Управление финансовым состоянием предприятия

 

 

 

Введение

Финансовое состояние - это комплексное понятие, характеризующееся системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов, которые являются результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

Финансовая деятельность должна быть направлена на обеспечение систематического поступления и эффективного использования финансовых ресурсов, соблюдение расчетной и кредитной дисциплины, достижение рационального соотношения собственных и заемных средств, финансовой устойчивости с целью эффективного функционирования предприятия. Существенная роль в достижении стабильного положения принадлежит анализу.  Основываясь на данных о прошлой деятельности предприятия, финансовый анализ направлен на снижение неопределенности относительно его будущего состояния.

Функционируя в рыночной экономике как субъект предпринимательской деятельности, каждая организация должна обеспечивать такое положение своих финансовых ресурсов, при каком бы она стабильно сохраняла возможность бесперебойно исполнять свои финансовые обязательства перед своими деловыми партнерами, государством, собственниками, наемными рабочими. Результаты оценки финансового состояния предприятия имеют первостепенное значение для широкого круга пользователей, как внутренних, так и внешних по отношению к предприятию - менеджеров, партнеров, инвесторов и кредиторов.

Для внутренних пользователей, к которым в первую очередь относятся руководители предприятия, результаты финансового анализа необходимы для оценки деятельности предприятия и подготовки решений о корректировке финансовой политики предприятия.

Для внешних пользователей - партнеров, инвесторов и кредиторов - информация о предприятии необходима для принятия решений о реализации конкретных планов в отношении данного предприятия (приобретение, инвестирование, заключение длительных контрактов).

Актуальность темы курсовой работы в том, что финансовое состояние в настоящее время у многих предприятий находится между устойчивым и неустойчивым, поэтому существуют проблемы выведения предприятий на уровень финансово-устойчивых предприятий. Умение грамотно использовать активы предприятия, собственный капитал, обязательства, по каким параметрам и как оценить ликвидность и платежеспособность предприятия и т.д. Всё это дает ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и т.п.

Целью данной курсовой работы является изучение инструментов управления финансовым состоянием предприятия и оценка финансового состояния предприятия торговли, результатов  его   деятельности.

Задачи курсовой работы:

1. Рассмотреть понятие финансового состояния предприятия, его виды и инструменты;
2. Исследовать нормативно правовую базу регулирования финансового состояния;
3. Проанализировать финансовое состояние отдельных видов отраслей в РБ;

4.         Рассмотреть и проанализировать  финансовое состояние ЧТУП «Талион-гранд».

Глава 1. Управление финансовым состоянием предприятия

1.1 Назначение, сущность и  задачи управления финансовым  состоянием предприятия

Непрерывность хозяйственной деятельности и эффективность функционирования предприятия обусловлены его финансовым состоянием, которое определяет финансовые возможности хозяйствующего субъекта.

Финансовое состояние понимается как характеристика размещения средств предприятия и их динамики в процессе воспроизводства, отражающая также способность предприятия к дальнейшему развитию.

Рассмотрим различные определения ученых-экономистов относительно понимания ими сущности понятия "финансовое состояние предприятия".

А. Д. Шеремет и Р. С. Сайфулин отмечают, что "...финансовое состояние предприятия характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а также другими факторами" [1].

Г. В. Савицкая трактует финансовое состояние предприятия как экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени [2].

В некоторых определениях особо подчеркивается планово-контрольный аспект. М.И. Баканов, А.Д. Шеремет указывают: "Финансовое состояние предприятий характеризует размещение и использование средств предприятия. Оно обусловлено степенью выполнения финансового плана и мерой пополнения собственных средств за счет прибыли и других источников, если они предусмотрены планом, а также скоростью оборота производственных фондов и особенно оборотных средств" [3].

Финансовое состояние предприятия на данный момент времени является результатом, во-первых, предшествовавшего периода существования предприятия и, во-вторых, решений, принятых за отчетный период — год, квартал, месяц. Его можно характеризовать совокупностью параметров, отражающих потенциал предприятия и его использование. К ним относятся:

• размеры активов, которыми располагает предприятие, и их соответствие объемам производства и продаж;

• обеспеченность предприятия собственным капиталом и его зависимость от заемных источников финансирования;

• рентабельность предприятия, его способность генерировать прибыль, достаточную для покрытия затрат на поддержание своего потенциала;

• соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, показатели текущей ликвидности;

• поток наличности, его образование и использование и др. [5]

В мировой практике финансовое состояние хозяйствующих субъектов принято классифицировать по четырем основным категориям: отличное, хорошее, удовлетворительное и неудовлетворительное.

В отличном состоянии предприятия характеризуется тенденцией постоянно растущих положительных финансовых результатов (прибыль, рентабельность), устойчивой финансовой независимостью, показателями ликвидности, отвечающими мировыми стандартами.

Хорошее финансовое состояние означает, что предприятие ежегодно достигает положительных финансовых результатов, не имеет просроченной задолженности по финансовым обязательствам, а его уровень абсолютной и относительной ликвидности не опускается ниже среднеотраслевого. Как правило, такие хозяйствующие субъекты кредитоспособны, их товары и услуги пользуются определенным способом на рынке.

