Анализ движения денежных средств

     К недостаткам первичного способа  составления следует отнести  прежде всего высокие трудозатраты.

     2. Производный (используется прямой  и косвенный методы расчета). Отчет  о движении денежных средств  составляется в рамках годового  отчета отдельных предприятий и концернов на данных баланса и отчета о прибылях и убытках, обычных или консолидированных.

     Особое  значение данный вид расчета приобретает  благодаря своим несомненным  преимуществам, а именно тому, что  методы ведения учета и отчетности, ориентированные на баланс и отчет о прибылях и убытках, способствуют применению именно производного вида расчета, и внешние пользователи при анализе могут использовать только производный вид расчета. Практики до сих пор предпочитали именно этот вид расчета в силу простоты расчетных операций, т. к. как отчет о движении денежных средств отдельного предприятия, так и концерна может быть составлен непосредственно на базе данных годовой отчетности этих хозяйственных единиц. При составлении отчета о движении денежных средств концерна отпадает необходимость проводить консолидирующие проводки, так как они уже были сделаны при составлении годового отчета концерна.

     При попытке углубленного анализа на базе "производного" отчета о движении денежных средств следует иметь  в виду и его недостатки:

     - невозможность выделить отдельно  денежные потоки внутри концерна;

     - производный расчет приводит  к тем же результатам, что  и первичный расчет, лишь в  тех случаях, когда известны  все операции, не связанные с  движением денежных средств, которые могут быть скорректированы;

     - если требуется пересчитать одну валюту в другую, то, составляя отчет о движении денежных средств, следует использовать курс на момент осуществления платежа, в то время как использование данных из годового отчета концерна для составления отчета о движении денежных средств предполагает, что будет применен курс пересчета на момент составления баланса и отчета о прибылях и убытках;

     - поскольку для отдельных предприятий  концерна отчет о движении  денежных средств составляться  не должен, то не видны полученные  в ходе их деятельности прирост или дефицит денежных средств.

     При производном расчете денежные потоки по основной деятельности могут быть рассчитаны в ходе составления отчета о движении денежных средств в  рамках годового отчета как отдельных  предприятий, так и концернов  прямым или косвенным методом. Оба эти метода, предусмотренные отдельными стандартами как альтернативные, приводят при наличии необходимой информации к одному и тому же (сальдовому) результату.

     Слабой  стороной косвенного метода является то, что поступление денежных средств в виде выручки от реализации (которые, как правило, являются самым важным источником дохода) и текущие расходы, связанные с выплатами денежных средств (которые являются обычно самым важным оттоком денежных средств), таким образом упускаются из виду. Важная цель отчета о движении денежных средств - получение информации о том, как формируются финансовые средства, - тем самым не выполняется. Такая ограниченная информативная ценность сравнима с расчетом прибылей и убытков, при котором упор делается не на отдельные статьи расходов и доходов, а на годовую прибыль/убыток.

     Следует иметь в виду следующее: в связи  с тем, что прямой и косвенный  методы могут, согласно отдельным национальным стандартам, использоваться альтернативно, возникает вопрос - а насколько  в принципе отчеты о движении денежных средств различных предприятий (концернов) сопоставимы.

     Внутренний  анализ на основе финансового расчета, который базируется на выплатах и  поступлениях средств, дает лучшую возможность  оценить финансирование из собственных  средств предприятия, чем внешний  анализ, при котором нет в распоряжении соответствующих данных и приходится обращаться к данным годового отчета.

     Опыт  ряда стран континентальной Европы убедительно свидетельствует о  сближении национальных стандартов со стандартами международными. Это  отражает общемировую тенденцию  развития всех национальных рыночных экономик вследствие глобализации макроэкономических процессов. Таким образом, Россия, взявшая международные стандарты за основу при разработке национальных стандартов учета и финансовой отчетности, очевидно, выбрала правильный курс.

    Несмотря  на растущую роль отчета о движении денежных средств как основного  инструмента анализа денежных потоков, даже в зарубежной практике он мало еще используется как инструмент контроля и управления. В краткосрочном  периоде его предлагается применять для управления ликвидностью в рамках управления денежными средствами. В средне - и долгосрочной перспективе отчет о движении денежных средств мог бы найти применение как база для стратегического финансового планирования и управления, а также для оценки результативности и эффективности деятельности предприятия.

    Составление Отчета о движении денежных средств вручную сопряжено со значительными трудозатратами, особенно при наличии (движении) средств в инвалюте, поскольку их необходимо пересчитывать по курсу ЦБ РФ на дату составления бухгалтерской отчетности. Учитывая это, ООО «Факел» пользуется специальным регламентированным отчетом. С его помощью все показатели Отчета могут быть сформированы автоматически на основе аналитической информации, обобщаемой на счетах учета денежных средств.

    Источником  данных для составления Отчета в  этой программе являются сведения на счетах бухгалтерского учета 50 "Касса", 51 "Расчетные счета", 52 "Валютные счета" и 55 "Специальные счета  в банках". Для обобщения информации по направлениям поступления и использования денежных средств в разрезе текущей деятельности, инвестиционной деятельности и в финансовой деятельности на указанных счетах введен аналитический учет по субконто вида "Движения денежных средств". Аналитическими объектами выступают элементы справочника "Движения денежных средств". При этом каждый элемент помимо наименования, которые пользователи программы вводят самостоятельно исходя из задач управленческого учета направлений поступления и использования денежных средств, описывается двумя дополнительными реквизитами "Вид движения" и "Разрез деятельности". Первый реквизит предназначен для обобщения информации в разрезе строк формы № 4. Его значением может быть один из элементов перечисления "Виды движений денежных средств".

