Финансовые основы страховой деятельности

П2 = ИДи / ДС + Аи * 100%

Это отношение должно быть более 5%. Показатель доходности инвестиций, как и коэффициент рентабельности, содержит информацию об эффективности инвестиционного портфеля.

Доходность инвестиций может быть также представлена как отношение чистого дохода от инвестиций к среднегодовой стоимости инвестиционных активов.

Инвестиционные активы есть сумма  денежных средств, долгосрочных вложений и кумулятивного инвестиционного дохода за минусом долгосрочных и краткосрочных ссуд. Среднегодовая стоимость инвестиционных активов определяется по средней хронологической, причем значение инвестиционного дохода берется с противоположным знаком.

Анализ причин, приводящих к низкой доходности инвестиций, должен включать определение всех видов инвестиций в портфеле компании и доходности каждого вида.

Изменение в  собственных средствах (П₃) выражается отношением разницы между собственными средствами наконец (М₁) и начало (Мо) года к собственным средствам на начало года:

                                          П3 = М1 – Мо / Мо *100 %

Аналогом  данному может быть показатель динамики объемов чистой прибыли, который определяется как отношение изменения в чистой прибыли к скорректированной чистой прибыли прошлого года.

Если скорректированная чистая прибыль текущего года равна нулю или отрицательная, то значение данного показателя будет —99%.

Если же прибыль  текущего года положительная, а прошлого — отрицательная, то значение показателя берется +99%.

Установленные пределы значений этого показателя — от —10 до +50%.

Слишком высокий  уровень прибыли также не свидетельствует  об устойчивости компании и может объясняться управленческими ошибками.

 

 

2  АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ  ОАО «РОСНО» 

 

1.  Краткая характеристика ОАО «РОСНО»

Группа компаний РОСНО является одной из крупнейших страховых групп в России. В нее входят универсальная страховая компания федерального уровня ОАО «РОСНО» и ее дочерние компании: «РОСНО МС», «РОСНО Центр», СК «Медэкспресс», «Альянс РОСНО Жизнь», «Альянс РОСНО Управление активами» и «Альянс Украина».

Рисунок 1 – Структура Группы компаний РОСНО

Акционером РОСНО является ведущий международный страховой  концерн Allianz SE (владеет 99,4% акций).

Главным принципом деятельности Группы компаний РОСНО является забота о клиентах. Страховые полисы и договоры ГК РОСНО имеют более 17 млн. человек и свыше 50 тыс. предприятий и организаций.

ОАО «РОСНО» создано  в 1991 г. и является одной из крупнейших российских универсальных страховых компаний. В распоряжении ее клиентов более 130 видов добровольного и обязательного страхования. Региональная сеть РОСНО насчитывает 100 филиалов, объединенных по территориальному признаку в 7 дирекций, и 300 агентств во всех субъектах РФ.

Аудиторскую проверку РОСНО  по международным стандартам осуществляет международная аудиторская компания Deloitte&Touche. РОСНО проводит политику прозрачности для клиентов, партнеров и акционеров. В 1996 году компания завершила переход на международные стандарты бухгалтерской и финансовой отчетности (МСФО). А в 2006 году РОСНО стало первой страховой компанией на российском рынке, публично представившей результаты своей деятельности на основе международных стандартов.

РОСНО является одним  из лидеров российского страхового рынка по объему капитализации. Капитал компании на 100% состоит из собственного акционерного капитала, что обеспечивает дополнительную финансовую надежность и устойчивость. Уставный капитал — 1 281 200 580 руб. Собственные средства — 8 033 018 тыс. руб., страховые резервы — 20 560 446 тыс. руб. (по состоянию на 30.09.2011).

РОСНО имеет качественную облигаторную перестраховочную защиту принимаемых рисков. Партнеры компании по перестрахованию — Allianz, Hannover Re, SCOR, Munich Re, Swiss Re, крупнейшие российские перестраховочные компании. РОСНО также сотрудничает с брокерскими агентствами корпорации Lloyd’s.

РОСНО — участник 17 страховых  пулов, член многих профессиональных и  отраслевых объединений, а также  Международной, Российско-британской, Российско-американской палат и Торгово-промышленной палаты РФ.

В 2007 году международное рейтинговое агентство Moody’s Investors Service присвоило РОСНО рейтинг финансовой устойчивости страховщика по международной шкале на уровне Baа1. Прогноз рейтинга — «стабильный». Одновременно с этим рейтинговое агентство Moody’s Interfax присвоило РОСНО рейтинг Ааа.ru по национальной шкале.

В национальном рейтинге страховых компаний России, проводимом рейтинговым агентством «Эксперт РА», РОСНО шестой год присваивается наивысший рейтинг А++ «Высокий уровень надежности с позитивными перспективами».

В 2007 году РОСНО первой среди российских страховых компаний обеспечила соответствие информационной безопасности основных бизнес-процессов международным требованиям. Система управления информационной безопасностью компании прошла сертификационный аудит на соответствие требованиям стандарта ISO/IEC 27001:2005.

РОСНО — неоднократный  лауреат премии «Компания года», в том числе в 2007 году, и внесено  в реестр надежных партнеров ТПП  РФ. РОСНО — обладатель Национальной награды в области создания и продвижения брэндов: Золотой БРЭНД ГОДА/EFFIE 2005.

В 2007 году в рамках проекта  Международный Листинг Брэндов (Brandlisting.com) брэнд РОСНО был оценен агентством V-RATIO Business Consalting Company в 444,6 млн. долларов США.

