Управление финансовыми результатами предприятия

 

Данные таблицы 18 показывают, что на увеличение прибыли  до налогообложения существенное влияние  оказали такие факторы, как прирост  прибыли от продаж (+314.830), прочих доходов (+81.252), увеличение прочих расходов (-21.253) .

В конечном итоге эти факторы привели  к увеличению экономической прибыли  на 59.822 руб. или 15,9% по сравнению с  прибылью от продаж, в связи с  чем сумма экономической прибыли  составила 372.652 руб.

Факторный анализ чистой (нераспределенной прибыли)

Таблица 19

Факторы формирования чистой (нераспределенной) прибыли (бухгалтерской)

№	Факторы формирования чистой прибыли	Сумма, руб.	% к итогу
1.	Общее изменение чистой (нераспределенной) прибыли	+297.189	+100,0
	В том числе за счет факторов:
2.	Изменение экономической прибыли (прибыли  до налогообложения)	+374.652	+126,1
3.	Изменение суммы налога на прибыль  и иных аналогичных обязательных платежей (с обратным знаком)	+287	+0,09
4.	Изменение отложенных налоговых активов	-77.358	-26,0
5.	Изменение отложенных налоговых обязательств	-392	-0,13
6.	Итого общее влияние факторов изменения  налога на прибыль и отложенных налоговых  активов и обязательств	-77.463	-26,0
7.	Совокупное влияние факторов на изменение  чистой (нераспределенной) прибыли	+297.189	+100,0

 

Как свидетельствуют  данные таблицы 19, на изменение чистой прибыли оказали влияние, прежде всего, прирост экономической прибыли  на 26,1% и увеличение суммы отложенных налоговых активов (-77.358). В целом  экономическая прибыль увеличилась  на 297.189 руб.

Предложенные  методики факторного анализа прибыли  от продаж, экономической и чистой прибыли позволяют  разработать  программу повышения прибыльности  (рентабельности) производственно-финансовой деятельности, мобилизовав выявленные резервы.

2.3.2.Анализ  и оценка состава, структуры  и динамики доходов и расходов

Анализ  доходов и расходов организации  проводится по данным ф. №2 «Отчет о  прибылях и убытках».

Как свидетельствуют  данные таблицы, доходы организации  в 2008 году по сравнению с 2007 годом  выросли на 529.970 руб., что составляет 5,4 %.

Наибольший  удельный вес в доходах организации  занимает выручка от продаж (81,23%  - в 2008 году и 80,72% - в 2007 году). В целом, рост выручки на 0,51% и повлек увеличение общих доходов организации.

Таблица 20

Анализ  состава, структуры и динамики доходов

Показатель	2008 год		2007 год		Изменение
	Сумма, руб.	% к итогу	Сумма, руб.	% к итогу	руб.	%
1.Выручка от продажи продукции	8.335.890	81,23	7.855.810	80,72	480.080	0,51
2.Проценты к получению	2.233	0,03	2.127	0,02	106	0,01
3.Доходы от участия в других  организациях	-	-	-	-	-	-
4.Прочие операционные доходы	1.923.817	18,74	1.842.565	18,93	81.252	-0,19
5.Отложене налоговые активы	-	-	31.278	0,32	-31.278	-0,32
6.Отложенные налоговые обязательства	-	-	190	0,01	-190	-0,01
7.Всего доходов организации	10.261.940	100	9.731.970	100	529.970	-

 

Расходы организации тоже увеличились на 232.781 руб., т.е. на 2,3 %. Так себестоимость  проданной продукции в 2007 году составила 63,44% от общей суммы расходов; коммерческие расходы – 34,75%, прочие операционные расходы – 1,73%, а в отчетном году соответственно – 64,52; 33,05; 1,91, что свидетельствует  об увеличении себестоимости на 1,08 пункта и сокращении коммерческих расходов на 1,7 пункта.

Данные  таблицы показывают, что в 2008 году также увеличились операционные расходы на 0,18 пункта. Основными  статьями в операционных расходах составляют налог на имущество и невозврат  дебиторской задолженности по истечении  срока исковой давности, что обуславливает  введение строгого финансового контроля за возвратом долгов по каждому дебитору в отдельности.

Таблица 21

Анализ  состава, структуры и динамики расходов

Показатель	2008 год		2007 год		Изменение
	Сумма, руб.	% к итогу	Сумма, руб.	% к итогу	руб.	%
1.Себестоимость проданной продукции	6.527.079	64,52	6.270.738	63,44	256.341	1,08
2.Коммерческие расходы	3.343.507	33,05	3.434.598	34,75	-91.091	-1,7
3.Проценты к уплате	7.026	0,07	6.743	0,07	283	-
4.Прочие операционные расходы	192.932	1,91	171.679	1,73	21.253	0,18
5.Отложенные налоговые активы	46.080	0,45	-	-	46.080	0,45
6.Отложенные налоговые обязательства	202	0,00	-	-	202	-
7.Налог на прибыль и иные  аналогичные обязательные платежи	7	0,00	294	0,01	-287	-
7.Всего расходов организации	10.116.833	100	9.884.052	100	232.781	-

 

Несмотря  на практическую значимость анализа  состава и структуры доходов  и расходов организации следует  все-таки углубить его проведение, используя  коэффициентные методы финансового  анализа, характеризующие степень  эффективности использования (расходования) этих средств.

