Управление финансовым состоянием предприятия

Уровень  текущего  самофинансирования  представляет  собой  долю  оборотных средств, остающихся у предприятия в случае полного погашения всех краткосрочных обязательств, и характеризует степень финансовой устойчивости предприятия. Уровень текущего самофинансирования за январь-июнь 2013 г. снизился в строительстве (с 18 % на 01.01.2013 до 15,9 % на 01.07.2013), торговле (с 16,1 % на 01.01.2013 до 13,9 % на 01.07.2013) и на транспорте (с 27,1 % на 01.01.2013 до 26,1 % на 01.07.2013). В промышленности данный коэффициент возрос с 22,9 до 24,1 %.

В  условиях  недостатка  собственных  оборотных  средств  текущая  деятельность предприятий финансировалась в основном за счет привлеченных ресурсов.

По данным инвестиционной анкеты, 53,8 % респондентов в январе-июне 2013 г. указали на недостаток денежных поступлений для финансирования текущей деятельности как на причину ограничения роста производства, а 78,3 % отметили недостаток собственных источников как фактор, ограничивающий инвестиционную активность и источники финансирования инвестиций.

Доля кредитов банков в задолженности по долгосрочным кредитам и займам обследуемых предприятий на 1 июля 2013 г. по сравнению с началом года снизилась вследствие ее снижения во всех исследуемых видах экономической деятельности, кроме предприятий транспорта и торговли, где произошло увеличение доли кредитов банков в задолженности по долгосрочным кредитам и займам на 2,2 и 1,3 % соответственно. Доля задолженности по краткосрочным кредитам банков в общей сумме задолженности по краткосрочным кредитам и займам за январь-июнь 2013 г. в целом по обследуемым отраслям снизилась, что обусловлено ее падением по всем обследуемым видам экономической деятельности, кроме строительства, где доля краткосрочных кредитов банков в общей сумме задолженности по краткосрочным кредитам и займам увеличилась (таблица 10 приложения 3).

Снижение удельного веса кредитов банков в общей сумме задолженности по кредитам и займам свидетельствует о снижении привлекательности кредитов банков по сравнению с небанковскими заимствованиями на фоне сохранения в целом высокого удельного веса банковских кредитов в структуре заимствований предприятий реального сектора.

Эффективность управления капиталом показывает, на сколько предприятия рационально используют имеющиеся у них материальные, трудовые и денежные ресурсы.

Она характеризуется показателями эффективности использования капитала, то есть показателями рентабельности, и показателями, отражающими платежеспособность и финансовую устойчивость предприятий.

Структурный коэффициент ликвидности активов3 в целом по обследуемым предприятиям за январь-июнь 2013 г увеличился на 0,05 и составил 0,19 (таблица 11 приложения 3). В разрезе видов экономической деятельности изменение данного показателя в основном было незначительным. 

Структурный коэффициент ликвидности краткосрочных активов4 на 1 июля 2013 г. увеличился по сравнению с началом года, увеличение этого коэффициента произошло в промышленности (с 0,98 до 1,24), на транспорте (с 1,23 до 1,57), в торговле (с 0,90 до 1,29) и в строительстве (с 1,52 до 1,61). (Таблица 12 и рисунок 6 приложения 4)

В качестве критериев для оценки финансового положения и платежеспособности предприятий, отражающих состояние капитала и способность предприятий к саморазвитию на данный момент времени, используются коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами.

Обеспеченность краткосрочных обязательств предприятий краткосрочными активами характеризуется коэффициентом текущей ликвидности5, который на обследуемых  предприятиях в целом  на 01.07.2013 составил 1,29, увеличившись  за  январь-июнь 2013 г. на 0,01. В частности на предприятиях торговли данный коэффициент снизился к 01.07.2013  на 0,03 и составил 1,16.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами6, характеризующий наличие у предприятий собственных оборотных средств, необходимых для их финансовой устойчивости, за январь-июнь 2013 г. не изменился и на 01.07.2013 составил 0,22 (приложение 5).

В соответствии с постановлением Совета Министров Республики Беларусь "Об определении критериев оценки платежеспособности субъектов хозяйствования" от 12.12.2011 №1672 и Инструкцией о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования7 неплатежеспособным считается предприятие, у которого оба этих коэффициента (и коэффициент текущей ликвидности, и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами) находятся ниже нормативной величины.

На 01.07.2013 из общего количества предприятий, принявших участие в опросе, 706 (или 38,7 %)  являются  неплатежеспособными.  На 1119 предприятиях (61,3 %) структура  бухгалтерского  баланса  удовлетворительная,  то  есть,  как минимум, один из вышеуказанных коэффициентов соответствует или выше норматива.

