Таким    образом,    анализируемая    организация    обладает    абсолютной финансовой устойчивостью (трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={ 1,1,1}). Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы ОАО «Садовод» покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов.

     Далее рассмотрим насколько организация  независима с финансовой точки зрения, то есть рассмотрим финансовую устойчивость по относительным показателям (Таблица 6). 
 

     Таблица 6 Показатели финансовой устойчивости по относительным показателям

 

     Коэффициент обеспеченности собственными средствами за три анализируемых года больше оптимального значения (0,1). Это говорит о том, что у ОАО «Садовод» достаточно собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Причем в 2009 году этот показатель увеличился, т. е. улучшилось финансовое положение организации.

     Коэффициент обеспеченности материальных запасов  собственными средствами показывает, что у организации достаточно собственных средств для покрытия материальных запасов. Этот показатель увеличился в 2009 году по сравнению с 2007 и 2008гг., что говорит о возможности осуществления нормальной текущей деятельности в перспективе.

     Показатель  коэффициента маневренности собственного капитала ОАО «Садовод» находится  в промежутке оптимального значения, что говорит о том, что организация способна поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников.

     Индекс  постоянного актива показывает, что  за 2007 год доля основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств составила 83%, за 2008 год-73%, а за 2009 год -67%.

     Коэффициент долгосрочного привлечения заемных  средств за анализируемый период показывает, что от 19 до 24% деятельности организации финансируется за счет долгосрочных заемных средств для расширения производства наряду с собственными средствами.

     Так как коэффициент реальной стоимости  имущества меньше нормативного значения (0,5), это говорит о том, что организация  не достаточно обеспечена производственными  средствами.

     Коэффициент автономии составляет 0,74 за 2007 год, 0,78 за 2008 год и 0,79 за 2009 год. Это говорит о том, что ОАО «Садовод» является финансово независимой организацией, что позволяет расширить возможности привлечения средств со стороны.

     Коэффициент соотношения заемных и собственных средств меньше оптимального значения (0,7). Это означает независимость организации от внешних источников средств.

     Коэффициент финансовой зависимости за три анализируемых  года примерно одинаковый. Это говорит  о том, что доля заемного капитала в общей валюте баланса составляет около 18%.

     Коэффициент финансовой устойчивости, показывает, что доля активов, покрываемых за счет собственного и долгосрочного  капитала находится в интервале  от 96 до 97%.

     Таким образом, можно сделать вывод о том, что ОАО «Садовод» обладает относительной финансовой устойчивостью, позволяющей ему функционировать и расширять размеры деятельности.

     В целом финансовое состояние ОАО  «Садовод» на период с 2007 по 2009 год является стабильным. Однако, прослеживаются отрицательные моменты: коэффициент маневренности функционирующего капитала не попадает под нормальное ограничение; доля оборотных средств в активах ниже нормативного значения (Таблица 4). Более подробный анализ данных показателей будет проведен в третьей главе. 

Глава 3 Прогнозирование финансового состояния и диагностика вероятности банкротства

3.1 Прогнозирование финансового состояния и диагностика вероятности банкротства ОАО «Садовод» по различным методикам

     Рассмотрим  применение различных методик анализа финансового состояния на примере ОАО «Садовод».

     Вероятность банкротства по экспресс - диагностике  представлена в Таблице 7.

     Коэффициент текущей ликвидности характеризует  обеспеченность ОАО «Садовод» оборотными средствами. Значение этого показателя за 2007-2009 года превышает предельное значение. Однако, в 2008 году прослеживается незначительное снижение данного показателя, не превышающее предельного значения (2). Следовательно, данная организация достаточно обеспечена оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

     Таблица 7 Экспресс-диагностика банкротства 

 

     Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает на достаточность собственных  оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости.

     Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности больше 1, что свидетельствует о  наличии у организации реальной возможности восстановления своей  платежеспособности. Эта тенденция прослеживается на протяжении трех анализируемых лет.

     Коэффициент утраты платежеспособности также больше 1. Это говорит о наличии реальной возможности у ОАО «Садовод»  не утратить свою платежеспособность. Причем этот коэффициент увеличивается, что свидетельствует об улучшении финансового состояния организации.

     Рассмотрим  показатели оценки и прогнозирования  финансового состояния организации  согласно Приказа ФСФО РФ (Таблица 8).

     Среднемесячная  выручка организации на 2007 год  составляет 14317,75 тыс. руб. За последующие два года этот показатель увеличился, что говорит об улучшении финансовой устойчивости организации.

     Таблица 8 Показатели оценки и прогнозирования финансового состояния организации (согласно Приказа ФСФО РФ) 

 

     Доля  денежных средств в выручке дополнительно  характеризует финансовый ресурс ОАО  «Садовод» с точки зрения его  качества (ликвидности). Организация имеет достаточную долю денежных средств за весь анализируемый   период.   Таким   образом,   организация   имеет     возможность своевременного   исполнения   своих  обязательств,   в   том  числе   исполнение обязательных платежей в бюджеты и внебюджетные фонды.

     Из  таблицы видно, что коэффициент  задолженности по кредитам имеет  тенденцию к уменьшению. Это говорит о том, что происходит «перекос» структуры долгов в сторону товарных кредитов, неплатежей бюджету и по внутренним долгам, что оценивается отрицательно.

     Коэффициенты  задолженности фискальной системе  имеет тенденцию к увеличению, что указывает на увеличение удельного веса задолженности бюджету в общей сумме долгов.

     Коэффициент внутреннего долга на 2007-2009 года указывает на его отсутствие, однако в 2009 году прослеживается появление  незначительного долга.

     Расчеты показали, что ОАО «Садовод» платежеспособно: организация смогла бы погасить текущие обязательства менее, чем за месяц. Структура «собственный капитал - заемные средства» не имеет значительных перекосов в сторону долгов, что также положительно характеризует финансовое состояние организации.

     Рентабельность  оборотного капитала указывает на то, что на 1 рубль оборотного капитала приходится от 32 до 43 копеек прибыли, а  рентабельность продаж говорит о  том, что на 1 рубль проданной продукции  приходится 29-30 копеек прибыли.

     Изменение значения коэффициента инвестиционной активности свидетельствует о правильной стратегии развития организации.

     Охарактеризуем  показатели для оценки и прогнозирования  финансового состояния организации  согласно приказа Минэкономразвития  РФ, рассчитанные в Таблице 9.

     Динамика показателя степени платежеспособности по текущим обязательствам   указывает   на   то,   что   погашение   организацией   текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки возможно в достаточно быстрый срок.

     Таблица 9 Показатели для оценки и прогнозирования финансового состояния организации согласно приказа Минэкономразвития РФ