Управление финансовым состоянием

 

Не смотря на рост коэффициента автономии и снижение коэффициента финансовой зависимости, предприятие по-прежнему финансово зависимо от внешних источников финансирования. Высок уровень финансового риска: если в 2013 г. на 1 руб. собственного капитала было привлечено 4,01 руб. заемного капитала, то в 2015 г. – 2,41 руб., что намного выше нормативного значения, хотя снижение показателя является положительной динамикой.

Предприятие не обладает собственными оборотными активами, о чем свидетельствуют отрицательные значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами. Это говорит о том, что оборотные активы предприятия полностью сформированы за счет привлеченных средств из внешних источников финансирования. И если кредиторы потребуют немедленно возврата своих обязательств, предприятие останется без источников формирования оборотных средств, что говорит о высокой рискованности деятельности предприятия.

В начале проведем анализ платежного излишка (недостатка) активов предприятия (приложение В).

Неравенство выглядит следующим образом:

А1 < П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 > П4

В нашем случае не выполняется минимальное условие платежеспособности, поскольку трудно реализуемые активы выше собственного капитала. Можно сделать вывод, что предприятие не платежеспособно, о чем свидетельствуют показатели ликвидности, представленные в таблице 14.

 

 

 

 

 

Таблица 14 – Коэффициенты ликвидности баланса

Показатели	Оптимальное значение	01.01.2013	01.01.2014	01.01.2015
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2	0,009	0,006	0,01
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,8-1,0	0,60	0,37	0,30
Коэффициент текущей ликвидности	2,0-3,0	0,90	0,84	0,79
Коэффициент уточненной платежеспособности	1,0-1,1	0,40	0,33	0,30
Коэффициент покрытия нормальный	>Ктл	1,30	2,31	1,49
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности	0,9-1,0	1,18	0,57	0,29

 

Анализ данных таблицы 18 показал, что все показатели ликвидности ниже оптимальных значений и имеют тенденцию к снижению по данным 2015 г. значение коэффициента абсолютной ликвидности составило 0,01, что означает, что способность предприятия погасить краткосрочные обязательства за счет своих денежных средств и краткосрочных финансовых вложений составляет 1%.

Коэффициент промежуточной ликвидности на протяжении всего анализируемого периода имеет низкие значения. За счет денежных средств и дебиторской задолженности предприятие в 2015 г. могло погасить 30% своих краткосрочных обязательств.

Значения коэффициента уточненной ликвидности варьирует от 0,40 в 2013 г. до 0,30 в 2015 г., что говорит о том, что в случае реализации запасов для покрытия своих краткосрочных обязательств предприятие не сможет вести деятельность в прежних объемах.

 

 

 

 

 

2.4 Анализ финансовых результатов ООО «Вымпел-45»

 

Деятельность любого коммерческого предприятия осуществляется, в первую очередь, с целью получения прибыли, поэтому важным является анализ финансовых результатов деятельности предприятия (табл. 15).

 

Таблица 15 – Финансовые результаты деятельности предприятия

Показатели	2013 г.	2014 г.	2015 г.	Темп роста 2015 г. к 2013 г., %
Выручка от продажи продукции, тыс. руб.	100229	118347	146432	123,73
Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	85961	108092	136440	126,23
Валовая прибыль, тыс. руб.	14268	10255	9992	97,44
Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.	1006	3528	872	24,72
Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.	-2306	100	313	313,00
Рентабельность (убыточность) продаж, %	1,0	3,0	0,6	-
Рентабельность (убыточность) произведенных затрат, %	1,2	3,3	0,6	-

 

Данные таблицы 19 свидетельствуют о положительных и отрицательных моментах в деятельности ООО «Вымпел-45». С одной стороны, если в 2013 г. предприятием был получен убыток, то в 2014 и 2015 гг. – прибыль, причем ее размер увеличился с 100 до 313 тыс. руб. С другой стороны, размер валовой прибыли и прибыли от продаж имел тенденцию к снижению. В результате снизились и показатели рентабельности: рентабельность продаж уменьшилась на 0,4 процентных пункта и составила в 2015 г. 0,6%, а рентабельность произведенных затрат уменьшилась на 0,6 процентных пункта и составила в 2015 г. 0,6%.

На изменение рентабельности собственного капитала влияют следующие факторы: оборачиваемость активов, ресурсоемкость собственного капитала и рентабельность продаж. Проведя факторный анализ, выявим за счет каких факторов рентабельность собственного капитала в 2015 году изменилась по сравнению с 2013 годом.

