Мировой рынок алюминия

       А вот степень воздействия на рынок Китая в качестве чистого импортера пока остается неопределенной. На фоне неутешительных показателей стран Западного полушария и Европы Китай выглядит весьма процветающим. Темпы роста производства у китайских компаний также самые высокие. Уже в краткосрочной перспективе нельзя быть уверенными в сохранении дефицита предложения в этой стране. Увеличение товарно-материальных запасов и низкий коэффициент соотношения потребления к запасам могут привести к росту экспорта со стороны китайских производителей, что, несомненно, окажет влияние на динамику мировых цен.

       Основной проблемой алюминиевой отрасли остается высокая электроэнергоемкость технологии его производства. В условиях растущих цен на энергоносители (и на электрическую энергию в том числе) цены на алюминий остаются относительно низкими, что делает отрасль низко доходной и мало рентабельной. Резкий рост цен на электроэнергию или падение мировых цен на алюминий ниже определенного уровня грозят превратить отрасль в убыточную. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. 2. Перспективы развития алюминиевой отрасли

      В ближайшие годы производители вторичного алюминия могут столкнуться с новыми серьезными проблемами, связанными с необходимостью резко снизить издержки производства. Перепроизводство в автомобильной промышленности приведет к росту числа требований по снижению затрат по производству различных компонентов, в том числе и из вторичного алюминия. Тенденции, которые сейчас существуют в России в отрасли первичного алюминия (улучшение качества и увеличение чистоты алюминиевой продукции), скоро можно будет наблюдать и в мировой промышленности вторичного алюминия. Антидемпинговые тарифы в размере 50 % на экспорт медного и алюминиевого лома из России привели к тому, что качество российской продукции на мировом рынке значительно улучшилось.

    Наиболее быстро будут расти объемы потребления алюминия в производстве транспорта (сюда включается как традиционно потребляющая много алюминия на единицу продукта авиакосмическая отрасль, так и автомобильная промышленность) и в производстве упаковки (банки для напитков, контейнеры и т. д.). Медленнее будет увеличиваться расход алюминия в строительстве.

     С учетом различных темпов прироста потребления алюминия в разных отраслях к 2010 году сложится несколько иная отраслевая структура потребления этого металла.⁶

      Несмотря на благоприятные перспективы роста спроса на металл в целом (аналитики английской компании Macquarie Equities Ltd. прогнозируют ежегодный прирост потребления алюминия в индустриально развитых странах Запада в 4-6 %), объемы невостребованного алюминия достаточно велики. Даже частичная расконсервация простаивающих производств может серьезно дестабилизировать рынок.      Еще недавно процесс консолидации алюминиевой промышленности, особенно в России, шел очень интенсивно. Именно России мировые производители этого металла «обязаны» резким обрушением цен на него в начале 90 годов. Теперь же сбалансированность рынка или даже поддержание состояния некоторого превышения спроса над предложением делают ситуацию более управляемой и контролируемой. В связи с этим прогнозные значения объемов производства алюминия в значительной мере более тесно увязаны с динамикой общей мировой конъюнктуры. К тому же в ближайшей перспективе серьезным препятствием для сколько-нибудь серьезного наращивания объемов выпуска первичного алюминия будет острая нехватка «свободного» глинозема - основного сырья, из которого изготавливается этот металл. Известно, что к контролю за производством первичного алюминия стремятся крупнейшие мировые корпорации.

      Дальнейшее увеличение объемов производства алюминия в перспективе до 2010 года связано с ростом спроса на него, который, в свою очередь, обусловлен ростом объемов производства в отраслях - потребителях алюминия и продукции из него, а также изменением структуры потребляемых материалов. Потребительские свойства алюминия еще долго будут способствовать его популярности по сравнению с другими конструкционными материалами. Ожидаемый прирост производства в мире в долгосрочной перспективе - 2,2-2,5 % ежегодно.

       В таблице 4 дается прогноз производства алюминия до 2010 года по трем вариантам: оптимистическому, наиболее вероятному и пессимистическому. 
 
 
 
 

Таблица 4

Прогноз производства алюминия в мире⁷

     Достигнув сбалансированности производства и потребления, мировой рынок алюминия не нарушит его без форс-мажорных обстоятельств. Следовательно, объем сбыта алюминия, с большой долей вероятности, можно прогнозировать равным объему производства алюминия.

    По мнению некоторых специалистов, в алюминиевой промышленности будет наблюдаться в долгосрочной перспективе понижательная ценовая тенденция. В качестве аргументов приводятся данные о снижении уровня рентабельности алюминиевого производства на значительном промежутке времени в прошлом (с 1920 годов), острой конкуренции со стороны новых конструкционных материалов, снижения уровня затрат вследствие научно-технического прогресса и ряд других. На наш взгляд, однако, понижательная тенденция будет преодолеваться в первую очередь за счет роста цен на важнейшие производственные ресурсы и действия экологических факторов.

       С учетом вышеуказанных тенденций может быть предложен следующий прогноз динамики цен на первичный алюминий (по вариантам): 
 
 
 

Таблица 5

Прогноз мировых цен на первичный алюминий (долл. США)

      По прогнозам норвежской промышленной группы Norsk Hydro, в 2006-2007 годах западный рынок алюминия будет расти на 4,4 % в год, а его автомобильный сектор - на 5,6 %. Уже в среднесрочной перспективе в Европе и США может возникнуть дефицит металла. Основными источниками поставок алюминия на европейский и американский рынок станут Россия, Канада, Южная Америка и Австралия.

