Анализ дебиторской задолженности

Среди прагматических методов наиболее известны метод Делфи, анализ мнения специалистов и опрос покупателей. Метод Делфи основан на изучении мнения экспертов в индивидуальном порядке для предотвращения склонности к единодушному и однозначному решению. Прогноз на основе усредненного мнения специалистов из разных отделов позволяет произвести простую и достаточно качественную оценку планируемых продаж и соответственно долговых требований без расчета статистических показателей. Его недостаток состоит в изоляции от внешних мнений. В дальнейшем с использованием статистического анализа эти результаты обобщаются в виде гипотез.

Предпосылкой  перспективной оценки величины долговых требований и обязательств на основе методов экстраполяции является наличие достаточно длинного временного ряда препятствующих значений этих величин, стабильность условий работы предприятия, устойчивость тенденций его развития. Большое значение имеют и сроки  прогнозирования: чем они короче, тем надежнее результаты экстраполяции. Надежность прогнозов при использовании  экстраполяционного метода зависит, в первую очередь, от формулировки функции, выражающей прошлые тенденции, от ее стабильности и эластичности. С целью установления параметров этой функции используют специфические экономико-статистические методы. На основе полученных прогнозов составляется бюджет денежных поступлений и оттока средств, в том числе поступлений от возврата долгов и оттока от ожидаемого увеличения или уменьшения кредиторской задолженности

Данные  об остатке денежных средств на 1 января получают из баланса предприятия  на начало года. Конечное сальдо января становится начальным остатком денежных средств февраля и т. д. Например, если в дальнейшем приток денежных средств превышает их отток, то за счет этого кредиторская задолженность предприятия может быть существенно уменьшена. При прогнозировании долговых обязательств и составлении бюджета денежных средств на определенную дату необходимо определить срок коммерческого кредита, предоставляемого покупателями, и срок отсрочки по оплате счетов за покупки, полученной предприятием от поставщиков. В первом случае срок кредита рассчитывают путем деления суммы краткосрочной дебиторской задолженности покупателей и заказчиков за год на годовой объем продаж, во втором случае сумма кредиторской задолженности делится на величину, равную стоимости закупок материальных ресурсов. С учетом этих сроков рассчитываются ожидаемые суммы поступлений и платежей денежных средств по месяцам в течение года и соответствующая величина дебиторской и кредиторской задолженности. Прогноз дебиторской задолженности состоит в определении возможного долга покупателей на конец прогнозируемого периода. Для этого кроме данных о предстоящих продажах и средних показателях стоимости отпуска продукции (товаров) в кредит следует изучить работу предприятия с дебиторами в прошлые периоды и оценить так называемый средний период инкассации сумм дебиторской задолженности.

Аналитику, привлеченному со стороны, необходимо детально вникнуть в торговую и кредитную  политику руководства предприятия. Ее эффективность обычно определяют путем сопоставления условий  товарного кредита с фактическими сроками взыскания дебиторской  задолженности. Кроме объема продаж динамика дебиторской задолженности  во многом зависит от торговой политики, в частности от принятых решений  об увеличении сроков коммерческого  кредитования, снижении цен или распространении  кредита на товары, которые раньше продавались на условиях предоплаты или немедленной оплаты счетов. Для  анализа и прогноза следует использовать данные о структуре дебиторской  задолженности на несколько последних  отчетных или промежуточных дат. Она характеризует сроки задолженности  по каждому дебитору, а не средний  период возврата соответствующих сумм. Сопоставив данные за несколько месяцев, аналитик может выявить новые  счета с нормальной и просроченной задолженностью и предсказать по ним время взыскания платежа. Это особенно важно, когда число  покупателей невелико или у кого-то из них явно преобладает объем  сделок. Данные о структуре дебиторской  задолженности в разрезе покупателей  используют и для прогнозирования  будущих дебиторов. Аналогичным  образом производится расчет погашения  кредиторской задолженности.

При прогнозировании  долговых требований и обязательств следует придерживаться определенной осмотрительности и профессионального скептицизма. Нельзя стремиться к завышению активов за счет дебиторской задолженности, сомнительной к взысканию. В то же время неразумно занижать обязательства кредиторам, что в условиях неопределенности рынка чревато негативными последствиями. 
 

       3.2 Оптимальное управление  дебиторской и  кредиторской задолженностью

Управление  дебиторской задолженностью непосредственно  влияет на прибыльность компании и  определяет дисконтную и кредитную  политику для малоэффективных покупателей, пути ускорения востребования долгов и уменьшение безнадежных долгов, а также выбор условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление  денежных средств. В целом управление дебиторской задолженностью включает:

1) анализ  дебиторов;

2) анализ  реальной стоимости существующей  дебиторской задолженности;

3) контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности;

4) разработку  политики авансовых расчетов  и предоставления коммерческих  кредитов;

5) оценку  и реализацию факторинга.