    

Таблица 16 - Влияние факторов на изменение рентабельности собственного капитала
Показатель	Условное обозначение,  алгоритм расчета	2013г.	2014г.	Изменение (+,-)
Выручка от продаж, тыс.руб.	N	118347	146432	28085
Средняя величина активов, тыс. руб.	Ва	34284	29912	-4372
Средняя величина собственного капитала, тыс. руб.	Ес	7653	8100	447
Чистая прибыль, тыс.руб.	ЧП	100	313	213
К-т оборачиваемости активов	Коб.акт=N/Ва	3,45	4,90	1,45
Ресурсоемкость собственного капитала	Ре=Ва/Ес	4,48	3,69	-0,79
Рентабельность продаж,%	Rпр=ЧП/N	0,00008	0,002	0,00192
Рентабельность собственного капитала,%	Rск=ЧП/Ес	0,013	0,039	0,026
Изменение рентабельности собственного капитала за счет:
Оборачиваемости активов		-	-	0,0018
Ресурсоемкости собственного капитала		-	-	0,001
Рентабельности продаж		-	-	0,0232

 

На изменение рентабельности собственного капитала в большей степени повлияло увеличение рентабельности продаж, в связи с этим величина результативного показателя увеличилась на 2,32%. Незначительное снижение ресурсоемкости собственного капитала увеличило рентабельность собственного капитала на 0,1%, а рост оборачиваемости активов вызвал рост рентабельности собственного капитала на 0,18%. В целом в 2015 году по сравнению с 2013 годом наблюдается увеличение рентабельности собственного капитала на 2,6%.

На изменение рентабельности текущих активов оказывают влияние два фактора: оборачиваемость текущих активов КобАt и рентабельность продаж Rпродаж  : 

 

Таблица 17 - Влияние факторов на изменение рентабельности текущих активов
Показатель	Условное обозначение,  алгоритм расчета	2013г.	2014г.	Изменение (+,-)
Выручка от продаж, тыс.руб.	N	118347	146432	28085
Средняя величина текущих активов, тыс. руб.	At	23253	17286	-5967
Чистая прибыль, тыс.руб.	ЧП	100	313	213
К-т оборачиваемости текущих активов	Коб.At=N/At	5,09	8,47	3,38
Рентабельность продаж,%	Rпр=ЧП/N	0,00008	0,002	0,00192
Рентабельность текущих активов,%	Rск=ЧП/At	0,004	0,018	0,014
Изменение рентабельности текущих активов за счет:
Оборачиваемости текущих активов		х	х	-0,003
Рентабельности продаж		х	х	0,017

 

Рентабельность текущих активов увеличилась на 1,4%. Увеличение рентабельности продаж повлекло за собой увеличение рентабельности текущих активов на 1,7%, а рост оборачиваемости текущих активов снизило рентабельность текущих активов нВ 0,3%.

Низкая доходность деятельности предприятия и кризисное финансовое состояние говорят о необходимости реализации программы по финансовому оздоровлению предприятия.

 

 

3 МЕРОПРИЯТИЯ ПО ОПТИМИЗАЦИИ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ ООО «ВЫМПЕЛ-45»

 

3.1 Разработка мероприятий  по оптимизации финансовой системы ООО «Вымпел-45»

 

В целом можно сказать, что предприятие снижает эффективность своей деятельности, необходимо искать направления улучшения положения фирмы на рынке. Одним из направлений является организация участка по производству пиломатериалов.

В рамках данной курсовой работы предлагается оценить эффективность производства блок-хауса, что обусловлено высоким спросом на данный вид продукции.

Блок-хаус – это деревянные облицовочные панели, имитирующие структуру круглых, оцилиндрованных бревен. Панели блок-хауса соединяются между собой с помощью системы шпунт-паз. В отличие от вагонки, блок-хаус бывает двусторонним. Его соединения более надежные. Помимо системы крепления планок между собой, у блок-хауса имеются скрытые канавки для закрепления с помощью гвоздей. Блок-хаус проходит обработку противопожарными и антисептическими смесями. Поэтому возможна как внутренняя, так и наружная отделка блок-хаусом домов и помещений. Отделка дома блок-хаусом придаст ему красивый внешний вид, создаст неповторимую атмосферу уюта и тепла внутри и позволит в корне поменять внешний вид дома в короткий срок, удивить друзей и знакомых.

Блок-хаус изготовленный из отборной северной древесины сосны и ели создает стиль и уют деревенского дома. Он прост и удобен при сборке, практичен, долговечен и экологически чист. Для внутренней отделки дома блокхауз не требует дополнительной обработки (не рекомендуется покрывать лаками и мастиками на синтетической основе).

Реализация проекта по производству блок-хауса предполагает закупку следующего оборудования:

- сушильная камера «DRYFINN» (Финляндия);

- строгально-калевочный станок «GUBISCH» (Германия);

- набор фрез ООО «Станкоинструмент» (г. Екатеринбург).

Стоимость оборудования, затраты на доставку и монтаж представлены в таблице 18.

Общие капитальные затраты составят 1764,5 тыс. руб. Чистая прибыль в 2013 г. составила 3120 тыс. руб. Следовательно, предприятие сможет профинансировать проект за счет собственных средств.

 

Таблица 18 – Затраты на приобретение, доставку и монтаж оборудования, тыс. руб.

Оборудование	Стоимость оборудования	Затраты на доставку	Затраты на монтаж	Итого
Сушильная камера «DRYFINN»	880,0	44,0	25,0	949,0
Строгально-калевочный станок «GUBISCH»	742,5	35,0	12,0	789,5
Набор фрез ООО «Станкоинструмент»	25,0	1,0	-	26,0
Итого	1647,5	80,0	37,0	1764,5