Величина  изменения денежных средств отличается от полученного финансового результата в силу следующих причин:

1. Финансовый результат, отражаемый в форме №2, формируется в соответствии с принципами бухгалтерского учета,  согласно которым расходы и доходы признаются в том учетном периоде, в котором они были начислены, вне зависимости от реального движения денежных средств:
• наличие расходов будущих периодов приводит к тому, что реальная сумма платежей отличается от себестоимости продукции;
• наличие отложенных платежей, т.е. начисленных, которые увеличивают себестоимость продукции, а реального оттока денежных средств нет;
• начисленные в отчетном периоде текущие и капитальные расходы. Текущие расходы напрямую относятся на себестоимость, а капитальные возмещаются в течение длительного времени  и сопровождаются значительным оттоком денежных средств.
2. Приобретение активов долгосрочного  характера предполагает получение от них доходов в течение длительного времени. Соответственно этому и расходы, связанные с их приобретением, будут распределены на весь период их полезного использования (через амортизацию). Однако суммы платежей за приобретенные основные средства, не влияя на величину финансового результата данного периода, окажут существенное влияние на денежные потоки.
3. Источником увеличения денежных средств не обязательно является прибыль, приток денежных средств может быть обеспечен и на заемной основе. Точно так же отток денежных средств не всегда связан с уменьшением финансового результата.
4. На расхождение финансового результата и величины изменения денежных средств влияют изменения статей оборотных активов и краткосрочных обязательств. Увеличение остатков по статьям оборотных активов приводит к дополнительному оттоку денежных средств, сокращение – к их притоку. Деятельность предприятия, накапливающего запасы товарно-материальных ценностей, неизбежно сопровождается оттоком денежных средств; однако до того момента, пока запасы не будут отпущены в производство или проданы, величина финансового результата не изменится.
5. Наличие кредиторской задолженности позволяет предприятию использовать запасы, которые еще не оплачены. Следовательно, чем больше период погашения кредиторской задолженности, тем большая сумма неоплаченных запасов находится в обороте предприятия и тем значительней расхождения между объемом материальных ценностей, отпущенных в производство (и включенных в себестоимость), и размером платежей кредиторам.

      Анализ  денежных средств косвенным методом  позволяет выявить наиболее проблемные места в деятельности предприятия и разработать пути выхода из критической ситуации.

      Для проведения анализа денежных средств  косвенным методам необходимо привлечение  информации бухгалтерского баланса (форма  №1), Отчета о прибылях и убытках (форма №2), Приложения к балансу (форма №5), Главной книги, журналов – ордеров. 

Анализ движения денежных средств ООО «Факел» прямым методом 

      Прямой  метод основан на движении денежных средств по счетам предприятия. Его  достоинства заключаются в том, что он позволяет:

• показывать основные источники притока и направления оттока денежных средств;
• идентифицировать статьи, формирующие наибольший притоки отток денежных средств;
• изучить структуру притока и оттока денежных средств;
• использовать полученную информацию для прогнозирования денежных потоков;
• контролировать все поступления и направления расходования денежных средств, так как денежный поток непосредственно связан с регистрами бухгалтерского учета.

      Анализ  производится по данным формы №4 «Отчет о движении денежных средств» ООО «Факел». Анализ движения денежных средств прямым методом включает:

       1. Анализ поступления и оттока  денежных средств, который представлен  в таблице.

      Поступление и выбытие денежных средств

      За  отчетный период увеличился объем денежной массы в части как поступления денежных средств, так и их оттока.

      Общая масса поступления денежных средств  в отчетном году составила 7 331 126 тыс. руб.  В предыдущем году сумма  поступления средств была меньше, а именно 3 621 796 тыс. руб.

      В отчетном периоде отток денежных средств в целом составил 7313019 тыс. руб., а в предыдущем году 3 835 158 тыс. руб.

      Увеличение  объема денежной массы в части  как поступления денежных средств, так и их оттока можно позитивно  оценить, поскольку оно является следствием роста масштабов производства и реализации продукции.