Коэффициент абсолютной ликвидности8, то есть способность предприятий незамедлительно погасить свои текущие обязательства за счет имеющегося запаса платежных  средств,  или  обеспеченность  краткосрочные  обязательства  деньгами,  по сравнению с началом 2013 года снизился на 0,01 и на 01.07.2013 составил 0,10, то есть предприятия могут незамедлительно погасить 10 % своих текущих обязательств (приложение 5).

Выручка предприятий-участников мониторинга, полученная от реализации товаров, продукции, работ, услуг за январь-июнь 2013 г. по сравнению с январем-июнем 2012 г. увеличилась на 13,8 %. За январь-июнь 2012 г по отношению к январю-июню 2011 г выручка от реализации увеличилась в 2,2 раза.

Налоговая нагрузка на участников мониторинга за январь-июнь 2013 г по сравнению с январем-июнем 2012 г увеличилась на 0,7 %. Доля начисленных налогов и сборов из выручки и прибыли составила 15,4 % от выручки от реализации продукции против 14,7 % годом ранее.

Скорость оборота капитала у предприятий в январе-июне 2013 г. по сравнению с аналогичным периодом 2012 г. уменьшилась и составила 0,43 оборота за год (в январе-июне 2012 г. - 0,52 оборота). Иными словами, объем выручки, полученной за январь-июнь 2013 г., компенсировал 43 % средств, размещенных в активах. Увеличилась длительность одного оборота, или период, за который стоимость капитала, вложенного в активы, при сложившейся скорости оборота могла бы быть возмещена выручкой. В январе-июне 2013 г. она составила 427 дней, в то время как в январе-июне 2012 г. длительность оборота капитала составляла 351 день.

Темп  роста  себестоимости  товаров,  продукции,  работ,  услуг  за  январь-июнь 2013 г (113,1 %) был ниже темпа роста выручки от реализации (113,8 %).

Структура затрат предприятий за январь-июнь 2013 г по сравнению с январем-июнем 2012 г. несколько изменилась (приложение 6).

Доля материальных затрат в общей величине затрат по предприятиям торговли в целом за январь-июнь 2013 г. уменьшилась на 7,2 % и составила 29,4 %.

Прибыль от реализации продукции снизилась в номинальном выражении на 6,3 % (в

реальном – на 19,6 %). Прибыль до налогообложения в номинальном выражении

снизилась на 16,5 % (в реальном - на 28,3 %), таблица 13 приложения 6.

Величина чистой прибыли, которая осталась в распоряжении предприятий в январе-июне 2013 г. после уплаты текущих налогов на прибыль, а также расходов из прибыли, сократилась на 20,5 %. По результатам деятельности предприятий за январь-июнь 2012 г. она увеличилась в 2,4 раза. В реальном выражении чистая прибыль за январь-июнь 2013 г. уменьшилась на 31,8 % (годом ранее – увеличилась на 3,3 %).

По итогам января-июня 2013 г. прибыльными были 85,5 % от общего количества предприятий-участников мониторинга против 89,8 % по данным за январь-июнь 2012 г. (таблица 14 приложения 6).

В территориальном разрезе прибыльные и убыточные предприятия представлены в приложении 7.

Рентабельность активов9 у предприятий - участников мониторинга, рассчитанная по чистой прибыли, за январь-июнь 2013 г. составила 1,9 % против 3,2 % по данным за январь-июнь 2012 г. (приложение 8).

В  целом  по  предприятиям  промышленности  рентабельность  активов  составила 2,3 % (4,2 %), строительным организациям - 1,2 % (1,1 %), предприятиям  транспорта - 0,9 % (1,2 %),  торговли - 1,7 % (2,9 %).

Рентабельность краткосрочных активов10 предприятий - участников мониторинга  в  январе-июне 2013 г.  составила 6,9 %  снизившись  на 5 % по сравнению с данными за январь-июнь 2012 г. (приложение 8).

Рентабельность собственного капитала11 и инвестиций12, рассчитанная по чистой прибыли, в январе-июне 2013 г. составила 2,8 % и 2,4 % против 4,8 % и 4 % в январе-июне 2012 г.

Рентабельность продаж13 снизилась до 8,5 % против 10,3 % за январь-июнь 2012 г. Наиболее высокий уровень рентабельности продаж сложился на предприятиях  транспортной отрасли и составил он 11,9%, на предприятиях торговли этот коэффициент он снизился на 0,8% и составил 3,1%.

Рентабельность реализованной продукции, работ, услуг14 в январе-июне 2013 г.  в  целом  по  обследуемым  отраслям  экономики  составила 11,4 %  против 13,8 % в январе-июне 2012 г.

Эффективность использования капитала по областям и г. Минску приведена в приложении 9.

