Отчет по практике в ООО СК "Цюрих Ритейл"

При анализе инвестиционной деятельности ООО СК «Цюрих. Ритейл» была использована сводная бухгалтерская отчетность данной страховой организации, а также часть годового отчёта, посвящённая финансовым показателям ее деятельности. Документация анализировалась за 2006, 2007 и 2008 годы.

Инвестиционная деятельность имеет важное значение для функционирования страховых организаций в целом, поэтому используемые для этих целей ресурсы составляют довольно значительную часть их финансового потока.14 Однако рассматриваемая организация занимается инвестициями в незначительном объеме и исключительно в депозиты в банке. Рассмотрим развитие инвестирования в ООО СК «Цюрих. Ритейл»  при помощи диаграммы.

 

 

Диаграмма 3.2.1.

Таким образом, мы видим, что при росте совокупных активов процентная доля в них инвестиций невелика и составляет 36% в 2006, 27,5% в 2007 и 31,4% в 2008.

Удельный вес собственного капитала в структуре инвестиционных источников исследуемой компании, согласно данным, опубликованным на официальном сайте компании «Цюрих. Ритейл», равен примерно 30% от средств, аккумулируемых Компанией для целей инвестирования.

На 31 декабря 2008 года страховые резервы ООО СК «Цюрих. Ритейл» составляли 24510млн.р. Таким образом, на страховые резервы приходилось более половины источников средств организации, если говорить точнее: более 75% её совокупных активов. Однако страховые резервы по страхованию жизни, представляющие собой наиболее надёжный источник «долгих» денег для инвестиционных целей, составляли в общей массе крайне незначительную долю.

В связи с тем, что основная часть страховых резервов приходится на виды страхования иные, чем страхование жизни (договоры по которым, как правило, заключаются на срок не более одного года), средства, полученные Компанией по данным договорам, инвестируются, главным образом, в высоколиквидные, средне- и краткосрочные активы на случай срочной и внезапной потребности Компании в денежных средствах для осуществления страховых выплат.

Структура инвестиций анализируемой страховой организации представлена в нижеследующей таблице.

Табл. 3.2.1.Структура инвестиций ООО СК «Цюрих. Ритейл» (млн.р.)

Инвестиции	2006	2007		2008
Земельные участки	-	-	-
Здания	-	-	-
Финансовые вложения в дочерние, зависимые общества и другие организации	-	-	-
Финансовые вложения в другие организации	-	-	-
Государственные и муниципальные ценные бумаги	1000	-	1000
Депозитные вклады	9500	8000	9500
Инвестиционные паи	-	-	-
Прочие инвестиции	-	-	-

 

Как мы видим, краткосрочные вложения с колоссальным перевесом преобладают над долгосрочными, в частности ареал инвестирования очень ограничен, что в целом не очень хорошо для страховой компании.

Согласно данным, приведённым в таблице, наибольший удельный вес имеют также депозитные вклады, на которые приходится больше трети инвестиций по обоим отчётным периодам.

Структура инвестиционных активов на продолжении 2006 – 2008 гг. не меняется, основные вложение осуществляются в ценные бумаги и в депозиты в банке. В течении этих лет прибыль от инвестиционной деятельности увеличилась незначительно, таким образом, рентабельность инвестиционной деятельности также не изменилась.

 

4. Оценка страховой деятельности  компании ООО СК «Цюрих Ритейл»

4.1. Анализ страхового портфеля  организации

Говоря о структуре страхового портфеля, хотелось бы отметить, по результатам первого полугодия 2009 года доля обязательного страхования составляет 38,74%; доля добровольного страхования достигает почти 60%, а удельный вес входящего перестрахования (т.е. принятых от перестрахователей в цессию договоров) едва превышает 1,7%. Отставание «Цюрих. Ритейл» от бесспорного лидера - группы компаний «Росгосстрах» алтайского края - по величине совокупных взносов страхователей (и перестрахователей) составляет 268% (т.е. премии полученные «Росгосстрахом» превышают соответствующий показатель «Цюрих. Ритейл» в 2,68 раза), однако это не мешает исследуемой компании на протяжении многих лет занимать прочные позиции в первых строках рейтинга крупнейших страховых компаний Алтайского края.15

Рассмотрим структуру добровольного страхования16, в ней почти 2/3 заключённых договоров приходится на имущественное страхование. С большим разрывом за ним следует личное страхование, иное, чем страхование жизни (20,1%). Страхование жизни у ООО СК «Цюрих Ритейл» составляет лишь 0,39%, что представляет собой один из самых низких показателей, приведённых в диаграмме. Оставшиеся примерно 6% приходятся на страхование ответственности.

 

 

 

 

 

Диаграмма 4.1.1. Структура страхования в ООО СК «Цюрих Ритейл»

 

 

 

 

 

 

 

 

Проведем анализ динамики структуры страхового портфеля с точки зрения коэффициента убыточности каждого вида страхования в отдельности. Он позволяет сделать выводы о том, насколько грамотно сбалансирован страховой портфель компании, и о том, какие виды страхования приносят убыток, а какие потенциальную прибыль.17 Полученные в ходе анализа результаты сведены в приведённой ниже таблице:

 

Таблица 4.1.1.Поступления и выплаты ООО СК «Цюрих Ритейл» за 2005, 2006, 2007 год.

