Анализ дебиторской задолженности

Оценка оборачиваемости производится путем сопоставления ее показателей за несколько хронологических периодов по анализируемому предприятию. В таблице 5 даны показатели за последние 2 отчетных года.

 

Таблица 5

Показатели оборачиваемости средств

Показатель	Норма	2009	2010	Откло-нение
Коэффициент оборачиваемости совокупных активов, об.	> 3	6,23	5,84	-0,39
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств, об.	> 3	8,88	8,30	-0,58
Коэффициент оборачиваемости материальных запасов, об.	> 3	10,03	8,76	-1,27
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, об.	> 2	19,13	18,89	-0,24
Коэффициент оборачиваемости производственных средств, об.		8,14	10,86	+2,72
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, об.	> 12	59,97	82,9	+22,93
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, об.	> 12	12,7	11,7	-1,0

 

Коэффициент оборачиваемости совокупных активов отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала организации или показывает сколько денежных средств принесла каждая денежная единица активов. По данным анализа показателей оборачиваемости Алнашского райпо наблюдается снижение коэффициента на 0,39 оборота, однако, это означает не только снижениеие кругооборота средств организации, но и говорит об инфляционном росте цен, т.к. за последние 2 года снижается коэффициент оборачиваемости мобильных средств (на 0,58) и коэффициент оборачиваемости материальных запасов (на 1,27). Снижение показателя оборачиваемости материальных запасов на 1,27 свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства; о снижении спроса на услуги и работы. Главным образом это характеризует уменьшение спроса потребителей на продукцию и услуги райпо.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала, насколько эффективно работает капитал, вложенный собственниками. Если данный показатель высок, следовательно, у предприятия большую долю занимают кредитные средства, чем собственные. Поэтому, оценивать увеличение показателя положительно нужно очень осторожно, т.к. ситуация может выйти из под контроля учредителей в руки кредиторов. Снижение показателя на 0,24 свидетельствует об ухудшении деятельности предприятия.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает скорость оборота дебиторской задолженности. Увеличение показателя оценивается положительно. Оборачиваемость дебиторской задолженности выросла по сравнению с 2012 г. на 22,93 оборота в год, то есть по сравнению с предыдущим годом погашение дебиторской задолженности происходило более быстрыми темпами. Это говорит о том, что дебиторская задолженность погашается быстрее, чем в предыдущий период. Этот показатель полезно сравнивать с коэффициентом оборачиваемости кредиторской задолженности. Так можно сравнить условия привлеченных предприятием кредитов с условиями предоставленных данной организацией кредитов другим предприятиям.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации. Рост показателя означает увеличение скорости оплаты задолженности организации. По данным таблицы. видно, что этот коэффициент в 2013 г. сократился на 1,0 по сравнению с 2013 г. теперь предприятию требуется меньше дней для обращения данного вида заемных средств в деньги.

В общем, можно сделать следующие выводы:

Все коэффициенты, отражающие деловую активность предприятия, выше нормативного значения, что говорит об эффективном использовании средств на предприятии.

Коэффициенты оборачиваемости активов показали, что скорость обращения активов снизилась за анализируемый период. Это может свидетельствовать о снижении спроса потребителей.

 

Анализ финансовой устойчивости предприятия.

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счет самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов – за счет заемных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость – это определенное состояние финансовых ресурсов предприятия, их распределения и использования, гарантирующее  постоянную платежеспособность организации. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается  уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.

На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных показателей.

Обобщающим показателем внутренней финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

Для характеристики источников формирования запасов используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников, представленных в таблице 6 строки 2, 3, 4, 5, 6. Показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования – строки 7, 8, 9.

На основании данных таблицы 6 путем сопоставления наличия материальных запасов и их источников выделяются 4 группы внутренней финансовой устойчивости организации.

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям:

,

где - собственные оборотные средства;

       - материальные запасы.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность:

где - функционирующий капитал;

,

где - долгосрочные обязательства.

3. Недостаточный уровень внутренней финансовой устойчивости сопряженный с нарушением платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия с помощью пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:

,

где - общая сумма источников формирования материальных запасов;

,

где - ссуды банка и займы, используемые для покрытия запасов;

      - расчеты с кредиторами по товарным операциям.

4. Кризисная внутренняя финансовая устойчивость при которой предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности:

 

Таблица 6

Состояние источников формирования материальных запасов

Показатель	2011	2012	2013
1. Материальные запасы, тыс. руб. ( )	20475	24582	26544
2. Собственные оборотные  средства, тыс. руб. ( )	1725	3240	2143
3. Функционирующий капитал, тыс. руб. ( )	2976	4491	5094
4. Ссуды банка и займы, используемые для покрытия запасов, тыс. руб. ( )	---	---	---
5. Расчеты с кредиторами  по товарным операциям, тыс. руб. ( )	16611	19659	19643
6. Общая сумма источников  формирования материальных запасов, тыс. руб. (ст.3+ст.4+ст.5) ( )	19587	24120	24737
7. Отклонение суммы собственных  оборотных средств от стоимости материальных запасов,  тыс. руб. ( )	-18750	-21342	-24401
8.Отклонение суммы функционирующего  капитала от стоимости материальных  запасов,  тыс. руб. ( )	-17499	-20091	-21450
9. Отклонение общей суммы  источников формирования материальных запасов от стоимости материальных запасов, тыс. руб. ( )	-4488	-462	-1807

 

 

По данным, представленным в таблице 6, Алнашское райпо в 2011-2013 годах имело недостаточную внутреннюю финансовую устойчивость. Предприятие имеет критические показатели финансовой устойчивости, что свидетельствует о зависимости предприятия от внешних источников финансирования.

Для анализа финансовой устойчивости предприятия большое значение имеют относительные показатели, определяющие состояние основных и оборотных средств, степень финансовой независимости.

Относительные показатели, характеризующие финансовую устойчивость организации, рассчитываются по ниже приведенной методике:

1. Коэффициент автономии – отношение собственного капитала к валюте баланса.
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств - отношение заемных и дополнительно привлеченных источников к собственному капиталу.
3. Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества – отношение дебиторской задолженности к валюте баланса.
4. Доля дебиторской задолженности в текущих активах – отношение дебиторской задолженности к сумме оборотных средств.
5. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами – отношение собственного оборотного капитала к сумме материальных запасов.
6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – отношение собственного оборотного капитала к сумме оборотных средств.
7. Коэффициент маневренности – отношение собственного оборотного капитала к сумме собственного капитала.
8. Коэффициент реальной стоимости имущества – отношение остаточной стоимости основных средств, производственных запасов, незавершенного производства к валюте баланса.

Из данных таблицы 7 можно сделать выводы о состоянии каждого коэффициента и о финансовой устойчивости предприятия в целом.

 

Таблица 7

Коэффициенты финансовой устойчивости

Показатель	Норма	2011	2012	2013
1	2	3	4	5
Коэффициент независимости (автономии)	³ 0,6	0,23	0,20	0,27
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	£ 1	0,71	0,76	0,51
Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества	£ 0,4	0,12	0,09	0,005
Доля дебиторской задолженности в текущих активах стоимости имущества	£ 0,7	0,17	0,13	0,07
Коэффициент соотношения материальных запасов и собственных оборотных средств	³ 0,5	0,08	0,13	0,08
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	³ 0,3	0,06	0,10	0,07
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,5-0,6	0,06	0,10	0,07
Коэффициент реальной стоимости имущества	0,5-0,6	0,28	0,26	0,28