Анализ финансового состояния деятельности предприятия

 В заключение А.Д.Шеремет, Р.С.Сайфулин и Е.В.Негашев  добавляют, что в зависимости  от выбранных предприятием финансовых коэффициентов для оценки финансовой устойчивости и платежеспособности определяется необходимый прирост собственного капитала в планируемом периоде, оценивается достаточность фактического прироста собственного капитала в отчетном периоде.

 Г.В.Савицкая утверждает, что от того насколько  оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия, выработка же правильной финансовой стратегии поможет повысить эффективность деятельности предприятия.

 В связи  с этим важными показателями, которые  характеризуют рыночную устойчивость предприятия, являются:

-    коэффициент  финансовой автономности (независимости)  или удельный вес собственного  капитала в общей сумме капитала;

коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала);

плечо финансового  рычага или коэффициент финансового  риска (отношение заемного капитала к собственному);

  Г.В.Савицкая отмечает, что важным показателем, который  характеризует финансовое состояние предприятия и его устойчивость, является обеспеченность материальных оборотных средств собственными источниками финансирования. Она устанавливается сравнением суммы собственного оборотного капитала с общей суммой материальных оборотных средств.

 Излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат (материальных оборотных фондов) является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия. При характеристике типов финансовой устойчивости Г.В.Савицкая ссылается на А.Д.Шеремета.

  Эффективность использования капитала, по ее мнению, характеризуется его отдачей (рентабельностью), как отношение суммы прибыли к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала. Для характеристики же интенсивности использования капитала рассчитывается коэффициент его оборачиваемости (отношение выручки от реализации продукции, работ и услуг к среднегодовой стоимости капитала).

  Т.к. оборачиваемость капитала тесно  связана с его отдачей и  является одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность, в процессе анализа необходимо более детально

изучить показатели оборачиваемости капитала и установить, на каких стадиях  кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств, отмечает Г.В. Савицкая.

Скорость оборачиваемости капитала характеризуется следующими показателями : -    коэффициентом оборачиваемости; продолжительностью одного оборота.

  Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости  выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли.

 Для оценки эффективности использования  капитала Г.В.Савицкая предлагает вычислить  показатели доходности:

общую рентабельность инвестирования капитала;

ставку доходности заемного капитала, инвестированного кредиторами;

ставку доходности (рентабельности) собственного капитала.

 Общая рентабельность инвестированного капитала определяется отношением общей суммы прибыли, т.е. суммы доходов собственника и кредиторов, к массе инвестированного ими капитала.

.   Ставка рентабельности заемного капитала, рассчитывается отношением массы прибыли, которую выплачивают собственники кредиторам, к сумме инвестированного ими капитала.

  Рентабельность  собственного капитала представляет собой  отношение массы чистой прибыли, полученной за отчетный период, к среднегодовой стоимости собственного капитала.

  Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его  платежеспособность. Оценка платежеспособности, отмечает Г.В. Савицкая, осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов. Абсолютный показатель ликвидности определяется отношением ликвидных средств ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Его значение признается достаточным, если от выше 0,25-0,30.

  Отношение ликвидных средств к общей  сумме краткосрочных долгов предприятия представляет собой промежуточный коэффициент ликвидности.

  Общий коэффициент ликвидности рассчитывается отношением всей суммы текущих активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств удовлетворяет обычно значение коэффициента 1,5-2,0.

 И еще  один показатель ликвидности (коэффициент  самофинансирования) - отношение суммы самофинансируемого дохода (прибыль + амортизация) к общей сумме внутренних и внешних источников финансовых доходов. Этот коэффициент показывает степень, с которой предприятие самофинансирует свою деятельность в отношении к созданному богатству.

 При анализе финансового состояния  предприятия, отмечает Г.В. Савицкая, необходимо знать запас его финансовой устойчивости (зону безопасности). С этой целью все затраты, в зависимости от об"ема производства и реализации продукции, разбиваются на переменные и постоянные.

  Переменные  затраты увеличиваются или уменьшаются  пропорционально об"ему производства продукции (расходы сырья, материалов, энергии, топлива, зарплаты работников по сдельной форме оплаты труда и т.д.).

 Постоянные  затраты не зависят от об"ема  производства и реализации продукции  (амортизация основных средств и нематериальных активов, суммы выплаченных процентов за кредиты банка, арендная плата и др.).

 Деление затрат на постоянные и переменные позволяет рассчитать порог рентабельности, т.е. ту сумму выручки, которая необходима для того, чтобы покрыть все постоянные расходы предприятия. Если известен порог рентабельности, то нетрудно подсчитать запас финансовой устойчивости.

  Финансовые  результаты деятельности фирмы характеризуются  суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль предприятие получает главным образом от реализации продукции, а также от других видов деятельности.

 Количественно прибыль представляет собой разность между выручкой (после уплаты НДС, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной продукции. Об"ем реализации и величина прибыли зависят от производственной, снабженческой, сбытовой и коммерческой деятельности фирмы.

 Источником  информации прежде всего является форма  № 2 "Отчет о прибылях и убытках", на основании которой прибыль и рентабельность могут быть изучены в динамике. Сама форма № 2 позволяет проанализировать весь порядок формирования прибыли на предприятии. В этой форме отражаются следующие виды прибыли:

1.   прибыль  от основной деятельности (стр.050);

1.   операционная  прибыль (от финансово-хозяйственной  деятельности стр. 110);

2.   балансовая  прибыль (стр. 140).