      В предыдущем году отток денежных средств (3 835 158 тыс. руб.) был больше их притока (3 621 796 тыс. руб.), что обусловило отрицательную величину денежного потока –213 362 тыс. руб. В отчетном же году имеется позитивный момент – превышение потока денежных средств по сравнению с оттоком. В связи с этим чистый денежный поток составил 18 107 тыс. руб.

      2. Изучение структуры притока и  оттока денежных средств по  отдельным видам деятельности. Для этого составляется таблица:

Структура притока и оттока денежных средств  по видам деятельности

      Приток  денежных средств в отчетном году по текущей деятельности составляет 85,45%, по инвестиционной деятельности – 14,48%, по финансовой – 0,07%. По сравнению с предыдущим годом доля текущей деятельности уменьшилась на 9,45%, доля инвестиционной деятельности возросла в 3,5 раза, и доля финансовой деятельности тоже уменьшилась.

      Отток денежных средств в отчетном году по текущей деятельности составляет 87,57%, по инвестиционной деятельности – 12,43%, оттока по финансовой деятельности не было. По сравнению с предыдущим годом доля текущей деятельности уменьшилась на 7,33%, доля инвестиционной деятельности возросла в 2,5 раза, и в 2003 году был отток финансовой деятельности, на который приходилось 0,01%, т.е. предприятие предоставило кредит другой организации.

      3. Анализируется структура притока  и оттока денежных средств  по характеру выполняемых хозяйственных операций.

      Структура поступления и оттока денежных средств  по характеру выполняемых хозяйственных  операций 
 

      Основная  масса денежных средств по текущей  деятельности в отчетном году поступает  в связи с перемещением денежных средств (61,49%) и в виде средств, полученных от покупателей и заказчиков (38,21%). Хотя в предыдущем году большую долю составляли средства, полученные от покупателей и заказчиков (63,32%), а меньшую – перемещение денежных средств (36,25%). Приток денежных средств по инвестиционной деятельности в отчетном году создает выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений (82,54%), тогда как в предыдущем году ее не было. Также некоторую долю занимают полученные дивиденды – 15,81% против 63,44% в предыдущем году. Все средства по финансовой деятельности представлены поступлениями от займов и кредитов, предоставленных другими организациями и в отчетном году и в предыдущем.

      Отток денежных средств по текущей деятельности связан с перемещением денежных средств  – 66,47% в отчетном году и 54,55% в предыдущем году, также значительная доля средств  направлена на расчеты по налогам  и сборам – 11,51% в отчетном году и 18,26% в предыдущем. Следует отметить уменьшение доли денежных средств, направленных на оплату приобретенных товаров, работ, услуг и сырья в отчетном году – 9,82% против 14,22% в предыдущем. Значительная доля оттока денежных средств по инвестиционной деятельности приходится на приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений, как в отчетном (87,64%), так и предыдущем периодах (69,95%). Весь отток средств по финансовой деятельности представлен погашением займов и кредитов только в предыдущем периоде.

      Недостатком прямого метода является то, что  он не раскрывает взаимосвязи полученного  финансового результата и изменения  абсолютного размера денежных средств.

      Заключение

      Отчет о движении денежных средств необходим  как руководителям для контроля над денежными потоками, так и сторонним инвесторам и акционерам, которые на основании этого отчета могут делать выводы об управлении ликвидностью фирмы, о ее доходах и способности фирмы привлекать значительные суммы денежных средств.

      Отчет о движении денежных средств показывает, откуда в компанию пришли деньги в течение отчетного периода и на что они были потрачены. Данный отчет вместе с остальными, входящими в состав финансовой отчетности, обеспечивает представление информации, позволяющей оценить показатели денежного оборота, а также понять произошедшие изменения в чистых финансовом результате компании, ее финансовую структуру (в том числе ликвидность и платежеспособность), способность регулировать время и плотность денежных потоков в условиях постоянно изменяющихся внешних и внутренних факторов. Включение отчета о движении денежных средств в финансовую отчетность позволяет моделировать текущую стоимость будущих денежных потоков для сравнительной оценки компаний. При этом сравнительный анализ денежных потоков не имеет ограничений, связанных с зависимостью от показателей прочей отчетности и от выбранной компанией учетной политики.