Анализ финансового состояние "Пензенский хлебозавод"№2"

Продолжение таблицы 2

1	2	3		4	5	6	7	8	9
	1.7.Прочие внеоб. активы
	Итого по разделу		75199	97196	59,98	50,46	21997	-9,52	29,3
	Оборотные активы
	в том числе:
	2.1. Запасы, всего	29247		31567	23,35	16,4	2320	-7,00	7,9
	в том числе:
2.	-сырье, материалы и др. аналогичные ценности	25028		27319	19,98	14,21	2291,00	-5,77	9,2
	- незавершенное производство
	- гот. продукция и товары для  перепродажи	3726		2675	2,97	1,39	-1051,00	-1,58	-28,2
	-товары отгруженные			1266		0,66	1266,00	0,66	100
	расходы будущих периодов	493		307	0,39	0,16	-186	-0,23	-37,7
	- прочие запасы и затраты
	2.2.Налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям	745		1538	0,59	0,79	793	0,2	106,4
2.	2.3.Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	16689		47371	13,32	24,63	30682,00	11,31	183,8
	в том числе:
	-покупатели и заказчики	15681		45629	12,52	23,73	29948,00	11,21	191
	2.4. Краткосрочные финансовые вложения			11900		6,18	11900	6,18	100
	2.5.Денежные средства	3374		2740	2,69	1,42	-634	-1,27	-18,8
	2.6.Прочие оборотные активы
	Итого по разделу	50055		95116	39,94	49,4	45061	9,46	90
	БАЛАНС	125254		192312	100	100	67058	-0,06	54

 

Общая стоимость имущества на рассматриваемом предприятии увеличилась на 54 %, в том числе за счет увеличения внеоборотных активов на 29% и значительного увеличения оборотных – на 90%. Кроме того, произошло незначительное изменение в структуре имущества предприятия: уменьшение доли внеоборотных активов на 9,52%, повлекло за собой увеличение на ту же сумму оборотных активов.

В стоимости внеоборотных активов не произошло изменений:

• у предприятия полностью отсутствуют доходные вложения в материальные ценности;
• сумма остаточной стоимости основных средств увеличилась на 11%;
• денежные средства были направлены на увеличение долгосрочных финансовых вложений, которые возросли на 59,3%. Вероятно, были приобретены ценные бумаги других организаций, либо государственные ценные бумаги, либо предприятие произвело вложения в уставный капитал других организаций;
• уменьшение статьи «незавершенное строительство» на 8,9%;
• к концу периода сократились отложенные налоговые активы на 66,4%.

В стоимости оборотных активов обнаружены следующие изменения:

• произошло увеличение стоимости сырья, материалов и других аналогичных ценностей в результате их приобретения – на 9,2%. Нет продукции, находящейся в незавершенном производстве. Уменьшилось количество изделий, законченных производством и прошедших испытания и приемку, на 28,2% (в балансе это статья «готовая продукция»). Уменьшилась статья «расходы будущих периодов» на 37,7%, это те расходы отчетного периода, которые подлежат списанию в будущем;
• НДС увеличился на 106,4%. В данной статье отражается  сумма НДС по приобретенным ценностям, еще не предъявленная бюджету к зачету;
• Дебиторская задолженность увеличилась на 183,8%. Причем задолженность покупателей и подрядчиков увеличилась на 91% к концу периода по сравнению с началом. Важным показателем является то, что на предприятии отсутствует дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются после 12 месяцев. Вероятно, на предприятии отлажена система учета и контроля за дебиторской задолженностью;
• произошло уменьшение денежных средств на счетах и в кассе на 18,8%.

Таблица 3

Оценка структуры источников средств предприятия в 2007 г., тыс. руб.

 

N пп	Пассив баланса	Абс.величина		Уд.вес,%		Изменения
		на начало,	на конец,	на начало	на конец	абсолют. величина,	уд.весов в % пунктах	прирост (уменьшение) с нач.года,%
1	2	3	4	5	6	7	8	9
	Капитал и резервы
	в том числе
1.	1.1.Уставный капитал	13	13	0,01	0,01	0	0,00	0
	1.2.Добавочный капитал	30603	30603	26,57	24,54	0	-2,03	0
	1.3.Резервный капитал	3	3
1.	1.4. Нераспределенная прибыль (непокр. убыток)	61491	101447	49,09	52,75	39956,00	3,66	64,9
	Итого по разделу	92110	132066	75,67	77,3	39956,00	-1,63	43,4
2.	Долгоср. обязательства
	2.1.Займы и кредиты		19634		10,20	19634,00	10,20	100
	2.2.Отложенные налоговые обязательства	148	145	0,12	0,08	-3	-0,04	-2
	2.3.Прочие долгоср.обяз.
	Итого по разделу	148	19779	0,12	10,28	19631	10,16	13264
	Краткосрочные обязательства
	в том числе
	3.1.Заемные средства	17000	18531	13,57	9,64	1531	-3,93	9
	3.2.Кредиторская задолженность	15996	21935	12,77	11,41	5939	-1,36	37,1
	в том числе:
3.	-поставщики и подряд.	6156	12478	4,91	6,48	6322	1,57	102,7

 

