Содержание

 

Введение

     В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

     Чтобы обеспечивать выживаемость организации  в современных условиях, управленческому  персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своей организации, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности организации. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самой организации и ее партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования организации и достижения ей поставленной цели.

     Конкурентоспособность организации может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся в распоряжении организации.

     Профессиональное  управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает роль финансового анализа, т.е. комплексного системного изучения финансового состояния организации и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

     Актуальность  выбранной темы работы обусловлена  тем, что в результате анализа можно и нужно определить финансовое состояние и вероятность наступления банкротства.

     Институт  несостоятельности (банкротства) остается недостаточно исследованной проблемой, представляющей теоретический интерес  и актуальной, с практической точки зрения, для хозяйствующих субъектов.

     Целью данной работы является анализ финансового состояния предприятия и оценка вероятности его банкротства на основании данных бухгалтерского баланса.

     Основными задачами, которые должны быть решены для реализации данной цели являются:

1. Рассмотреть значение бухгалтерского баланса в оценке показателей хозяйственной деятельности;
2. Изучить методику анализа финансового состояния организации и диагностику банкротства в целях управления;
3. Проанализировать вероятность банкротства ОАО «Садовод» на основе анализа его финансового состояния;
4. Провести   диагностику   банкротства   ОАО   «Садовод»   по зарубежным и российским методикам;

     5. Выявить пути совершенствования стратегического управления 
финансовой деятельностью ОАО «Садовод».

     Объектом  исследования выступает ОАО «Садовод». Предметом исследования является бухгалтерская информация данной организации.

     Методы  исследования, используемые в работе: монографический, экономико-статистический, расчетно-конструктивный.

     При написании работы использовались нормативно- правовые акты, учебники, статьи из периодических изданий, работы ведущих отечественных и зарубежных специалистов.

     Основой данной работы стала бухгалтерская  отчетность за 2007-2009 года ОАО «Садовод».

     Полный  список литературных источников включает в себя 46 наименований.

     Структурно данная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, изложенных на 64 страницах машинописного текста и включает в себя 14 таблиц и 10 приложений.

     Во  введении данной работы раскрывается актуальность выбранной темы, ее цели, задачи, методы, предметы и объекты исследования.

     В первой главе описываются значение бухгалтерского баланса в оценке показателей хозяйственной деятельности, методика анализа финансового состояния организации и диагностик банкротства в целях управления.

     Во  второй главе рассматривается характеристика ОАО «Садовод» и анализ финансового состояния.

     В третьей главе проводится диагностика банкротства, выявляются пути совершенствования работы с оборотными активами и улучшение стратегического управления финансовой деятельностью в ОАО «Садовод».

Глава 1 Методика анализа финансового состояния предприятия и оценки вероятности банкротства

1.1 Значение бухгалтерского  баланса в оценке  показателей хозяйственной  деятельности организации

     Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения.

     Основным (а в ряде случаев и единственным) источником информации и финансовой деятельности делового партнера является бухгалтерская отчетность, которая стала публичной. Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами – пользователями информации о деятельности предприятия.

     Субъектами  анализа выступают, как непосредственно, так и опосредованно, заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы (банки и пр.), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятия и руководство. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией предприятия; кредиторам и поставщикам – целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственника и кредиторам – выгодность помещения в предприятие своих капиталов и т.д. Следует отметить, что только руководство (администрация) предприятия может углубить анализ отчетности, используя данные производственного учете в рамках управленческого анализа, проводимого для целей управления.

     Вторая  группа пользователей бухгалтерской  отчетности – это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны защищать интересы первой группы пользователей отчетности. Это аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.

     В определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей, например руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учета). Тем не менее, чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа.

     Основным  источником информации для анализа  финансового состояния служит бухгалтерский баланс предприятия. Не зря поэтому среди форм бухгалтерской отчетности бухгалтерский баланс значится на первом месте. Для понимания содержащейся в нем информации важно иметь представление не только о структуре бухгалтерского баланса, но и знать основные логические и специфические взаимосвязи между отдельными показателями.

