Анализ финансового состояния деятельности предприятия

 
 
3.9. Анализ платежеспособности  и ликвидности

 
 Важнейшим показателем финансового состояния  фирмы является платежеспособность и ликвидность.

 Платежеспособность - способность фирмы своевременно и в полном об"еме исполнять свои обязательства по платежам перед поставщиками и подрядчиками, перед рабочими и служащими по заработной плате, перед бюджетом и внебюджетными фондами и т.д.

  Показатель  платежеспособности неразрывно связан с показателями ликвидности. Различают ликвидность активов и пассивов баланса.

Анализ ликвидности  баланса оформим в виде таблицы.

Таблица 18

Анализ  ликвидности баланса

(руб.)

Из таблицы 18 видно, что баланс фирмы не является абсолютно ликвидным ни в один из периодов, т.к. не выполняются неравенства (АКП1, А2 > П2, A3 > ПЗ, А4 < П4).

Сопоставление данных свидетельствует о том, что  фирме в ближайшее время не удастся поправить свою платежеспособность. Причём, за отчётный период возрос платёжный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств с 222670 руб. до 797970 руб., что свидетельствует о существенном недостатке абсолютно ликвидных средств. Фирме не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств даже быстрореализуемых активов. Положение фирмы на ближайшее время затруднительно, для погашения срочных обязательств необходимо привлечь медленно реализуемые активы.

Сравнение итогов А2 и П2 в сроки до 6 месяцев  показывает тенденцию изменения  текущей ликвидности в недалёком будущем. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

ТЛ на 01.01.98 =(А1+А2)-(П1+П2)=(21624 + 33635) - (244294 +0) = -189035 рублей. ТЛ на 01.01.01 = (211955 + 216008) - (1009925) = -581962 рублей

То есть и на начало и на конец года текущая  ликвидность предприятия отрицательна. Так как второе неравенство не соответствует условию абсолютной ликвидности баланса (А2<П2), то даже при погашении ООО "Стиль" краткосрочной дебиторской задолженности, предприятие не сможет погасить свои краткосрочные обязательства и ликвидность не будет положительной.

Однако  следует отметить, что перспективная  ликвидность, отражает некоторый платежный излишек.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Исходя  из данных баланса на ООО "Стиль" коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют следующие значения (таблица 19).

1. Коэффициент текущей  ликвидности (Кт) По результатам анализа (таблица 19) значение коэффициента в пределах нормы (норма Кт»2), но как отрицательный момент можно отметить снижение его величины (на 01.01.99 года - 1,933, на 01.01.00 - 1,606, а на 01.01.01 - его значение снизилось до 1,253). Смысл этого показателя состоит в том, что если предприятие направит все свои оборотные активы на погашение долгов, то оно ликвидирует краткосрочную кредиторскую задолженность на 100% и у него останется после данного погашения задолженности для продолжения деятельности 12,5% от суммы оборотных активов.

2. Как  видно из расчетов значение  коэффициента промежуточной (быстрой) ликвидности (Кб) не удовлетворяет его критическому значению хотя и имеет тенденцию к увеличению. Значение промежуточного коэффициента в 1998 году было равно 0,226, в 1999 - 0,246, а в начале 2000 его значение по сравнению с 1998 годом увеличилось на 0,307 и стало равным 0,533, но к концу 2000 этот показатель незначительно снизился до 0,424, это произошло из-за увеличения доли дебиторской задолженности, которую трудно своевременно взыскать. Т.е. за счёт дебиторской задолженности, в случае её выплаты, ООО "Стиль" сможет погасить в 1998 - 22,6%, в 1999 - 24,6%, в 2000 - 53,3% кредиторской задолженности. Но в целом значение данного коэффициента можно назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать когда и в каком количестве дебиторы погасят свои обязательства.

3. Коэффициент абсолютной  ликвидности (Ка) - этот коэффициент является наиболее жестким критерием платежеспособности фирмы, его значение признается достаточным, если он выше 0,2 , то есть если предприятие в текущий момент может на 20% погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной.

Как мы видим значение коэффициента абсолютной ликвидности на начало анализируемого периода было равно 0,089, что значительно ниже критического значения. Это значит, что только 8% (из необходимых 20%) краткосрочных обязательств предприятия, может быть немедленно погашено за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Этот показатель практически в 2 раза ниже нормативного, что может вызывать недоверие к данной организации со стороны поставщиков. Хотя можно отметить рост данного показателя - его значение увеличивалось и стало равным в 1999 - 0,190, в 2000 - 0,254 и к концу 2000 - 0,210. Т.о. можно сказать, что абсолютная платежеспособность предприятия была достигнута к концу 1998 года и сохранена на протяжении 2000.

4. Коэффициент маневренности  функционирующего капитала (Км) - показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Уменьшение показателя в динамике -положительный факт.

На рассматриваемом  предприятии этот показатель завышен, хотя в 1999 и 2000 году имел тенденцию к снижению, но в конце 2000 года вырос на 30% (3,27) по сравнению с базисным годом.

                                 Таблица 19 Показатели ликвидности

3.10. Анализ прибыли  и рентабельности

 
  Финансовые  результаты деятельности фирмы характеризуются  суммой полученной прибьши и уровнем рентабельности. Прибьшь предприятие получает главным образом от реализации продукции, а также от других видов деятельности.

Анализ валовой  прибьши начинают с исследования ее динамики как по общей сумме, так  и в размере ее составляющих элементов. Для оценки уровня и динамики показателей валовой прибыли составим таблицу.

Таблица 20

  Анализ показателей прибыли

(руб.)