Продолжение таблицы 3

1	2	3	4	5	6	7	8	9
	-зад-ть перед персоналом	3490	3422	2,79	1,78	-68	-1,01	-1,95
	-задол-ть перед государствен. Внебюджетными фондами	1361	1130	1,09	0,59	-231	-0,5	-17
	-задол-ть перед бюджетом по  налогам и сборам	944	1497	0,75	0,79	553	0,04	58,6
	-прочие кредиторы	4045	3408	3,23	1,77	-637	-1,46	-15,7
3.	3.3. Задолженность перед участниками  по выплате доходов
	3.4.Доходы будущих периодов
	3.5.Резервы предстоящих расходов
	3.6.Прочие краткосрочные обязательства
	Итого по разделу	32996	40467	26,34	21,05	7470	-5,29	22,6
	БАЛАНС	125254	192312	100,00	100,00	67058,00	0,00	53,5

 

Пассив баланса отражает отношения, возникающие в процессе привлечения средств. Другими словами пассив – это обязательства предприятия.

Можно отметить, что на начало отчетного периода наибольшую долю в составе пассивов занимали собственные средства – 75,67%, а к концу они составляли 77,3% к итогу баланса, т.е. произошло изменение в структуре баланса в сторону увеличения доли собственных средств на 1,63%, что характеризуется как усиление финансовой независимости предприятия (табл. 3).

В III разделе «Капитал и резервы» приводятся данные о собственных источниках средств в различных группировках. Величина уставного капитала, добавочного, резервного капитала в течение анализируемого периода не менялась.

Увеличение собственных средств в балансе на 43,4% произошло только за счет увеличения нераспределенной прибыли.

В IV разделе указывается задолженность по долгосрочным ссудам и займам, погашение которых должно иметь место в течение более, чем одного года, начиная с даты, на которую составлен баланс. На начало отчетного периода за организацией не числилось долгосрочных займов, а на конец периода был взят кредит на сумму 19634 тыс. руб.

Краткосрочные пассивы за отчетный период увеличились на 7470 тыс. руб. или на 22,6%. Велика и их доля в структуре источников финансирования предприятия:  на начало отчетного периода – 26,34%, а на конец – 21,05%.

1. Сумма заемных краткосрочных средств увеличилась на 9%,  удельный вес их составляет  (на начало отчетного  периода –13,57%, а на конец –9,64%) в итоге краткосрочных пассивов,
2. Увеличилась кредиторская задолженность на 37,1%, в т.ч.:

  - задолженность перед поставщиками увеличилась  на 102%;

  - задолженность перед персоналом  КЗ уменьшилась на 1,95%,

  - перед государственными внебюджетными фондами  КЗ уменьшилась на 17%,

- перед бюджетом по налогам и сборам увеличилась. – на 58,6%.

- по статье «прочие кредиторы»  показывается задолженность организации  по расчетам, не нашедшим отражения  по другим статьям данной группы. В частности, по этой статье  отражается: задолженность организации по платежам по обязательному и добровольному страхованию имущества, работников организации и другим видам страхования, сумма арендных обязательств предприятия за основные средства, переданные ей на условиях договора финансового лизинга. Данная статья уменьшилась на 15,7%

Наличие кредиторской задолженности, как беспроцентного кредита, особенно в условиях инфляции, характеризует предприятия с положительной точки зрения. Следует учесть, что прирост дебиторской задолженности составляет –183,8%, а кредиторская увеличилась на 37,1%. Но дебиторская задолженность превышает кредиторскую на начало периода на 0,45 %, а на конец – на 13,22%

В целом, увеличение валюты баланса на 37,1% свидетельствует о расширении объема хозяйственной деятельности предприятия. Исследуя причины увеличения валюты баланса, необходимо отметить следующие:

С одной стороны, происходит наращивание запасов, дебиторской задолженности.

С другой стороны, это увеличение происходит за счет заемных средств и прибыли. Наблюдается увеличение заемного капитала (краткосрочного) наряду с незначительное увеличение собственных средств. 

Согласно золотому правилу финансирования внеоборотные активы должны покрываться собственными средствами и долгосрочными пассивами, на предприятии же данных средств не хватает и приходится для  покрытия внеоборотных активов использовать еще и краткосрочные пассивы.

 

 

2.3. Анализ платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности

 

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием. Финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные. Финансовый анализ служит критерием принятия управленческих решений на текущий бюджетный период .

Анализ финансового состояния позволяет дать оценку надежности предприятия с точки зрения его платежеспособности, определить тип финансовой устойчивости, что особенно актуально для внешних пользователей информации. Можно выделить несколько следующих уровней финансовой устойчивости.

предприятие абсолютно финансово устойчиво, если сумма собственных оборотных средств (СОС) предприятия превышает сумму имеющихся запасов и затрат (ЗЗ), то есть СОС > ЗЗ.

предприятие имеет нормальное финансовое положение, но испытывает недостаток оборотных средств, который может быть перекрыт за счет долгосрочных источников, если величину ЗЗ превышает сумма СОС и долгосрочные финансовые вложения (ДФВ), т.е. ЗЗ <  СОС + ДФВ.

предприятие считается финансово неустойчивым с недостатком собственных оборотных средств и долгосрочных источников финансирования, который может быть ликвидирован за счет краткосрочных источников, если величину ЗЗ превышает только сумма СОС, ДФК и краткосрочные кредиты и займы (ККЗ), т.е.  ЗЗ < СОС + ДФВ + ККЗ.