Анализ предприятия с иностранными инвестициями

 Аналогично могут быть рассчитаны показатели оборачиваемости других элементов оборотных активов (готовой продукции, незавершенного производства, сырья и материалов) и кредиторской задолженности.

Показатели рентабельности определяются в процентах или  долях.

Рентабельность продукции (рентабельность продаж) К5:

где: стр.050 – прибыль (убыток) от продаж;

стр.010 – выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную  стоимость, акцизов и аналогичных  обязательных платежей).

Достаточное значение коэффициента – 0,10.

Рентабельность деятельности предприятия К6 рассчитывается следующим образом:

где: стр.190 – чистая прибыль (убыток) отчетного периода.

Достаточное значение коэффициента – 0,06.

Рентабельность вложений в предприятие:

где: стр.140 – прибыль (убыток) до налогообложения.

Основными оценочными показателями являются коэффициенты К1, К2, К3, К4, К5, К6. Другие показатели оборачиваемости и рентабельности используются для общей характеристики и рассматриваются как дополнительные к первым шести показателям.

Оценка результатов расчетов шести коэффициентов заключается  в присвоении заемщику категории  по каждому из этих показателей. При  этом сравниваются полученные значения с установленными достаточными значениями. Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами.

Таблица 2.2.3

Разбивка показателей  на категории в зависимости от фактических значений:

Таблица 2.2.4

Расчет суммы баллов:

Формула расчета суммы  баллов S имеет вид:

S= 0,05* Категория К1 + 0,10* Категория К2 + 0,40* Категория К3+

+ 0,20* Категория К4 + 0,15* Категория К5 + 0,10*Категория К6

Значение S наряду с другими  факторами используется для определения  рейтинга Заемщика.

Для остальных показателей  третьей группы (оборачиваемость  и рентабельность) не устанавливаются  оптимальные значения ввиду большой  зависимости этих значений от специфики  предприятия, отраслевой принадлежности и других конкретных условий. Оценка результатов расчетов этих показателей  основана, главным образом, на сравнении  их значений в динамике.

Устанавливается три класса заемщиков:

• первоклассные – кредитование которых не вызывает сомнений;
• второго класса – кредитование требует взвешенного подхода;
• третьего класса – кредитование связано с повышенным риском.

Рейтинг определяется на основе суммы баллов по шести основным показателям, оценки остальных показателей третьей  группы и качественного анализа  рисков.

Сумма баллов S влияет на рейтинг  заемщика следующим образом:

1 класс кредитоспособности: S = 1,25 и менее. Обязательным условием  отнесения к данному классу  является значение коэффициента  К5 на уровне, установленном для  1-го класса кредитоспособности (данное  положение не распространяется  на предприятия, у которых снижение  уровня рентабельности продукции  в течение определенных отчетных  периодов обусловлено спецификой  их деятельности, например сезонностью).

2 класс кредитоспособности: S находится в диапазоне от 1,25 (не включительно) до 2,35 (включительно). Обязательным условием отнесения  к данному классу является  значение коэффициента К5 на  уровне, установленном не ниже  чем для 2-го класса кредитоспособности (данное положение не распространяется  на предприятия, у которых снижение  уровня рентабельности продукции в течение определенных отчетных периодов обусловлено спецификой их деятельности, например сезонностью).

3 класс кредитоспособности: значение S больше 2,35.

Далее определенный таким  образом предварительный рейтинг  корректируется с учетом других показателей  третьей группы и качественной оценки.

Качественные методы анализа, применяемые Западно-Сибирским банком Сбербанка РФ, основаны на использовании  информации, которая не может быть выражена количественными показателями. Для проведения такого анализа используются сведения, представленные заемщиком, службой  безопасности и информация базы данных.

На этом этапе банком оцениваются  следующие риски:

1) отраслевые (состояние  рынка по отрасли, тенденции  в развитии конкуренции, уровень  государственной поддержки, значимость  предприятия в масштабах региона);