ПОКАЗАТЕЛЬ	2006	2007	2008
ДОБРОВОЛЬНОЕ СТРАХОВАНИЕ, в млн. руб.
СТРАХОВАНИЕ ЖИЗНИ: - совокупные страховые  премии (взносы) - страховые выплаты - коэффициент убыточности	80 308 25 774 0,32	100 228 36 311 0,36	28 361 246 403 8,68
ЛИЧНОЕ СТРАХОВАНИЕ (кроме страхования жизни) - поступления - выплаты - коэффициент убыточности	2262600 1092500 0,48	4695200 138700 0,02	6037400 2962200 0,49
ИМУЩЕСТВЕННОЕ СТРАХОВАНИЕ - поступления - выплаты - коэффициент убыточности	4 035 790 1 380 998 0,34	6 041 048 1 930 279 0,32	9 848 911 3 810 432 0,39
СТРАХОВАНИЕ ОТВЕТСТВЕННОСТИ - поступления - выплаты - коэффициент убыточности	372 513 42 457 0,11	450 125 56 929 0,12	762 388 70 069 0,09
ОБЯЗАТЕЛЬНОЕ СТРАХОВАНИЕ, в млн. руб.
СТРАХОВАНИЕ ГРАЖДАНСКОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТИ ВЛАДЕЛЬЦЕВ ТРАНСПОРТНЫХ СРЕДСТВ - поступления - выплаты - коэффициент убыточности	1 526 840 684 574 0,44	1 926 421 827 591 0,43	2 363 119 1 131 274 0,48
ОБЯЗАТЕЛЬНОЕ МЕДИЦИНСКОЕ СТРАХОВАНИЕ	0	0	0
ИТОГО: - поступления - выплаты - коэффициент  убыточности	6038077 2144728 0,35	8564774 2852497 0,33	13063153 5287800 0,40

 

Таким образом, мы видим, что добровольное страхование превалирует над обязательным, и, если говорить об общем состоянии страхового портфеля организации, то он довольно-таки сбалансирован, коэффициенты убыточности невелики.

Перейдем к анализу непосредственно страховой деятельности с помощью рассмотрения группы общих показателей финансового состояния страховой организации, которая характеризует макроэкономическую ситуацию (структуру страхового портфеля, темпы роста страховой премии и выплат, уровень выплат, убыточности и т.д.) и включает в себя основные количественные характеристики деятельности страховой компании — показатели совокупной страховой премии и совокупных страховых выплат, в целом и по отдельным отраслям и видам страхования, структуру страхового портфеля, т.е. удельный вес видов и форм страхования в общем портфеля, брутто - и неттопоказатели, абсолютные и относительные показатели. Значение абсолютных показателей деятельности страховой организации используется для оценки масштабов ее деятельности и определения положения компании на страховом рынке.18 Динамика этих показателей позволяет прослеживать тенденции развития, изменения (общие и с разбивкой по отраслям) во времени, предоставляет возможность прослеживать тенденции развития, изменение финансового положения компании во времени.

Итак, рассмотрим состав и структуру страхового портфеля.

 

Таблица 4.1.2. Состав и структура страхового портфеля

Вид страхования	2006			2007			2008			2008 к 2006 (+;-)
	Договора страхования шт.	% к итогу	Страховая сумма, т. руб.	Договора страхования шт.	% к итогу	Страховая сумма, т. руб.	Договора страхования шт.	% к итогу	Страховая сумма, т. руб.	По договорам страхования, шт.	По страховой сумме, т. руб.
Имущества физ. лиц	58	15.3	145	65	14.7	162,5	80	14.8	200	+27.5	+27.5
Домашнего имущества	35	9.2	105	28	6.3	84	41	7.6	129	+14.6	+18.6
От несчастных случаев	12	3.1	75	15	3.4	87,5	10	3.3	73.1	-20	-2.5
Объектов повышенной опасности	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
ДМС	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Наземных транспортных средств	42	11.08	350	55	12.5	487,2	54	10	479,3	+22.2	+26.9
Имущества юр. лиц	64	16.8	450	78	17.7	584,6	80	14.8	871	+20	+48.3
Нежилых помещений	14	3.6	251	12	2.7	147	15	2.7	262	+6.6	+4.1
Профессиональной ответственности	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
ОСАГО	154	40.6	785	187	42.5	867,5	250	46.4	1258	+38.4	+37.5
Страхование грузов	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Страхование качества услуг	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого	379	-	2116	440	-	2420,3	533	-	3291,9	+28.8	+35.7

 

По таблице можно сделать следующие выводы: страховой портфель компании сбалансирован, по основным показателям ООО СК «Цюрих Ритейл» находится в плюсе, не считая небольшого минуса в страховании от несчастных случаев. Однако некоторые виды страхования в компании не развиты. Обращаясь непосредственно к структуре страхового портфеля, можно сказать, что его основную  часть занимает ОСАГО, далее идут договоры по страхованию имущества юридических лиц, физических лиц и наземных транспортных средств. Остальные виды страхования занимают незначительную процентную долю в страховом портфеле компании.

