Финансовое состояние предприятия и проблемы управления им

                     средняя стоимость ОПФ и НА 

В 2002 года: = 1965/ (17 + 28) / 2 = 87,33

В 2003года: =1938 / (28 + 48) / 2 = 51 
 
 

     -  Оборачиваемость всех оборотных  активов  =

                                    выручка от реализации

              =    --------------------------------------------------------                            ( 15)

                       средняя стоимость Оборотных  Активов 

В 2002 года: = 1965 / (158 + 2369) / 2 = 1,56

В 2003 года: = 1938 / (2369 + 2755 ) / 2 = 0,76

     Оборачиваемость оборотных фондов снизилась,  это  является негативным фактором,  который свидетельствует о необходимости вложения финансовых ресурсов в оборотные активы,  о не использовании возможных резервов по ускорению оборачиваемости оборотных активов.

-  Оборачиваемость  запасов  =

                        выручка от реализации

              =    -------------------------------------                                                       ( 16)

                      средняя стоимость запасов

В 2002г.: = 1965 / (55 + 1822 ) / 2 = 2,09

В 2003г.: = 1938 / (1822 + 1987 ) / 2 = 1,02

     Оборачиваемость запасов снизилась,  это является негативным фактором,  который свидетельствует о вложении средств в запасы,  что привело к увеличению остатков  на  складах предприятия.  То есть данные средства недостаточно эффективно используются.

          -  Оборачиваемость дебиторской задолженности  =

                                     выручка от реализации

                   =   ---------------------------------------------------                         ( 17)

                           средняя дебиторская задолженность

В 2002г.: = 1965 / (21 + 108) / 2 = 30,46

В 2003г.: = 1938 / (108 + 376) / 2 = 8,01

      Оборачиваемость дебиторской задолженности значительно  упала.  Это показывает,  что на предприятии существует неиспользованный резерв по более рациональному размещению дебиторской задолженности или сокращению продаж в кредит. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности считается  хорошим, если его уровень не ниже 12,00, критическим – 4,00, при расчете за год. 
 
 

     -  Оборачиваемость банковских  активов  =

                                     выручка от реализации

              =   -----------------------------------------------------------                         ( 18)

                      средняя величина своб.  ден.  ср-тв и ЦБ-г

В 2002г.: = 1965 / 35,5 = 55,35

В 2003г.: = 1938 / 49 = 39,55 

     -  Оборот к собственному капиталу  =

                                    выручка от реализации

              =   ---------------------------------------------------------                             ( 19)

                      средняя величина собственного капитала

В 2002г.: = 1965 /-251,5  = -7,81

В 2003г: = 1938 /-15  = -129,20

      Оборот к собственному капиталу также снизился.

           Практически все коэффициенты  говорят о том,  что деловая  активность предприятия снизилась,  уменьшилась эффективность использования имеющихся ресурсов и средств.

1. Оценка рыночной устойчивости

      Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия,  его независимости от заемных источников средств является коэффициент автономии,  равный доле источников средств в общем итоге баланса.

          Нормальное минимальное значение  коэффициента автономии (К_А) оценивается на уровне 0,5.  Нормальное ограничение       

К_А > 0,5,

означает,  что все обязательства предприятия  могут быть покрыты его собственными средствами.  Выполнение ограничения важно не только для самого предприятия,  но и для его кредиторов.  Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия,  снижения риска финансовых затруднений в будущих периодах.  Такая тенденция с точки зрения кредиторов повышает гарантированность предприятием своих обязательств. 
 

К_А 02г. = -249 / 2397 = -0,104,

К_А4 03г. =  219/ 2803 = 0,08,

          В  2002г.,  также  как и в  2003 года,  значения данного коэффициента было меньше нормы.

         Предприятие достаточно сильно  зависит от своих кредиторов.

           - Коэффициент автономии дополняет  коэффициент соотношения заемных  и собственных средств (К_з/с),  равный отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств.  Взаимосвязь коэффициентов К_з/с и К_А:

К_з/с = 1 / К_А – 1,                                     (20)

откуда  следует нормальное ограничение  для коэффициента соотношения заемных и собственных средств:

К_з/с £ 1,

К_з/с 02г. = 2646/8-257=-10,63,

К_з/с 03г. = 2584/500-281=11,80,

Этот  коэффициент показывает каких средств  у предприятия больше. В нашем  случае заемных средств в  2003г. больше чем собственных в 11,8 раза.

Взаимосвязь Кз/с и Ка выражается:

Кз/с = 1/Ка - 1 = 1/0,08-1 = 11,5,

     Чем больше Кз/с превышает единицу тем больше зависимость предприятия от заемных средств. То есть у нашего предприятия высокая зависимость от заемных средств. Большая величина Кз/с вызвана высоким объемом оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Ка и Кз/с отражают степень финансовой независимости предприятия в целом.

     Хотя  в 2003 года и наблюдалось улучшение  в соотношении между собственными и заемными средствами,  но еще довольно далеко от нормального ограничения.  Но в условиях рыночной экономики возможность привлечь сторонние ресурсы не так велика,  и если заемный капитал  
 
 

соответствует по срокам его погашения дебиторской  задолженности,  подлежащей к взысканию в те же сроки,  то предприятие может вполне успешно существовать,  используя в обороте средства других организаций.

     Относительные финансовые показатели могут быть выражены как в коэффициентах,  так и в процентах.  Показатели текущей деятельности нагляднее представлять в коэффициентах.

     Для наглядности представим рассчитанные показатели в виде сводной таблицы 3.10. 

Таблица 3.10 - Анализ текущей деятельности ООО  «Бест»

3.5 Определение  уровня доходности (рентабельности)  хозяйственной деятельности

 

     Анализ  и оценка эффективности деятельности предприятия являются завершающим  этапом финансового анализа. Его  проведение является прерогативой высшего  звена управленческих структур предприятия. При этом оцениваются эффективность  или неэффективность частных управленческих решений по вопросам производства и реализации продукции, использования средств предприятия.

     Доходность  предприятия характеризуется абсолютными  и относительными показателями. Абсолютный показатель доходности – это сумма  прибыли (доходов). Относительный показатель – уровень рентабельности.  

Таблица 3.11 - Анализ доходности предприятия ООО «Бест»