    В отчете о движении денежных средств  в каждом разделе сначала отражаются показатели, характеризующие поступление  денежных средств, а затем – их расход. Информация о расходе денежных средств отражается в круглых  скобках.

    Ниже  приведены источники поступлении и направления расхода средств по текущей деятельности.

    В конце каждого подраздела приводится показатель «Чистые денежные средства». Он определяется как разница между  общей суммой поступлений и общей суммой  выплат по каждому виду деятельности. Если общая сумма израсходованных денежных средств по этому виду деятельности, то полученная сумма отражается в отчете о движении денежных средств в круглых скобках.

3.2 Анализ движения  денежных средств ООО «Факел»

      Основная  цель анализа денежных потоков заключается  в выявлении причин дефицита или  избытка денежных средств и определении  источников их поступления и направлений  расходования для контроля за текущей  ликвидностью и платежеспособностью  предприятия, которые находятся в зависимости от реального денежного оборота в виде потока денежных платежей, отражаемых на счетах бухгалтерского учета. Поэтому анализ движения денежных средств значительно дополняет методику оценки платежеспособности и ликвидности и дает возможность реально оценить финансово-экономическое состояние хозяйствующего субъекта.

     Оптимальный объем денежных средств обеспечивает финансовую устойчивость и платежеспособность организации, а эффективное управление денежными потоками сокращает потребность предприятия в привлечении заемного капитала. Важно отметить и то, что рационализация денежных потоков способствует ритмичности производственно – коммерческого процесса организации. Поэтому анализ движения денежных потоков и управление ими являются составным элементом финансового анализа.

     При анализе движения денежных средств  целесообразно:

• определить изменение остатка денежных средств на конец отчетного периода по сравнению с его величиной на начало года;
• оценить приток денежных средств в целом за отчетный период, в том числе по отдельным видам деятельности (текущей, инвестиционной, финансовой);
• установить отток денежных средств в целом за отчетный период, в том числе по отдельным видам деятельности (текущей, инвестиционной, финансовой);
• рассмотреть структуру притока и оттока денежных средств в отчетном и в предыдущем периодах и выявить изменения в ней;
• проанализировать структуру поступления (притока) денежных средств и структуру направления (оттока) денежных средств организации в отчетном и предыдущем периодах по видам хозяйственных операций;
• изучить изменение суммы чистых денежных потоков в целом, в том числе по отдельным видам деятельности в отчетном и предыдущем периодах;
• установить факторы, оказавшие влияние на движение денежных средств в организации;
• сделать оценку эффективности использования денежных средств предприятия.

      Совокупный  денежный поток должен стремиться к  нулю, так как отрицательное сальдо по одному виду деятельности компенсируется положительным сальдо по другому  его виду.

      К процессу управления совокупным денежным потоком предъявляются следующие требования:

1. продавать как можно больше и по разумным ценам. Цена продажи включает в себя не только реальные денежные расходы, но и амортизацию основных средств и нематериальных активов, которая на практике увеличивает денежный поток;
2. как можно больше ускорять оборачиваемость оборотных активов, избегая их дефицита, что может привести к снижению объема продажи товаров;
3. как можно быстрее собирать денежные средства у дебиторов, не забывая, что чрезмерные требования ко всем покупателям могут привести к снижению будущего объема продаж. Для ускорения получения денег от дебиторов целесообразно использовать скидки с цен на товары и услуги;
4. постараться достичь приемлемых сроков выплаты кредиторской задолженности без ущерба для будущей деятельности предприятия, использовать любые преимущества, предоставляемые скидками, существующими у поставщиков.

      Классификация деятельности предприятия на три  вида (текущую, инвестиционную и финансовую) очень важна для практики России, так как благоприятный (близкий к нулю) совокупный денежный поток может быть достигнут за счет элиминирования или покрытия отрицательного денежного потока по текущей деятельности притоком денежных средств от продажи активов или привлечения краткосрочных банковских кредитов. В данном случае величина денежного потока скрывает реальную убыточность деятельности предприятия.

      В зависимости от целей составления, а также возможности доступа  к информации, денежные потоки от операционной деятельности могут быть представлены с помощью двух основных методов: прямого и косвенного. Денежные потоки от инвестиционной и финансовой деятельности отражаются прямым методом.

      Косвенный метод (методика Ефимовой О.В.) предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины денежных средств. Расчет денежных потоков косвенным методом включает не только статьи денежных средств, но и все остальные статьи активов и пассивов, изменение которых влияет на финансовые потоки организации.

      При представлении информации о денежных потоках косвенным методом в  разделе операционной деятельности отражается чистый финансовый результат  организации (чистая прибыль или  убыток) с учетом необходимых корректировок, позволяющих перейти от величины чистого финансового результата к величине чистого денежного потока от операционной деятельности за период. В качестве чистого финансового результата можно использовать чистую (нераспределенную) прибыль (убыток) отчетного периода, отражаемую в отчете о прибылях и убытках.