Как показали проведенные расчеты, за весь анализируемый период величина интегрального рейтинга кредитоспособности обследуемых предприятий улучшилась15 с 2,74 в I квартале 2010 г. до 2,63 во II квартале 2013 г. Снижение среднего рейтинга в I квартале 2011 г. можно объяснить достаточно существенным изменением ценовых условий поставок российского газа в Республику Беларусь, что отразилась на финансовых результатах деятельности предприятий. Однако, уже начиная со II квартала 2011 г. прослеживается тенденция улучшения кредитоспособности обследуемых,  что  можно  объяснить  особенностями  бухгалтерского  учета  в  Беларуси,  вследствие которых значительно увеличились объемы полученной прибыли.

В течение 2012 года и во II квартале 2013 г. на фоне достаточно стабильных макроэкономических условий интегральный рейтинг кредитоспособности обследуемых предприятий так же оставался достаточно стабильным и колебался около уровня 2,60.

Однако во II квартале 2013 г. произошло снижение уровня кредитоспособности в целом по обследуемым предприятиям, что было обусловлено существенным увеличением доли предприятий, относящихся к 4 классу при снижении доли предприятий, относящихся ко 2 и 3 классам. Нельзя не обратить внимание на увеличение во II квартале 2013 г. доли предприятий, относящихся к 1 классу.

Во II квартале 2013 г. наиболее высокий средний рейтинг кредитоспособности был у предприятий торговли и промышленности, а наиболее низкий - у предприятий строительства  и  транспорта.  Во II квартале2013 г.  по  сравнению  со II кварталом 2012 г. средние рейтинги кредитоспособности выросли у предприятий транспорта и строительства (таблица 15 и рисунок 7 приложения 10). [28]

Можно сделать вывод, что финансовое  состояние  предприятий-участников  мониторинга  в  январе-июне 2013 г. было неустойчивым и характеризовалось разнонаправленными тенденциями: увеличение реального объема активов сопровождалось незначительным увеличением привлеченного капитала и увеличением доли просроченной кредиторской задолженности, а также снижением доли предприятий, не имеющих собственных оборотных средств; снизились объемы продаж и чистая прибыль в реальном выражении. Наряду с этим снизился уровень самофинансирования, эффективность деятельности предприятий также ухудшилась.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3 Оценка финансового  состояния ЧТУП «Талион-гранд»

Частное торговое унитарное предприятие «Талион-гранд» РБ, г. Могилев, ул. Якубовского, д.37А зарегистрировано в Едином государственном регистре юридических лиц и индивидуальных предпринимателей решением Могилевского областного исполнительного комитета  N21-6 от 06.11.2007г.

Основными видами деятельности на предприятии является розничная торговля

В 2011 - 2013 гг. предприятие осуществляло розничную торговлю через магазин «Вечерний» ( по январь-февраль 2013г.), расположенный по адресу: г. Могилев, ул. Гришина, у дома 104а; через магазин «Виктория», расположенный по адресу: г. Могилев, ул. Якубовского, 37а; через магазин «Обжора»: г.Могилев, пр.Шмидта, 6.

Анализируя основные показатели деятельности данного предприятия (приложение 11), можно сделать вывод о том, что все показатели имеют тенденцию к увеличению.  Таким образом, можно сказать, что ЧТУП  «Талион-гранд»  по основным  своим  показателям  деятельности  и  количеству   работников   (20 человек) является хозяйствующим субъектом малого типа. 

Сравнительный аналитический баланс, составленный на основе бухгалтерского баланса ЧТУП «Талион-гранд» (приложение 11) показывает, что структура активов данного предприятия несколько изменилась:

• Наблюдается уменьшение долгосрочных активов, в частности основных средств, с 7 млн. руб. в 2011 году до 5 млн. руб. в 2013 г.;
• Отмечается увеличение запасов предприятия до 539 млн. руб. в 2013 году;
• Наибольший удельный вес краткосрочных активов наблюдался в 2013 году.

Анализируя структуру пассива баланса можно сделать выводы об изменении собственного капитала, также можно  сделать  некоторые  выводы  о финансовой деятельности  предприятия  на  основе  показателей  краткосрочных обязательств, т.е. кредитов, займов, задолженностей.

Увеличение источников средств  предприятия  произошло  за  счет  роста показателя  краткосрочной  задолженности  на  33 млн.  рублей в 2013 году и на 204 млн. рублей в 2012 году.

Отсутствие  в   составе   источников   средств   предприятия долгосрочных и краткосрочных кредитов и других заемных  средств  говорит  об отказе от  использования  банковских  и  иных  кредитов,  что  носит  вполне объективный характер. В то же время, рост кредиторской  задолженности   явно свидетельствует о  том,  что  руководство  предприятия  работает по предоплате.

Результаты расчета коэффициентов платежеспособности субъектов хозяйствования представлены в приложении 12.