Проблемы и перспективы управления внешним долгом России

К сожалению, отсутствие ясной государственной промышленной политики, в том числе четко обозначенных приоритетов, препятствует эффективному осуществлению схем обмена долга на инвестиции. Более того происходит постепенный переход от двухстороннего урегулирования долговой проблемы по схеме конверсии в инвестиции к многостороннему урегулированию. Перспективным вариантом урегулирования долговой проблемы является схема обмена долга на товары.

Проблема с товарными поставками заключается в том, что страна-кредитор должна быть заинтересована в приобретении соответствующих товаров, а страна-должник - активно способствовать их продвижению на рынок страны-кредитора. Здесь, как и в случае с инвестиционными схемами, решаются вопросы не только долговой политики в узком смысле, но и содействия развитию определенных отраслей национальной экономики со стороны государства. В данном случае должны соблюдаться принципы, схожие с теми, которые были отмечены для варианта конверсии долга в инвестиции. Имеет смысл осуществлять в счет оплаты долга поставки тех товаров, которые в обычных условиях затруднительны в силу тех или иных обстоятельств (например, ограничения со стороны платежеспособного спроса потребителя). В то же время наращивание производства этих товаров должно способствовать диверсификации структуры национальной экономики. Наиболее удачны в этом отношении поставки продукции машиностроительной отрасли.

Поскольку нам не удалось договориться с Парижским клубом о списании, то важным источником погашения части внешней задолженности может быть косвенная форма списания в форме покупки долгов со скидкой. Косвенный метод списания долга использован, например, Бельгией, которая скупала долги Анголы с большой скидкой. Швейцарские фирмы скупали долги Сирии со скидкой в 60%. Япония интересовалась этой формой погашения долгов Вьетнама России.

Следующий источник облегчения российской внешней задолженности – это реструктуризация государственного долга, включая отсрочку платежа - секьюритизацию, т.е. перевод задолженности из краткосрочной в долгосрочную путем выпуска ценных бумаг.

Необходимо, на мой взгляд, применять новые формы, в частности капитализацию долга. Примером этого являются страны Латинской Америки. Речь идет об обращении долга в недвижимость и акции. Однако следует предостеречь при этом от одной опасности. Акции российских фирм, соответствующих западным по конкурентоспособности, эффективности, объему производимой продукции, численности занятых, продаются на фондовом рынке в 10-20 раз дешевле, чем аналогичные акции западных фирм.

Важным источником погашения внешней задолженности в Российской Федерации может стать использование наших финансовых требований к должникам из развивающихся стран К сожалению, это был ошибочный шаг, и Россия проиграла на нем, т.к. члены Парижского клуба заставили Российская Федерация списывать задолженность развивающихся стран, в то время как кроме Лондонского клуба списание долгов РФ не осуществлялось. Вместе с тем возможно реально получить хотя бы 1/3 этих требований при одновременном внедрении в страны-должники, например при приобретении за эти долги недвижимости и других видов собственности, а также предприятий.

Недостаточное внимание уделяется внимания привлечению долларовых сбережений населения в кредитную систему, что составляет примерно 50 млрд. долл., и часть из них можно было бы занять для погашения государственных долгов. Не меньшие суммы Россия может получить от борьбы с "бегством" капитала из страны (примерно 20 млрд. долл. ежегодно)

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Наличие государственного долга требует осуществления мер по управлению им. Основным условием успешного регулирования долга является обеспечение экономического роста, увеличение на этой основе общей величины доходов в стране, в том числе доходов бюджета. При значительных масштабах задолженности приходится решать противоречивую задачу ограничения потребляемой части ВВП для выплаты внешних долгов и их обслуживания.

