Этот  коэффициент отражает достаточность  собственного капитала, покрывающего страховые обязательства.

      Увеличение  этого коэффициента свидетельствует  о снижении финансовой устойчивости в результате увеличения перестраховочных операций, т.е. компания передает риски в  перестрахование в результате недостаточности своего собственного капитала.

Таблица 12 – Анализ финансовой устойчивости компании

 

      Как видно из данных таблицы 12, у страховой  компании снизились коэффициенты доли собственного капитала и достаточности  собственного капитала. Это связано со значительным увеличением доли обязательств компании на конец периода.

      В целом, компания обладает не достаточным  запасом устойчивости.

       1.5 Оценка ликвидности

      Анализируя  ликвидность (платежеспособность), необходимо:

      а) дать определение ликвидности  и платежеспособности страховщика;

      б) рассчитать и проанализировать основные коэффициенты,  характеризующие  финансовую устойчивость страховой  организации, а именно:

      - коэффициент текущей ликвидности,  который рассчитывается по формуле

       

,                              

где  ОбС –  оборотные средства, тыс. руб.;

    КО  – краткосрочные обязательства, тыс. руб.

      Этот  коэффициент представляет собой  характеристики обеспеченности страховой  компании оборотными средствами для  покрытия краткосрочных обязательств. Рекомендуемое значение К₅>1,5;

      - коэффициент абсолютной ликвидности,  который рассчитывается по формуле

       

,                              

где ДС – денежные средства, тыс. руб.;

    КВ  – краткосрочные вложения, тыс. руб.;

    КО  – краткосрочные обязательства, тыс. руб.

      Этот  коэффициент показывает, какую часть обязательств компания покрывает краткосрочными вложениями и денежными средствами. Рекомендуемое значение К₆ ≥ 0,7;

      - коэффициент срочной ликвидности,  который рассчитывается по формуле

где ДС – денежные средства, тыс. руб.;

    КО  – краткосрочные обязательства, тыс. руб.

      Этот  коэффициент показывает, какую часть  краткосрочных обязательств  компания покрывает  денежными средствами. Рекомендуемое значение  К₇  > 0,2.

Таблица 13 – Анализ ликвидности компании

 

      Из  данных таблицы 13 следует, что все  показатели ликвидности за отчетный год снизились, что также связано  с увеличением обязательств компании. В целом можно сказать следующее, коэффициент текущей ликвидности ниже нормы в два раза, коэффициент абсолютной и срочной ликвидности на уровне нормы.

      1.6 Оценка инвестиционной деятельности

 

    Доходы  от инвестиционной деятельности страховая организация получает при инвестировании резервов и нераспределенной прибыли, полученной в предшествующем периоде.

    Для оценки инвестиционной деятельности компании рассчитаем следующие коэффициенты:

      - коэффициент уровня доходов по  инвестициям, который рассчитывается по формуле

       

,                            

где ДИ – доходы по инвестициям, тыс. руб.;

    РИ  – расходы по инвестициям, тыс. руб.;

ПСП – полученные страховые премии, комиссионные вознаграждения  и тантьемы, тыс.руб.

      Этот  коэффициент отражает уровень доходов  страховой компании от вложений временно свободных средств полученных от страховой деятельности. Увеличение этого коэффициента свидетельствует  об увеличении доходности страховой  компании от инвестирования, а следовательно об увеличении  рентабельности страховой компании;

      - коэффициент эффективности инвестированной  деятельности, который рассчитывается  по формуле 

       

,                              

где ДИ – доходы по инвестициям, тыс. руб.;

    РИ  – расходы по инвестициям, тыс. руб.;

    ИФВ – инвестиции  и финансовые вложения, тыс. руб.

      Этот  коэффициент отражает долю доходов  полученных от инвестируемых средств  и увеличение этого коэффициента свидетельствует об увеличении эффективности  инвестиционных проектов и об увеличении рентабельности.

Таблица 1 – Анализ инвестиционной деятельности компании

 

      Коэффициенты  инвестиционной деятельности снизились  на конец года, что свидетельствует о сокращении доходов от инвестиционной деятельности, а также об увеличении суммы финансовых вложений и инвестиций.

      Выводы  по результатам расчетов.

