Управление финансовыми результатами предприятия

 

Данные  таблицы 24 свидетельствуют, что валовая  прибыль (маржинальный доход) в 2008 году по сравнению с 2007 годом выросла  на 6%. Критическая точка объема продаж, или, как ее еще называют, «точка безубыточности» (порог рентабельности)  составил 10.688.948 руб. Это означает, что  объем продаж как в 2007, так и  в 2008 году убыточен и нерентабелен. «Недостающий» объем продаж отражает показатель запаса финансовой прочности. В 2008 году этот показатель уменьшился на 480.080 руб., т.е. предприятие не намного, но приблизилось к безубыточному  производству.

Проанализируем, как изменится прибыль предприятия, если она «пересечет» порог рентабельности за счет увеличения объема продаж (тариф  на электроэнергию берем как в 2008 году). Установим также запас финансовой прочности примерно на уровне 30%.

Таблица 25

Прогнозный  расчет прибыли от продаж

Показатель	Сумма, руб.		Изменение
	2008 год	Прогнозный год
1.Выручка от продажи продукции	8.335.890	16.033.422	+7.697.532
2.Переменные затраты	2.869.325	5.518.837	+2.649.512
3.Валовая прибыль	5.466.565	10.514.585	+5.048.020
4.Доля маржинального дохода в  выручке от продаж	0,655	0,655	-
5.Постоянные затраты	7.001.261	7.001.261	-
6.Критическая точка объема продаж	10.688.948	10.688.948	-
7.Запас финансовой прочности	-2.353.058	5.344.474	+7.697.532
8.То же, % к объему продаж	-28,22	33,3	+61,52
9.Прибыль (убыток) от продаж	-1.534.696	3.513.324	+5.048.020
10. Прибыль от продаж, в % к ЗФП	65,22	65,73	+0,51

 

Как видно  из таблицы 25, при увеличении объема продаж примерно в 2 раза, предприятие  увеличит свою прибыль более чем  в 5 раз. При этом запас финансовой прочности увеличится на 61,52%. Этот запас  необходим на случай хозяйственных  затруднений и ухудшения конъюнктуры  рынка.

Если  для прогнозного года рассчитать величину операционного левереджа, то получится коэффициент равный 2,99. Это является слабой силой рычага. Фирма, имеющая продажи с 30% зоной  финансовой прочности работает как  раз со слабым операционным рычагом. Но в силу отраслевых особенностей, так как спрос на данную продукцию  сезонно постоянен, предприятие  не может наращивать величину финансового  левереджа, т.е. заимствовать крупные  кредиты.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В ходе курсовой работы был проведен общий анализ финансового состояния предприятия  ОАО «Архангельская сбытовая компания».  Из анализа можно сделать общий  вывод, что для данного предприятия  одним из важных факторов нормального  функционирования является своевременное  получение субсидий от государства.  При своевременном получении  этих денежных средств практически  все финансовые показатели достигают  номинального уровня, а также предприятие  может рассчитываться по взятым кредитам.

Одной из важных проблем, которая встала перед  компанией в условиях финансового  кризиса, - это рост дебиторской задолженности  как населения, так и крупных  компаний. Это должно подтолкнуть  руководство предприятия к организации  строгого финансового контроля за возвратом  долгов по каждому дебитору в отдельности.

В индивидуальном задании были подробно проанализированы финансовые результаты деятельности компании и сделаны следующие выводы:

1. Рост  прибыли от продаж в 2008 году  обусловлен в основном ростом  среднего фактического тарифа  на электроэнергию. С одной стороны,  этот факт привел к незначительному,  но уменьшению объема реализации  продукции и росту дебиторской  задолженности. С другой стороны  рост цен привел к увеличению  выручки и увеличению объема  субсидий со стороны государства,  так как доля оплаты электроэнергии  на оптовом рынке за счет  средств выделяемых субсидий  составляет 33% от величины установленного  тарифа. В целом, рост прибыли  от продаж повлек за собой  увеличение прибыли до налогообложения  и чистой прибыли.

2. При  анализе общих доходов и расходов  организации была замечена положительная  тенденция – темп роста доходов  превышает темп роста расходов.  За счет этого организация  в 2008 году вышла на прибыль  в размере 145.107 руб. Это привело  к положительной величине коэффициентов  рентабельности. Если про рентабельность  активов можно сказать, что  она приблизилась к среднему  уровню по данной отрасли –  13,4%, то рентабельность продаж  еще не достигла желаемого  уровня и составляет в 2008 году  всего 1,74%.

3. CVP-анализ показал, что предприятие не получает той выручки, которая могла бы покрыть все его расходы. Был проведен прогнозный расчет для безубыточного объема продаж с запасом финансовой прочности в 30%. Данный расчет показал, что при этих условиях предприятие могло бы увеличить прибыль от продаж более чем в 5 раз. Но это только расчетный прогноз, так как при этом необходимо увеличение выручки примерно в 2 раза. При постоянном спросе на продукцию этого можно добиться только за счет роста тарифов, но это ограничено законодательством.

Полученные  результаты наглядно показывают, что  данная организация не может увеличить  свою прибыль за счет растущего объема реализации продукции, поэтому она  должна использовать резервы увеличения прибыли от реализации продукции  и прежде всего за счет снижения производственной себестоимости реализации и коммерческих расходов.

Получение крупных кредитов не выход для  данного предприятия по той же причине – из-за постоянного спроса на продукцию. Поэтому предприятие  не может наращивать финансовый левередж.

В итоге, финансовый анализ деятельности организации  доказал невозможность оценки финансового  состояния по отдельным параметрам, так как, при большинстве финансовых показателей, удовлетворяющих нормам, предприятие является убыточным. Поэтому  организации необходим комплексный  анализ, который должен также учитывать  особенности экономических процессов  в стране и положение конкурентов  на рынке.

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Астраханцева И.А., Колибаба В.И. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Методические указания для выполнения курсовой работы. – 2009 г.

2.  Бланк И.А. Основы финансового менеджмента.  К.: Ника-Центр, 1999. — Т.1, Т.2

3.  Гиляровская С.В. Экономический анализ, 1998 г.

4.  Керимов В.Э. Управленческий учет: учеб. для вузов – М. : Маркетинг, 2001.

5.  Ковалев В.В. «Финансовый учет и анализ: концептуальные основы», 2004г.

6. Кондратова И.Г. Основы управленческого учета: учеб. пособие. – М. : Финансы и статистика, 2002.

7.  Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие.  – 7-е изд., испр. – Мн.: Новое знание, 2002.

8.  Годовой отчет Архангельской сбытовой компании за 2008 год.

 

Приложение 1

Приложение 1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 2

¹ Савицкая Г.В. «Теория анализа хозяйственной деятельности», 1993 г., стр. 211

² И.А. Бланк «Основы финансового менеджмента», том 1, 1999 г, стр. 474.

³ Гиляровская С.В. «Экономический анализ», 1998 г., стр.322

⁴ В.В. Ковалев «Финансовый учет и анализ: концептуальные основы», 2004 г.

⁵ И.А. Бланк «Основы финансового менеджмента», том 1, 1999 г., стр. 447

⁶ Годовой отчет Архангельской сбытовой компании, 2008 г.