    Сильное влияние на мировой рынок алюминия окажет спрос на него в Китае. Если в 2004 году потребление этого металла на традиционных рынках составляло примерно 60 % от совокупного мирового потребления, то к 2012 году, согласно прогнозу, эта доля снизится до 45 %. Потребление алюминия китайской промышленностью, напротив, существенно возрастет. Таким образом, Китай в обозримом будущем уже не сможет обходиться теми объемами производства алюминия, на которые способны производственные мощности национальных металлургических комбинатов.

     По оценкам китайских специалистов, потребление алюминия в КНР в течение следующих трех лет будет расти ежегодно более чем на 10 %, а в 2008 году рост потребления сократится до 9,4 %.⁸ Индустриализация и урбанизация будут оставаться основными факторами роста потребления алюминия в Китае. Меры, направленные на сдерживание роста алюминиевой промышленности, позволят стране стать чистым импортером алюминия к 2008 году, а рост производства алюминия в 2007-2008 годах составит лишь 2 %.

     К 2007 году имеются планы заметного расширения производства алюминиевого сырья. Итоговый прогноз по балансу спроса и предложения на рынке алюминия выглядит неутешительно:

    Возможность объективного прогноза мирового рынка алюминия попробуем показать на следующих фактах. Несмотря на кратковременные спады, потребление первичного алюминия в мире стабильно растет. Рассчитанный специалистами по линии тренда прирост потребления металла за последние годы значительно превышает среднегодовые темпы прироста производства, хотя само производство первичного алюминия пока опережает его потребление. При этом сумма ежегодной разности между производством и потреблением плюс остатки металла на начало года опережают фиксированные запасы металла на складах ЛБМ и у производителей.

      Таким образом, можно сделать вывод, что большая часть накопленных за последние годы запасов первичного алюминия находится, по всей видимости, у инвестиционных фондов и в меньшей степени у трейдеров и на биржевых складах. В то же время расчеты показывают, что каждые 100 тыс. тонн изменения запасов дают изменение цены на 20-25 долл. США на тонну металла. Таким образом, можно достаточно точно рассчитать прогнозную цену первичного алюминия при заданной разности производства и потребления металла. В целом же состояние мировой экономики является определяющим фактором конъюнктуры цен мирового рынка алюминия.

     Однако в последнее десятилетие четко прослеживается тенденция роста нефиксированных запасов алюминия и использование его в качестве одного из инвестиционных инструментов. Это обстоятельство играет сегодня существенную роль в формировании и стабилизации рыночной цены металла.

     Использование запасов алюминия как инвестиционного инструмента свидетельствует о том, что у мирового бизнеса есть уверенность в устойчивом развитии спроса на алюминий. Это связано с тем, что мировые финансовые структуры, мировой бизнес рассчитывают на долгосрочное устойчивое развитие производства алюминия, поскольку он является конструкционным материалом высоких технологий, которые радикально и благоприятно изменяют условия жизнеобеспечения человека, способствуют решению таких глобальных мировых проблем, как энергосбережение и существенное сокращение потерь продуктов питания, а также экологическую безопасность. И в целом мировая алюминиевая промышленность демонстрирует устойчивые темпы развития.

      Что касается цен на алюминий, то их повышение в последнее время вызвано не столько ростом физического потребления металла, сколько спекулятивными «бумажными» закупками. Об этом говорит и тот факт, что мировые складские запасы алюминия растут, так как на мировой рынок стало поступать больше металла, особенно из России и Китая.

      В то же время сохраняется и высокий реальный спрос на алюминий, который в значительной степени определяется развитием авиации. В ближайшие два десятилетия предполагается значительный рост развития мировой гражданской авиации. По оценкам, несмотря на подорожание авиабилетов, объем воздушных перевозок в мире ежегодно будет расти в среднем на 5 %. При этом наибольший рост ожидается в Китае, Индии, странах Латинской Америки и в России примерно на 10-15 процентов в год. Руководители крупнейших авиастроительных корпораций уже подсчитали, что к 2025 году мировой парк гражданских самолетов практически удвоится и достигнет тридцати тысяч лайнеров.

     А вот рынок глинозема остается дефицитным и будет в таком состоянии, по крайней мере, до 2007 года, когда заработают новые значительные мощности по его производству.⁹ Сейчас рост цен на глинозем в мире опережает рост цен на алюминий, что способствует расширению производства сырья. В связи с этим, на пример, только Австралия к 2007 году увеличит выпуск глинозема на 6 млн.тонн в год. Это может стать возможным благодаря реализации проектов по расширению мощностей, которые проводятся на большинстве глиноземных предприятий. Средние в мире цены на глинозем могут остаться на максимальном уровне в 500 долл. США за тонну в связи с ростом спроса со стороны Китая. Крупнейший китайский производитель глинозема компания Chalco строит глиноземным завод мощностью 1,6 млн. тонн в год в Босэ и будет участвовать в строительстве еще пяти глиноземных заводов в Китае.¹⁰