     Не  менее существенное значение в понимании  содержания бухгалтерского баланса имеет последовательность его чтения, а также непременное знание отдельных ограничений, присущих только бухгалтерскому балансу.

     Современное содержание актива и пассива ориентировано  на предоставление информации ее пользователям, прежде всего внешним пользователям. Отсюда высокая степень аналитичности статей, раскрывающих состояние дебиторской и кредиторской задолженности, формирование собственного капитала и отдельных видов резервов, образованных за счет текущих издержек или прибыли предприятия.

     Внутренние  взаимосвязи, свойственные балансу, имеют  место независимо от степени удовлетворения в информации пользователей и сводятся к следующему:

     1. Сумма всех разделов актива  баланса должна обязательно быть  равна сумме итогов всех разделов  пассива, что связано с сущностью  самого баланса.

     2. Размер собственного капитала (третий раздел пассива) превышает величину внеоборотных активов (первый раздел актива). Такой вывод не требует доказательств, поскольку принято считать, что основная деятельность субъекта невозможна без наличия оборотных активов. Поэтому состав собственного капитала всегда предполагает формирование движимого и недвижимого имущества. Весь вопрос лишь в том, что отраслевые особенности оказывают различное влияние на соотношение указанных частей имущества.

     Разница, исчисленная по указанной методике, представляет собой наличие собственных  оборотных средств. Сумма этих средств  и долговременных заемных источников формирования запасов и затрат представляет собой итог капитала и резервов (третий раздел пассива баланса), а также долгосрочных кредитов и заемных средств (четвертый раздел пассива баланса) за вычетом внеоборотных активов (первый раздел актива баланса).

     Наконец, общая величина основных источников формирования запасов и затрат равна значению предыдущего показателя, увеличенного на сумму краткосрочных кредитов и заемных средств без просроченных ссуд (пятый раздел пассива баланса).

     Исчисленные таким путем трем показателям  наличия источников формирования запасов  и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов (равенство, излишек “+”, недостаток “-”). С помощью этих показателей становится возможным классифицировать финансовые ситуации организации по степени их устойчивости: абсолютной, нормальной, неустойчивой и кризисной.

     3. Исходя из предположения, что  оборотные активы в основном  приобретаются за счет собственных источников, их величина (второй раздел актива баланса), при нормальных условиях функционирования организации, должна быть больше суммы заемных средств (пятый раздел пассива баланса).

     4. Строение баланса раскрывает  высокую степень аналитичности.  Это позволяет установить взаимосвязь  между отдельными его статьями по активу и пассиву, а следовательно, и источники покрытия отдельных видов имущества. Например, источниками покрытия долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений являются средства различных фондов специального назначения и оценочных резервов.

     Для оценки реальных аналитических возможностей необходимо знать ограничения информации представленной в балансе:

     баланс – это свод моментных данных на начало и конец отчетного периода, то есть в нем фиксируются сложившиеся к моменту его составления итоги хозяйственных операций;

     заложенный  в нем принцип использования  исторических цен приобретения оборотных активов существенно искажает реальную оценку имущества в целом.

     Самый общий обзор содержания бухгалтерского баланса, при определенных его ограничениях, предоставляет большую информацию ее пользователям и определяет основные направления анализа для реальной оценки финансового состояния:

     1. Анализ финансового состояния  на краткосрочную перспективу  заключается в расчете показателей оценки удовлетворенности структуры баланса (коэффициент ликвидности, обеспеченности собственными средствами и способности восстановления (утраты платежеспособности)).

     При характеристике платежеспособности следует  обратить внимание на такие показатели, как наличие денежных средств на расчетных счетах в банках, в кассе организации, убытки, просроченная дебиторская и кредиторская задолженность, не погашенные в срок кредиты и займы.

     2. Анализ финансового состояния  на долгосрочную перспективу  исследует структуру источников средств, степень зависимости организации от внешних инвесторов и кредиторов.

     3. Анализ деловой активности организации,  критериями которой являются:

     - широта рынков сбыта продукции,  включая наличие поставок на  экспорт;