Признаками удовлетворительного финансового состояния служат кратковременные финансовые затруднения субъектов в погашении задолженности и возникающие потери и убытки, которые быстро ликвидируются. Низкий уровень ликвидности таких предприятий отмечен возрастающими тенденциями.

Предприятия с неудовлетворительной оценкой финансового состояния находятся в критическом положении. Как правило, результат их финансово-хозяйственной деятельности - это убытки. Другими признаками критической ситуации являются значительное уменьшение собственного капитала, увеличение задолженности государству, банку, другим партнерам и даже своим работникам. Неплатежеспособным предприятиям отказывают в выдаче банковских и коммерческих кредитов, они не имеют постоянных поставок необходимого сырья, материалов и основных средств. В результате их конкурентоспособность на рынке снижается, что в большинстве случаев заканчивается банкротством.

Неудовлетворительное финансовое состояние приводит к заторам платежей, это негативно сказывается на результатах деятельности партнеров и экономики в целом. В условиях мирового кризиса, характеризующегося обвалом мирового финансового рынка, банкротством многих банков и крупных международных компаний, повышением уровня инфляции и снижением спроса на многие ценности, финансовое состояние большинства предприятий ухудшается, им нелегко сохранять устойчивость финансового состояния, гарантирующего стабильное положение на рынке [6].

Цель изучения финансового состояния заключается в изыскании дополнительных денежных средств для наиболее рационального и экономного ведения хозяйственной деятельности. Устойчивое финансовое состояние является результатом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности организации [7].

В научной экономической литературе выделяют следующие основные группы задач, необходимость решения которых обусловлена целью оценки финансового состояния предприятия [4]:

1. идентификация финансового положения;
2. выявление изменений финансового состояния во времени;
3. выявление основных факторов, вызвавших изменения в финансовом состоянии;
4. своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности;
5. прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;
6. разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Существуют следующие  задачи управления финансовым состоянием и платежеспособностью: 
1. оценка и прогнозирование финансовой устойчивости предприятия; 
2. поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его устойчивости; 
3. разработка конкретных мероприятий, направленных на укрепление финансовой устойчивости предприятия.[8]

Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы: достаточность собственного капитала; хорошее качество активов; достаточный уровень рентабельности с учетом операционного и финансового риска; достаточность ликвидности; стабильные доходы и широкие возможности привлечения заемных средств; положение предприятия на товарном рынке; производство и выпуск дешевой, качественной и пользующейся спросом на рынке продукции; его потенциал в деловом сотрудничестве; степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; наличие неплатежеспособных дебиторов; эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п. [9].

Таким образом, финансовое состояние можно определить как результат системы отношений, возникающих в процессе кругооборота средств субъекта хозяйствования, а также источников этих средств, характеризующий на определенную дату наличие различных активов, размеры обязательств, способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться в изменяющейся среде, текущую и будущую возможность удовлетворять требования кредиторов, а также его инвестиционную привлекательность [4].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2 Методы оценки финансового  состояния предприятия: отечественный  и зарубежный опыт

Оценка финансового состояния предполагает проведение анализа деятельности предприятия по определенным направлениям. Эти направления отличаются в отечественной практике и зарубежном  опыте, что представлено на рисунке 1.

Рисунок 1 – Направления проведения анализа финансового состояния предприятия

Направления проведения анализа финансового состояния предприятия

 

 

 

 

Отечественный опыт Оценка имущественного состояния Анализ деловой активности Анализ рентабельности Анализ ликвидности и платежеспособности Анализ финансовой устойчивости Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Зарубежный опыт Анализ активов Анализ пассивов (обязательств, долгосрочной платежеспособности, финансового рычага) Анализ ликвидности и платежеспособности Анализ прибыльности Анализ рыночной стоимости

 

Источник: http://lib.psunbrb.by/bitstream/112/3155/1/4.pdf

В зарубежной практике анализ финансового состояния проводится преимущественно путем коэффициентного  анализа   по  отдельным направлениям. Это позволяет анализировать различные предприятия, несмотря на масштабы их деятельности, определяя эффективность и прибыльность их деятельности.  Предпочтение отдается проведению сравнительного анализа (данные предприятия  сравнивается  с  установленными  нормативам  или  показателям  предприятий–конкурентов), трендового анализа, который включает в себя вертикальный анализ ,  горизонтальный  анализ  относительных  показателей. Широко применяется также факторный анализ, особенно с помощью модели Дю Понта.

Согласно данным, представленным в таблице  1,  оценки активов предприятий  по зарубежной и отечественной методике достаточно отличаются. Так, в зарубежном опыте в качестве характеристики  имущественного  состояния  предприятия  выступают  показатели  оборачиваемости,  определяющие  эффективность использования  вложенного  капитала  в  производственный  процесс.  В отечественном  опыте,  кроме  определенного  подхода,  существует  также  оценка  имущественного состояния,  которая включает  в  себя расчет  показателей  годности основных  фондов  предприятия, загруженность  оборотных  и  определяет  общую  обеспеченность  предприятий  активами  для  осуществления производственной деятельности.