период,  следующей важной задачей финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости предприятия.  Для данного блока анализа имеет решающее значение вопрос о том,  какие показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния.  Ответ на него связан прежде всего с балансовой моделью,  из которой исходит анализ.  В условиях рынка эта модель имеет следующий вид:

F + Z + R^a = И^c + K^T + K^t + K^o + R^p  ,                        (1)

где:

     F - основные средства и вложения;

     Z - запасы и затраты;