РОСНО является победителем  ежегодного рейтинга «Народная Марка» за 2003 и 2005 годы в категории «Страховая компания».

РОСНО является трехкратным  победителем в категории «Страховая компания» в исследовании «Марка Доверия», проводимом журналом «Ридерз Дайджест». Основные критерии оценки — качество, надежность, положительный имидж и понимание нужд потребителя.

РОСНО неоднократно присуждались Российские общественные премии в области  страхования «Золотая Саламандра»: «Выбор российского страхователя» (трижды), «Информационно открытая организация» (трижды), «Руководитель года в страховании», «Управленческий проект года» в области качества услуг, «Качество страховых услуг года».

По результатам, подготовленным рейтинговым центром Института  экономических стратегий (ИНЭС), РОСНО три года занимает 1 место в ежегодном рейтинге «50 наиболее стратегичных страховых компаний».

РОСНО — победитель в  номинации «За продвижение европейских  стандартов в российское страхование» ежегодной премии журнала «Финанс.».

В 2007 году РОСНО удостоилась  звания «Страховая компания года» в ежегодном конкурсе, проводимом деловым еженедельником «Компания» на основе анализа событий, происходящих на различных рынках.

В 2011 году РОСНО удостоилась звания IT-Лидера в области страхования за выдающийся вклад в развитие информационных технологий в России.

Представители управленческой команды РОСНО не первый год входят в топ-5 страхового сектора в рейтинге «Топ-1000 российских менеджеров» (проект Ассоциации менеджеров России и газеты «Коммерсантъ»).

     По результатам  исследования за 2009 год, организованного журналом Euromoney, СК «РОСНО» признана «Лучшей страховой компанией России».

2. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности

      ОАО «РОСНО»

     Финансовая устойчивость страховщика — способность выполнять принятые обязательства по договорам страхования при любом изменении экономической конъюнктуры.

Финансовую  устойчивость определяют как потенциальную (балансовую) способность компании рассчитаться по обязательствам и связывают с анализом структуры источников средств компании.

Ликвидность (платежеспособность) — это способность покрывать (оплатить) обязательства активами.

 Источниками  информации для анализа являются  баланс страховой организации и отчет о ее финансовых результатах.

    Коэффициенты  ликвидности позволяют при анализе полученных значений определить способность страховой организации оплатить свои краткосрочные и страховые обязательства.

Проанализируем основные коэффициенты ликвидности в таблице 1.

Таблица 1 – Основные коэффициенты ликвидности

показатель	2009	2010	2011	Норм. огранич.	отклонение
					10/09	11/10
Общая ликвидность	1,2	1,3	1,2	>1	0,1	-0,1
Текущая ликвидность	1,2	1,3	1,2	>1,0-1,3	0,1	-0,1
Срочная ликвидность	4,1	6,9	2,2	>1	2,8	-4,7
Абсолютная ликвидность	0,8	1,0	0,5	>0,5-1,0	0,2	-0,8

 

Из анализа данной таблицы видно, что коэффициенты общей и текущей ликвидность выше нормативного значения, это свидетельствует о том , что у страховой организации достаточно оборотных средств, которые могут быть использованы для погашения своих краткосрочных обязательств и выплат страховых возмещений.

Коэффициент срочной  ликвидности очень превышает  нормативное значения за все анализируемые  периоды, что показывает хорошую  возможность страховой организации  погасить свою краткосрочную задолженность  в кратчайшие сроки и о её платежеспособности.

Также из таблицы видно, что в 2011 году произошел спад всех коэффициентов, что говорит о недостаточности денежных средств на расчетных  и других  счетах  для погашения обязательств, а значит о неплатежеспособности страховой организации.

Оценка финансового  состояния предприятия будет  неполной без анализа ее финансовой устойчивости. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемом предприятии в финансовом отношении.

 

 

Таблица 2 - Показатели финансовой устойчивости ОАО «РОСНО»

Показатели	2009	2010	2011	Отклонение
				10/09	11/10
Уровень собственного капитала (%)	30	30	20	-	-10
Уровень страховых резервов (%)	60	70	60	10	-10
Соотношение собственного капитала и обязательств (в долях)	2,6	4,4	1,3	1,8	-3,1
Соотношение суммы страховых премий и страховых резервов	1,4	0,6	1,7	- 0,8	1,2
Уровень перманентного капитала (%)	90	90	83	-	-7

 

   Из анализа видно, что  уровень собственного капитала в 2009 году и 2010 году равен 30%, это означает, что страховая организация имеет, достаточно стабильное положение на страховом рынке. В 2010 году наблюдается спад данного коэффициента на 10%, вследствие сокращения суммы денежных средств, которая в 2010 году равна 1025521 млн.руб., а в 2011 году 724174 млн.руб., разница составила - 301347 млн.руб.

    Из таблицы видно,  что в 2010 году по сравнению с 2009 годом уровень страховых резервов увеличился на 10%, и составил 70%, что говорит о улучшении финансовой устойчивости страховой организации, но в 2009 году по сравнению с 2010 годом произошел спад уровня страховых резервов на 10%, и составил 60%, что показывает нестабильную динамику развития страховой компании.

   Так как принципиально  важно иметь численное значение  соотношения собственного капитала и обязательств более 1,0, что и наблюдается за анализируемый период с 2009 по 2011 год, это свидетельствует о том , что у страховой организации  высокая степень платежеспособности страховщика в части погашения своих обязательств, не относящихся  страховой защите клиентов.