  На  основании формы № 2 можно провести анализ использования прибыли. Основными  направлениями использования прибыли являются:

  1.  платежи   в  бюджет  и  внебюджетные  фонды  (налог  на  прибыль,  штрафы,  пени, - неустойки);

2. материальное  поощрение работников, списание  убытков.

 Чтобы управлять прибылью, необходимо проводить  об"ективный системный анализ формирования, распределения и использования прибыли, который позволит выявит резервы ее роста. Такой анализ важен как для внутренних, так и для внешних суб"ектов, поскольку рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей фирмы, повышает степень его деловой активности, увеличивает размеры доходов учредителей и собственников, характеризует финансовое здоровье фирмы.

Можно выделить следующие основные задачи анализа: оценка плана (прогноза) прибыли; изучение состава и структуры прибыли в динамике; выявление резервов роста прибыли;

разработка  рекомендаций по наиболее эффективному формированию и использованию прибыли с учетом перспектив развития фирмы;

выявление и  количественное измерение влияния  факторов, формирующих прибыль. Все многообразие факторов можно разделить на две группы: внешние и внутренние. К внешним факторам относятся: природные условия; транспортные условия; социально-экономические условия; цены на производственные ресурсы и др.

Внутренние  факторы по степени их соподчиненности делятся на факторы первого и второго порядка. К факторам первого порядка относятся изменения: прибыли от реализации; процентов к получению (уплате); прочих операционных доходов (расходов); прочих внереализационных доходов (расходов). Факторами второго порядка являются изменения: об"ема реализованной продукции; структуры реализованной продукции; себестоимости продукции; цены продукции.

 Анализ  валовой прибыли начинают с исследования ее динамики как по общей сумме, так  и в размере ее составляющих элементов.

 Результативность  и экономическая целесообразность функционирования фирмы оценивается не только абсолютными, но и относительными показателями. Относительными показателями является система показателей рентабельности.

Основными показателями рентабельности являются следующие :

1. Рентабельность активов  (использования имущества Ра) - показывает какую прибыль получает фирма с каждого рубля, вложенного в активы

Ра = балансовая прибыль/ средняя стоимость имущества (25) 
= стр.140 ф.2 / 0,5(стр.399нг + 399кг) * 100%

 2. Рентабельность собственного  капитала (Рк) - показывает эффективность использования собственного капитала.

Рк = балансовая прибыль /средняя стоимость собственного капитала (26) 
= стр.140 ф.2/ 0,5(стр.490нг + 490кг)* 100%

3. Рентабельность основных  средств (Рос) - показывает насколько эффективна отдача основных фондов.

Рос = балансовая прибыль/ среднегодовую стоимость  ОС (27) 
= стр.140 ф.2 / 0,5(стр.120нг + 120кг)

4. Рентабельность продаж  (Рп) - показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Этот показатель свидетельствует об эффективности не только хозяйственной деятельности предприятия, но и процессов ценообразования.

Рп = прибыль  от реализации/ выручка от реализации (28) 
= стр.050 ф.2 / стр.010 ф.2

 В заключении можно сделать вывод, что все  перечисленные выше методики имеют  свои достоинства и недостатки. Исходя га поставленных целей, в данной работе используется методика анализа финансовой

 
 
 

ГЛАВА 2. Экономическая характеристика основных показателей деятельности ООО фирмы «Стиль»

 
 
  На  базе Кемеровской фабрики ремонта  и пошива одежды № 2, начавшая свою деятельность в 1960 году, было создано предприятие ТОО фирма "Стиль". ТОО фирма "Стиль" перерегистрировано в ООО фирму "Стиль" 30.12.1998г на основании Закона об обществах с ограниченной ответственностью Администрацией г.Кемерова (свидетельство № 4337 от 30.12.1998 г). Учредителями являются физические лица.

 Юридический адрес предприятия: 650099, г.Кемерово, пр.Ленина, 32А.

Форма собственности: частная.

 Фирма "Стиль" является производителем высококачественных швейных изделий  летнего, осенне-весеннего и зимнего ассортимента. Предприятие производит ремонт швейных изделий, принимает заказы на ремонт и перетяжку изделий из кожи и меха. Предприятие использует современные технологии обработки импортных и отечественных тканей, имеет собственную группу модельеров, конструкторов, художников, дизайнеров. До настоящего времени сохранены редкие профессии - вышивальщицы, скорняков.

 Для улучшения качества продукции и  обслуживания населения, проводятся семинары и показы новых моделей, что способствует насыщению рынка отечественными товарами.

 Решением  Администрации г.Кемерово от 05.02.1998г., 06.02.1999г. и 26.02.2000г. с целью улучшения обслуживания населения города и привлечения дополнительных средств на развитие производства фирме были предоставлены льготы в виде освобождения от уплаты налога на прибыль в местный бюджет, а также от уплаты местных налогов и сборов. Эти средства направлены, в соответствии с налоговым соглашением на техническое оснащение производства: были приобретены три единицы оборудования, отдельные узлы для комплексного ремонта оборудования, приспособления малой механизации, паровые утюги.