К приемам  управления дебиторской задолженностью относятся: учет заказов, оформление счетов и установление характера дебиторской  задолженности. Среди подлежащих рассмотрению моментов есть некоторые, требующие  особого внимания, например необходимость  поиска путей сокращения среднего промежутка времени между завершением операции по продаже товара и выпиской счета-фактуры покупателю. Также нужно оценивать возможные издержки, связанные с дебиторской задолженностью, т. е. упущенная выгода от неиспользования средств, вместо их инвестирования.

Управление  дебиторской задолженностью связано  с двумя видами резервов времени - на выписку счета-фактуры и отправку почтой. Время на выписку счета - это количество дней от отправки товара покупателю и до высылки счета. Очевидно, что компании следует отправлять счета одновременно с товаром. Время  почтовой доставки - между подготовкой  счета-фактуры и получением его  покупателем. Время почтового прохождения  документов может быть сокращено  за счет децентрализации выписки  счета-фактуры и почтовой отправки (используя службу срочных почтовых отправлений для крупных счетов-фактур с вручением в предусмотренные  сроки либо предоставляя скидки за авансовые платежи).

Ключевым  моментом в управлении дебиторской  задолженностью является определение  сроков кредита (предоставляемого покупателям) которые оказывают влияние на объемы продаж и получение денег. Например, предоставление более продолжительных  сроков кредита, вероятно, увеличит объем  продаж. Сроки кредита имеют прямое отношение к затратам и доходу, связанным с дебиторской задолженностью. Если сроки кредита жесткие, у  компании будет меньше инвестированных  денежных средств в дебиторскую задолженность и потерь от безнадежных долгов, но это может привести к снижению объемов продаж, уменьшению прибылей и негативной реакции покупателей. С другой стороны, если сроки кредита неконкретные, компания может добиться увеличения объемов продаж и большего дохода, но и рискует увеличить долю безнадежных долгов и большими затратами, связанными с тем, что малоэффективные покупатели затягивают оплату, поэтому при оценке платежеспособности потенциального покупателя следует учитывать честность покупателя, финансовую устойчивость и имущественное обеспечение. Следует тщательно оценивать возможные потери по безнадежным долгам, если компания продает товары многим покупателям и длительное время не меняет свою кредитную политику.

Следовательно, эффективное управление предприятием невозможно без оперативного контроля дебиторской и кредиторской задолженности. Несвоевременность получения данных по задолженности может привести к тому, что предприятие либо останется  без необходимых оборотных средств, либо не сможет правильно запланировать  объем денежных средств для предстоящих выплат. Подобных проблем можно избежать, если оперативно получать данные о реальной дебиторской и кредиторской задолженности. 
 
 
 

       3.3 Управление дебиторской  и кредиторской  задолженностью в  ОАО «Погроминский  элеватор»

Имеется много способов сведения к минимуму возможные потери: составление счетов, перепродажу права на взыскание  долгов и оценку финансового положения  клиентов. При циклическом составлении  счетов они выставляются покупателям  в различные периоды времени. Счета покупателям должны быть отправлены в течение двадцати четырех часов  со времени их составления. Для ускорения  взимания платежей можно направлять счета-фактуры покупателям, когда  их заказ еще обрабатывается на складе. Можно также выставлять счет за услуги с интервалами, если работа выполняется  в течение определенного периода, или начислять гонорар авансом, что предпочтительнее осуществления  платежей по окончании работы. Перед  предоставлением кредита необходимо тщательно анализировать финансовые отчеты покупателя и получать рейтинговую  информацию от финансовых консультативных  фирм. Необходимо избегать высоко рискованной  дебиторской задолженности, такой  как в случае с покупателями, работающими  в финансово неустойчивой отрасли  промышленности или регионе. Также  предприятию необходимо быть осторожным с клиентами, которые работают в  бизнесе менее одного года (около 50 процентов коммерческих предприятий  терпят крах в течение первых двух лет). Как правило, потребительская  дебиторская задолженность связана  с большим риском неплатежа, чем  дебиторская задолженность компаний. Следует модифицировать лимиты кредитования и ускорять востребование платежей на основании изменений финансового  положения покупателя. Для этого  можно удержать продукцию или  приостановить оказание услуг, пока не будут произведены платежи, и  потребовать имущественный залог в поддержку сомнительных счетов (стоимость имущественного залога должна равняться или превышать остаток на счете). Можно воспользоваться помощью агентства по сбору платежей для востребования денежных средств с неподчиняющихся покупателей.