 Погашение  накопленного долга происходит  различными способами: денежными  выплатами, обменом долгового обязательства  на налоговое освобождение, отказом  от уплаты, аннулированием задолженности  кредитором, принятием задолженности  другим органом управления и  т. п. Наряду с этим в целях  управления государственным долгом  могут быть использованы механизмы  рефинансирования и реструктуризации  государственного долга, регулирование  расходов по его обслуживанию  и другие методы. В условиях  возникновения чрезмерной задолженности  управление государственным долгом  требует формирования специальной  стратегической программы. Стратегия  управления государственным долгом  должна быть нацелена на смягчение  пиков платежей, улучшение структуры  долга, снижение затрат на его  обслуживание, приведение величины  долга в соответствие с возможностями  страны по его обслуживанию  и погашению.

Заимствование средств для финансирования дефицита бюджета, приводящее к образованию государственного долга, используют все страны в целях балансирования потребностей в расходах и привлечения средств сверх установленных законодательством налоговых и неналоговых платежей в бюджет. В зависимости от масштабов долга, его динамики, характера его использования, размеров расходов на погашение и обслуживание, способов финансирования дефицита бюджета государственный долг может как содействовать, так и тормозить экономическое развитие, оказывать позитивное или негативное воздействие на потребление, сбережение, инвестиции, денежное обращение, валютный курс и другие важнейшие показатели.

 Практический  опыт многих стран показывает, что наличие дефицита бюджета  и государственного долга в  определенных пределах не приводит  к негативным последствиям, а  в ряде случаев помогает избегать  неприятностей, связанных со спадом  в экономике. В качестве общего  принципа можно принять, что если  привлекаемые государством кредитные  ресурсы могут быть направлены  на иные, в частности производственные, цели, то их заимствование уменьшает  объем расходов других секторов  экономики и соответственно возможности  вложения средств в производство. Если при государственном заимствовании  общий объем расходов других  секторов не уменьшается, то государственное  заимствование приводит к росту  общего спроса в экономике. Многое  зависит от того, из каких секторов  привлекаются средства.

Фискальная политика государства, определяемая его действия ми в области получения доходов, объема и направлений государственных расходов, может быть нацелена на стабилизацию, экономический рост или ограничение деловой активности.

Рекомендации по управлению внешним государственным долгом: передать функцию оперативного управления государственным долгом от Минфина России в ведение самостоятельной государственной структуре, аналогичной автономным агентствам ряда европейских стран. Ввести единую систему централизованного учета дебиторской и кредиторской задолженности государства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

1. Нормативно-правовые акты

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 №14-ФЗ (в ред. 31.12.2014)
2. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 №145-ФЗ (в ред. от 26.12.2014г.)
3. Федеральный закон от 29.12.1998 года №192-ФЗ «О первоочередных мерах в области бюджетной и налоговой политики» (в ред. от 03.12.2008г.)

2. Учебная литература

1. Воронин Ю.М., Кабашкин В.А. Управление государственным долгом // Экономист. - 2010. № 1.
2. Дюбин В.В. Бюджетная система Российской Федерации / Учебное пособие. Великие Луки, 2007.
3. Крохина Ю.А. Государственный кредит и государственный долг: политические причины и правовые последствия // Финансовое право, №2, 2009.
4. Подвинская Е.С. Об управлении внешним долгом // Финансы. 2010. N 3. С. 23.

   3. Электронные источники

1. http://www.garant.ru/(дата обращения: 11.04.2015)
2. http://www.consultant.ru/(дата обращения: 11.04.2015)
3. http://ru.wikipedia. НДС (дата обращения: 11.04.2015)
4. http://www.cbr.ru/ (дата обращения: 11.04.2015)
5. http://www.minfin.ru/ru/(дата обращения: 11.04.2015)

 

 

 

 

 

 

 

1 ст. 97 Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 №145-ФЗ

2 ст. 98 Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 №145-ФЗ

3 Ст. 101 Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 №145-ФЗ

4 http://www.minfin.ru/ru/

5 объем государственного внешнего долга Российской Федерации в евро исходя из соотношения доллар/евро по курсу Банка России на последний день месяца перед отчетной датой

6 http://www.minfin.ru/ru/

7 http://www.minfin.ru/ru/