Данные  таблицы 22 показывают, что доходы, расходы  и выручка от продаж увеличивались  в 2008 году одинаковыми, не слишком высокими темпами – в среднем 4-5%. Отчасти  это объясняется финансовым кризисом во всей стране. За счет того, что доходы все-таки росли более высокими темпами, чем расходы, организация в 2008 году вышла на прибыль в размере 145.107 руб. Это привело к положительной  величине коэффициентов рентабельности. Если про рентабельность активов  можно сказать, что она приблизилась к среднему уровню по данной отрасли, то рентабельность продаж еще не достигла желаемого уровня и составляет в 2008 году всего 1,74%. Доходы на 1руб. активов  уменьшились с 10,08 руб. до 9,49 руб.

Рентабельность  активов является одним из основных показатель эффективности работы организации, поэтому необходимо выявление факторов ее изменения.

Для расчета  используем детерминированную модель зависимости рентабельности активов  от факторов, воздействующих на ее изменение.

Составим  зависимость рентабельности активов  от рентабельности продаж, доли выручки  от продаж в доходах и удельного  веса доходов на 1 руб. активов:

Используя данные таблицы 21 рассчитаем влияние факторов на рентабельность активов (+29,18%):

Итого: +29,18%

Расчеты показали, что рентабельность активов  увеличилась главным образом  за счет роста рентабельности продаж (+29,93), а уменьшилась за счет снижения доходов на 1 руб. активов (-0,834).

Факторный анализ позволяет изыскивать реальные пути роста рентабельности активов, в частности, за счет увеличения рентабельности продаж, т.е. снижая затраты на производство и реализацию продукции.

Таблица 22

Динамика  показателей использования доходов

Показатель	2008 год	2007 год	Изменение	Темп роста
1.Доходы	10.261.940	9.731.970	529.970	105,44
2.Расходы	10.116.833	9.884.052	232.781	102,36
3.Чистая прибыль (убыток)	145.107	-152.082	297.189	-95,41
4.Среднегодовая стоимость активов	1.081.333	965.082	116.251	112,04
5.Выручка от продаж	8.335.890	7.855.810	480.080	106,11
6.Рентабельность активов, %	13,42	-15,76	29,18	-85,15
7.Рентабельность продаж, %, х	1,74	-1,93	3,67	-90,15
8.Выручка от продаж в 1 руб.  доходов, у	0,8123	0,8072	0,0051	100,63
9.Доходы на 1 руб. активов, z	9,49	10,08	-0,59	94,15

 

Расчеты по таблице 23 показывают, что качественные показатели расходов увеличились: рентабельность расходов – с - 1,54% в 2007 году до 1,43% в 2008, темп роста расходов (102,36%) ниже темпа  роста доходов (105,44%), доходы на 1 руб. расходов увеличились с 0,984 руб. до 1,014 руб.

Проведем  факторный анализ расходов с целью  выявления конкретных факторов, оказавших  воздействие на изменение обобщающего  показателя – рентабельности расходов.

Составим  детерминированную модель зависимости  рентабельности расходов от факторов.

Расчет  влияния факторов выполнен с использованием метода цепных подстановок с использованием абсолютных разниц. Тогда:

Итого: 2,97

Выполненные расчеты дают основание утверждать, что на увеличение рентабельности расходов на 2,97 пункта в 2008 году по сравнению  с 2007 годом существенное влияние  оказали рост темпов роста рентабельности продаж и увеличение доходов на 1 руб. расходов.

Таблица 23

Динамика  показателей использования расходов

Показатель	2008 год	2007 год	Изменение	Темп роста
1.Расходы	10.116.833	9.884.052	232.781	102,36
2.Доходы	10.261.940	9.731.970	529.970	105,44
3.Прибыль (убыток)	145.107	-152.082	297.189	-95,41
4.Выручка от продаж	8.335.890	7.855.810	480.080	106,11
5.Рентабельность расходов, %	1,43	-1,54	2,97	-92,86
6.Рентабельность продаж, %, х	1,74	-1,93	3,67	-90,15
7.Доля выручки от продаж на 1 руб. доходов, у	0,8123	0,8072	0,0051	100,63
8.Доходы на 1 руб. расходов, z	1,014	0,984	0,03	103,05

 

2.3.3.CVP-анализ

Таблица 24

Исходные  данные для расчета показателей  оценки качественного уровня достижения финансовых результатов

Показатель	Сумма, руб.		Изменение
	2008 год
1.Выручка от продажи продукции,  N	8.335.890	7.855.810	+480.080
2.Себестоимость проданной продукции  – переменные затраты, Sпер	2.869.325	2.704.075	+165.250
3.Валовая прибыль (маржинальный  доход), МД	5.466.565	5.151.735	+314.830
4.Доля маржинального дохода в  выручке от продаж, d	0,655	0,655	-
5.Постоянные затраты, Sпост	7.001.261	7.001.261	-
6.Критическая точка объема продаж (порог рентабельности), r	10.688.948	10.688.948	-
7.Запас финансовой прочности, ЗФП	-2.353.058	-2.833.138	+480.080
8.То же, % к объему продаж	-28,22	-36,06	+7,84
9.Прибыль (убыток) от продаж	-1.534.696	-1.849.526	+314.830
10.Прибыль от продаж, в % к ЗФП	65,22	65,28	-0,06