Управление финансовым состоянием

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

В условиях рыночной экономики, жесткой конкуренции всегда важно иметь представление о финансовом состоянии, как собственного предприятия, так и предприятий – партнеров для принятия эффективных управленческих решений. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить: имущественное состояние предприятия, степень предпринимательского риска, возможность погашения обязательств перед третьими лицами, достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций, потребность в дополнительных источниках финансирования, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые обеспечивают жизнедеятельность предприятия.

Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какую долю должны занимать собственные средства, а какую заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как финансовая устойчивость, платежеспособность, деловая активность, рентабельность и др.

Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. Благодаря знанию техники и технологии анализа квалифицированные специалисты экономического профиля могут легко адаптироваться к изменениям рыночной ситуации и находить правильные решения и ответы.

Таким образом, успех любого предприятия во многом зависит от  его финансового состояния. В связи с этим на анализ финансового состояния предприятия уделяется не мало внимания.

Цель курсовой работы – управление финансовым состоянием предприятия.

Объектом исследования является ООО «Вымпел-45» г. Кирова.

При проведении исследования использовались следующие приемы и  методы экономического анализа: горизонтальный, вертикальный, трендовый, индексный, сравнительный анализ, расчет абсолютных и относительных величин.

Период исследования – 2012-2014 гг.

В качестве теоретической и методической основы исследования выступают законодательные и нормативные акты, работы отечественных  и зарубежных ученых, таких как  Баканов М.И.,  Мельник М.В., Шеремет А.Д., Бланк И.А., Ендовицкий Д.А., Ефимова.О.В., Любушин Н.П.,  Савицкая Г.В., Гиляровская Л.Т. и др., статьи из журналов «Бухгалтерский анализ», «Экономический анализ», «Финансы», «Ресурсы, информация, снабжение, конкуренция» и др., а также официальный сайт предприятия в сети Интернет.

Информационную базу составила годовая бухгалтерская отчетность ООО «Вымпел-45».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМ СОСТОЯНИЕМ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

 

1.1. Цель, задачи и методика анализа финансового состояния предприятия

 

Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но также и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретно направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

Кроме того, финансовое состояние – это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

По мнению ряда авторов, финансовое состояние предприятия оценивается, прежде всего, его финансовой устойчивостью и платежеспособностью. Если платежеспособность – это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость – внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования [Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э., с. 98-102].

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности [Басовский Л.Е., Лунев А.М., Басовский А.Л., с. 118].

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование [Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г., с. 210].

Ефимова О.В. в своей работе пишет, что для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создание условий для самовоспроизводства.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности [ Гиляровская Л.Т., с. 118-120].

Традиционные методы оценки финансовой устойчивости состоят в расчете коэффициентов, которые определяются на основе структуры баланса каждого конкретного предприятия.

Ряд авторов считают, что наиболее полно финансовую устойчивость отражает такой показатель, как излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который получают в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

Данный показатель является абсолютным и характеризует наличие у предприятия запасов и затрат в незавершенном состоянии, которое необходимо для ведения нормальной финансово-хозяйственной деятельности. Чрезмерное увеличение величины запасов предприятия свидетельствует о проблемах со сбытом, больших остатках готовой продукции, значительных складских расходах на их содержание. Напротив, резкое уменьшение данного показателя ниже оптимального уровня свидетельствует о проблемах со снабжением, которые могут привести к остановке производства.

В дальнейшем данный показатель будем обозначать как Z.

Помимо рассмотренного выше показателя для характеристики источников формирования запасов используется ряд показателей, таких как:

• наличие (отсутствие) собственных оборотных средств (обозначим его как Ас). Увеличение данного показателя в динамике является положительной тенденцией, уменьшение, наоборот, - отрицательной. Если значение показателя больше нуля, это означает, что предприятие не испытывает недостатка собственных оборотных средств, то есть оно имеет больше постоянных источников (ресурсов), чем это необходимо для финансирования постоянных активов;
• наличие (отсутствие) собственных и долгосрочных источников формирования запасов. Данный показатель получается из предыдущего путем прибавления суммы долгосрочных заемных средств. Для обозначения используем обозначение Ач. Этот абсолютный показатель характеризует наличие оборотных средств, которые имеются в распоряжении предприятия, и которые не могут быть востребованы в любой момент времени. Уменьшение рассматриваемого показателя оценивается отрицательно, а увеличение, напротив, - положительно. Однако при анализе не стоит забывать, что уменьшение наличия собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов может быть связано с возвратом долгосрочных займов. В этом случае уменьшение суммы долгосрочных обязательств является финансовым достижением предприятия;
• общая величина основных источников формирования запасов определяется как сумма предыдущего показателя и краткосрочных заемных средств. Обозначим его АΣ. Данный абсолютный показатель характеризует достаточность нормальных источников формирования запасов и затрат предприятия. Увеличение данного показателя является положительной тенденцией [Артеменко В.Г., Беллендир М.В., с. 78-79].

Рассмотренным трем показателям наличия (отсутствия) источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

• излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, который находится как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов. Данный показатель отражает достаточность собственных оборотных средств для финансирования величины запасов предприятия. Он обозначается как Nс;
• излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов, который равен разнице величины собственных и долгосрочных источников формирования запасов и величины запасов. Он отражает достаточность данных источников для финансирования величины запасов предприятия. Обозначим как Nч;
• излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов, который равен разнице величины основных источников формирования запасов и величины запасов. Он отражает достаточность общей величины основных источников для финансирования величины запасов предприятия. Обозначим как NΣ.

 Анализ трех  показателей обеспеченности запасов  источниками их формирования позволяет классифицировать степень финансовой устойчивости предприятия. Ряд авторов выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

1) абсолютная  устойчивость финансового состояния  – в этом случае наблюдается  излишек (+) собственных средств или  равенство величин собственных оборотных средств и запасов. Это означает, что предприятие обладает платежеспособностью в любой момент времени и не допускает задержек расчетов и платежей;

2) нормальная  устойчивость финансового состояния  гарантирует платежеспособность предприятия. В этом случае наблюдается недостаток (-) собственных оборотных средств, однако имеется излишек (+) собственных и долгосрочных источников формирования запасов или равенство данного показателя и запасов. Это означает, что предприятие обладает достаточно стабильным финансовым состоянием на рынке, но оно вынуждено прибегать к долгосрочным заемным средствам для оплаты первоочередных платежей;

3) неустойчивое  финансовое состояние. Данная ситуация  сопряжена с нарушением платежеспособности, при которой все же сохраняется  возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств, а за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств. В данном случае наблюдается недостаток первых двух показателей наличия источников формирования запасов, но наблюдается излишек (+) общей величины основных источников формирования запасов или равенство величин основных источников и запасов;

4) кризисное финансовое  состояние, в котором денежные  средства, краткосрочные финансовые  вложения, дебиторская задолженность  организации и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности  и прочие краткосрочные пассивы [Донцова Л.В., Никифорова Н.А., с. 245-247].

Ликвидность баланса – это более узкое понятие, чем ликвидность предприятия. Оно означает степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. Можно сказать, что от степени ликвидности баланса зависит платежеспособность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. [ Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В., с. 250-260]