 

 

 

 

 

 

 

 

4.2. Оценка финансовой устойчивости  ООО СК «Цюрих Ритейл»

 

Под финансовой устойчивостью страховых операций понимается постоянное балансирование или превышение доходов над расходами по страховому денежному фонду, формируемому из уплачиваемых страхователями страховых взносов (премий).

Основой финансовой устойчивости страховщиков является наличие у них оплаченного уставного капитала, страховых резервов, а также система перестрахования (ст. 25 Закона "О страховании"). Уставный капитал (уставный фонд) страховых организаций первоначально формируется за счет бюджета (обязательная форма страхования) или за счет средств от продажи акций и других ценных бумаг.19

Минимальный размер уставного капитала для различных видов страхования и перестрахования устанавливается Департаментом страхового надзора с последующим ежегодным пересмотром. Уставный капитал акционерного страхового общества закрытого типа создается за счет взносов учредителей и продажи акций работникам данного общества, а АСО открытого типа - путем обмена взносов на акции учредителей и продажи акций по открытой подписке на аукционе или бирже.

Аккумуляция средств страхового фонда достигается прежде всего за счет роста числа страхователей и застрахованных объектов.

Проблема обеспечения финансовой устойчивости может рассматриваться двояко: как определение системы вероятности дефицита средств в каком-либо году и как отношение доходов к расходам за истекший тарифный период.

Проведём анализ финансового состояния ООО СК «Цюрих. Ритейл» на 01/01/2008 года на основе данных бухгалтерского баланса20:

1.Коэффициент текущей ликвидности (даёт общую оценку ликвидности активов):

= величина текущих оборотных активов / величина краткосрочных пассивов = ((220) + (250) + (270)) / (690) = 9675 / 665= 14,7

Данный результат свидетельствует о том, что на 1 рубль текущих обязательств у ООО СК «Цюрих Ритейл» приходится 14.7 рубля ликвидных активов, что является хорошим показателем, т.к. основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатёжеспособным является значение < 2.

2.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

= источники собственных средств / величина внеоборотных активов = (итог раздела II баланса, (490)) / ((110) + (122) + (230) + (240)) = 2498/ 2592= 0,9

Фактический показатель обеспеченности собственными оборотными ресурсами превышает минимальный нормативный показатель (0,1), что опять же позволяет сделать вывод об удовлетворительной структуре баланса.

3.Коэффициент абсолютной ликвидности (платёжеспособности) – наиболее жёсткий показатель определения ликвидности предприятия (показывает, какая часть краткосрочных заёмных средств может при необходимости быть погашена немедленно):

= денежные средства / величина краткосрочных пассивов = (270) / (690) = 7989/665= 12,01

Учитывая, что нижняя граница этого показателя установлена на уровне 0,2, т.е. платёжеспособная организация должна быть в состоянии немедленно погасить как минимум 20% своих краткосрочных обязательств, «Цюрих Ритейл» в этом смысле является абсолютно ликвидной страховой компанией.

4. Коэффициент  финансового риска – отношение  собственных средств к заёмным средствам, показывающее, сколько заёмных средств предприятие привлекло на 1 рубль собственных средств:

= заёмные средства / собственные средства = (690) / (490) = 665/2498 = 0,26.

Считается, что если значение данного показателя превышает единицу, то финансовая автономность и устойчивость оцениваемой организации достигают критической точки. Рекомендуемое значение  - не более 0,7. Показатель исследуемой компании удовлетворяет рекомендуемому значению, что положительно характеризует финансовую устойчивость компании.

5. Коэффициент долга, рассчитываемый как отношение заёмных средств к валюте баланса:

= (690) / (300) = 665/29012= 0,022

Нормативное значение коэффициента привлеченного капитала должно быть меньше или равно 0,4, чему вполне соответствует результат ООО СК «Цюрих Ритейл». Учитывая, что доля заёмных средств в валюте баланса изучаемой компании на протяжении последних лет оставалась на стабильно невысоком уровне, можно сделать вывод о тенденции укрепления финансовой устойчивости компании, что делает её более привлекательной для деловых партнёров.

6.Коэффициент манёвренности собственных источников:

= собственные оборотные средства / сумма источников собственных средств = ((250) + (270)) / (490) = 8354/2498= 3,34

Данный показатель отражает степень мобильность (гибкости) использования собственных средств, т.е. показывает, какая часть собственного капитала не закреплена в ценностях внеоборотного характера и даёт руководству компании возможность маневрировать этими средствами. Расчётный показатель «Цюрих Ритейл» несколько превышает нормативный, установленный на уровне 0,2-0,5. Это связано с высокой долей денежных средств в совокупных активах ВСК. Полученное значение говорит о наличии у страховщика крайне широких возможностей для финансовых манёвров.