      Коэффициент доли собственного капитала во всем  капитале компании, характеризует что доля собственного капитала компании в общей сумме средств авансированных в его деятельность  составляет 0,98 и 0,78  на начало и на конец период соответственно. Соответственно, обеспеченность страховой компании собственным капиталом на 78%. В связи с высоким значением коэффициента, и отрицательной динамики, можно говорить о  достаточно высокой финансовой устойчивости и стабильность страховой компании.

      Коэффициент доли  страховых обязательств в капитале компании, характеризует обеспеченность страховой компании страховыми резервами или он отражает объем страховых операций компании, по результатам проведенных расчетов объем страховых операций компании 0,12 и 0,49 на начало и конец отчетного периода соответственно.

      Доля  нестраховых обязательств во всем капитале компании составляет 0,02 и 0,22 на начало и конец отчетного периода соответственно. Увеличение доли нестраховых обязательств в капитале компании свидетельствует об увеличении зависимости страховой компании от кредиторов, о снижении финансовой устойчивости.

      Достаточность собственного капитала, покрывающего страховые обязательства 10,88 и 1,82 отрицательная динамика свидетельствует о снижении финансовой устойчивости в результате увеличения перестраховочных операций, т.е. компания передает риски в  перестрахование в результате недостаточности своего собственного капитала.

      Обеспеченность  страховой компании оборотными средствами для покрытия краткосрочных обязательств 0,74 не достаточное. Рекомендуемое значение К5>1,5

      Уровень доходов страховой компании от вложений временно свободных средств полученных от страховой деятельности 0,76 и 0,49, отрицательная динамика коэффициента свидетельствует об уменьшении доходности страховой компании от инвестирования, а следовательно о снижении  рентабельности страховой компании;

      Коэффициент эффективности инвестированной  деятельности также падает, снижение по сравнению с началом отчетного периода (1,64 и 0,03), свидетельствует о снижении эффективности инвестиционных проектов и об уменьшении рентабельности.

      Оборачиваемость активов организации 3,55 и 0,74, снижение показателя оборачиваемости, говорит об увеличении длительности оборота, что говорит о незначительном снижении эффективности, вследствие снижения скорости оборачиваемости активов. 
 

 

2. Проектная часть

 

       План  оздоровления (улучшения) финансового  состояния включает комплекс мер, направленных на улучшение финансового состояния  страховой организации:

• увеличение размера уставного капитала;
• увеличение собственных средств страховой организации;
• ликвидация убытков прошлых лет и отчетного периода;
• эффективную инвестиционную деятельность;
• сокращение расходов на ведение дела;
• приведение чистых активов в соответствие с требованиями законодательства.

      На  основании выше произведенных расчетов можно предложить следующее:

      Из  расчетов мы установили, что компания имеет достаточно устойчивое финансовое положение, поэтому изменений в  размер уставного капитала компании вносить не следует.

      Обеспеченность  страховой компании оборотными средствами для покрытия краткосрочных обязательств 0,74 не достаточное.  Рекомендуемое значение К5>1,5. Поэтому необходимо сократить кредиторскую задолженность, обеспечить прилив денежных средств. Так, сократив кредиторскую на 38 000 тыс.руб. за счет сокращения кредиторской задолженности по операциям по перестрахованию и прочей кредиторской задолженности, мы получим К5 = 1,73. Сократить кредиторскую задолженность можно за счет сокращения долгосрочной дебиторской задолженности, либо за счет дополнительно привлеченных средств от учредителей.

      Уровень доходов страховой компании от вложений временно свободных средств полученных от страховой деятельности 0,76 и 0,49, отрицательная динамика коэффициента свидетельствует об уменьшении доходности страховой компании от инвестирования, а следовательно о снижении  рентабельности страховой компании. Однако этот коэффициент достаточен, поэтому можно предложить только пересмотреть статьи вложений финансовых инвестиций и выбрать наиболее выгодные позиции.

      Коэффициент эффективности инвестированной деятельности также падает, снижение по сравнению с началом отчетного периода (1,64 и 0,03), свидетельствует о снижении эффективности инвестиционных проектов и об уменьшении рентабельности. Поэтому необходимо изменить инвестиционную политику компании.