Можно прибегнуть к страхованию кредитов, эта мера против непредвиденных потерь безнадежного долга. При этом необходимо оценить ожидаемые средние потери безнадежного долга, финансовую способность  компании противостоять этим потерям  и стоимость страхования. Можно  перепродать права на взыскание  дебиторской задолженности, если это  приведет к чистой экономии. Однако при сделке факторинга может быть раскрыта конфиденциальная информация.

Таким образом, управление дебиторской и  кредиторской задолженностью – важная часть политики предприятия, и степень  оптимальности управления сказывается  на финансовых результатах его деятельности и влияет на его финансовую устойчивость. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение

Такой анализ полезен всем, кто имеет  или намерен иметь хозяйственные  отношения с организацией, чтобы  убедиться в ее способности платить  по обязательствам. Особое значение анализ дебиторской и кредиторской задолженности  организаций имеет для банков и других кредитных учреждений, для  инвестиционных фондов и компаний, которые, прежде чем предоставить кредит или осуществить финансовые вложения, с особой тщательностью анализируют  бухгалтерскую отчетность клиентов, в том числе и их долговые обязательства. Многие банки и инвестиционные компании имеют в своем штате финансовых и кредитных аналитиков или пользуются услугами сторонних специалистов. Наиболее обстоятельно свои долговые обязательства  должны анализировать сами экономические  субъекты для нужд управления финансовой деятельностью и информирования акционеров и других собственников.

Список  использованных источников 

1. О бухгалтерском  учете: федер. закон от 21.11.96г № 129-ФЗ  (в ред. № 123-ФЗ от 23.07.98г.) // Финансовая газета. –1996. -№49.-С.1.
2. Басовский, Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие/ Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская– М.: Инфра-М, 2005. -366 с
3. Любушин, Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб пособие/ Н.П. Любушин.– 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2005. -448 с.
4. Савицкая, Г.В. Методика комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности/ Г.В.  Савицкая.-3-е изд., испр.- М.: Инфра-М, 2006. -320с.
5. Чечевицина, Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности/ Л.Н Чечевицина, И.Н. Чуев – Ростов н/Д: Феникс, 2005. – 384 с.
6. Максютов,  А.А. Экономический анализ/ А.А. Максютов - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 543 с.
7. Алексеева, А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности/ А.И. Алексеева – М.: Финансы и статистика, 2006. – стр.378-384.
8. Комаха А. Эффективное управление кредиторской задолженностью. http://www.gaap.ru
9. Кушим Н. Как управлять дебиторской задолженностью. http://www.finansmag.ru
10. Лысенко, Д. В.  Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник / Д. В. Лысенко. - Москва : ИНФРА-М, 2008. - 320 с - (Высшее образование : серия основана в 1996 г.).. - ISBN 978-5-16-003127-9
11. Чернышева, Ю. Г.  Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности : учеб. пособие / Ю. Г. Чернышева, А. Л. Кочергин. - Ростов-на-Дону : Феникс, 2007. - 443 с. 

12. Сосненко, Л.С.  Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Краткий курс: учеб. пособие / Л.С. Сосненко, А.Ф. Чененко, Е.Н. Свиридова, И.Н. Кивелиус. - М.: Кнорус, 2007. -344 с.

13. Вахрушина, М.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности:учеб.пособие / М.А. Вахрушина – М.:2008.- 464с.

14. Гогина, Г. Н., Никифорова, Е. В., Шиянова, С. Л.,  Шнайдер О. В., 

Комплексный экономический анализ хозяйственной  деятельности/ Г. Н. Гогина, Е. В. Никифорова, С. Л. Шиянова, О. В. Шнайдер.- ГИОРД 2008. – 192с

15. Воронченко, Т.В. Управление дебиторской задолженностью предприятия/ www.fin-izdat.ru

16. Горфинкеля,В.Я., ШвандараВ.А. Экономика предприятия/ В.Я. Горфинкель, В.Я. Швандар- М.: Юнити,2007. – 671с.

17. Сиротина, Т.П. Экономика и статистика предприятия/ Т.П. Сиротина - М.: Изд. центр ЕАОИ, 2008. – 200 с.

18. Титов, В.И. Экономика предприятия/ В.И.  Титов - М. : Эксмо, 2008. — 416 с.

19. Гиляровская, Л.Т. Экономический анализ: Учебник для вузов / Л.Т. Гиляровской. – М.: ЮНИТИ, 2008. – 465с

20. Хачатурян Н.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Конспект лекций. – Ростов н/Д.: Феникс, 2009.-250