Совершенствование методов управления на предприятии на примере ОАО "Носта"

      Анализ  таблицы №3.3 показывает, что на конец 2007 года    внеоборотные активы предприятия на 100% сформированы за счет собственного капитала, оборотные активы на 63,66% сформированы за счет собственного капитала, и на 36,34% - за счет заемного, то есть данные анализа подтверждают сделанный ранее вывод о том, что предприятие на конец исследуемого периода находится в устойчивом финансовом состоянии.

        Устойчивость финансового состояния может быть повышена путем:

       - ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота;

       - обоснованного уменьшения запасов;

      - пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних   источников.

       Вывод:  анализ финансовой устойчивости предприятия  показал, что  ОАО «Уральская сталь»  находится в устойчивом финансовом состоянии: у предприятия на конец 2007 года  достаточно наиболее ликвидных  активов для покрытия краткосрочной кредиторской задолженности.  Это связано с ростом  доли достаточно ликвидной группы «готовая продукция  и товары для перепродажи» в активе баланса предприятия, а также  за счет снижения доли краткосрочной кредиторской задолженности в структуре пассива предприятия.

       Таблица 3.3

       Анализ  финансовой устойчивости 

 
 
 
 
 
 

       3.3 Оценка ликвидности и платежеспособности  предприятия. Вероятность банкротства. 

       Ликвидность баланса - это возможность субъекта хозяйствования обратить свои активы в наличность и погасить свои платежные  обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Ликвидность характеризует текущее состояние и перспективу расчетов предприятия.

       Анализ  ликвидности баланса заключается  в  сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей  ликвидности, с краткосрочными обязательствами  по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

       Группировка активов баланса приводится в таблице №3.4.

         К группе А1 относятся абсолютно  ликвидные активы: денежная наличность  и краткосрочные финансовые вложения.  На начало 2006 года удельный вес  этой группы в активе предприятия   составил 0,105%, на конец 2006 года - 0,298%, и в конце 2007года - 0,005% , снизившись по сравнению с началом 2006 года на 0,101%.

     К группе А2 относятся легко реализуемые  активы: готовая продукция, товары отгруженные  и т.д. Ликвидность этой группы зависит  от своевременности отгрузки продукции, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей и т.д. На начало 2006 года удельный вес этой группы в активе баланса составил  73,903%, на конец 2006 года  78,074%, и в конце 2007года 82,77%, увеличившись  по сравнению с началом 2006 года на 8,869%. 
 

     Таблица 3.4

     Группировка активов предприятия по степени  ликвидности 

 

     К третьей группе  А3 относятся медленно реализуемые активы предприятия – производственные запасы.  На конец 2007 года удельный вес этой группы составил 0,343% на 5,936%, снизившись по сравнению с показателями на начало 2006 года.

       К группе А4 относятся труднореализуемые  активы: основные средства предприятия. Удельный вес ОС в структуре актива баланса  на конец 2007 года составил 16,58%, что на 2,833% ниже, чем на начало 2006 года.

       Группировка пассивов предприятия приводится в  Таблице №3.5. 

         К группе П1  относятся наиболее  срочные обязательства- краткосрочная задолженность предприятия. Удельный вес этой группы составляет  на начало 2006 года 53,86%, на конец 2007 года 26,92%, снизившись на  26,94%.

       Ко  второй группе П2 относятся  кредиты  банка, за исследуемый период  предприятие  не имело в составе своего капитала кредитов и займов.

       К П3 относятся долгосрочные кредиты, исследуемое предприятие не имеет  на балансе  данную группу пассивов.

       К группе П4 относится собственный  капитал предприятия, его доля на начало 2006 года -1,277%, на конец 2006 года 59,344%, на конец 2007 года-

57,619%, доля  собственного капитала в структуре  пассивов увеличилась за анализируемый  период на 56,341%.

       Данные  анализа показывают, что  ни на один из исследуемых периодов предприятие  не было абсолютно ликвидным из-за нехватки  абсолютно ликвидных активов (А1) для покрытия   сопоставимых по срочности пассивов (П1). В соотношении остальных групп на конец 2006 года и на конец 2007года ликвидность баланса может считаться нормальной.

       Для оценки ликвидности и платежеспособности в краткосрочном периоде рассчитываются следующие показатели:

       -коэффициент  текущей ликвидности;

       - коэффициент промежуточной  ликвидности;

       - коэффициент абсолютной ликвидности. 

       Таблица 3.5

       Группировка пассивов предприятия по степени  срочности погашения обязательств

 

       Расчет  данных коэффициентов приводится в  таблице №.3.6.

       Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть погашена немедленно (то есть за счет имеющейся  денежной наличности).

     Показатель  коэффициента абсолютной ликвидности на конец 2007года составил 0,0002% при нормативе данного коэффициента 0,2-0,3.

       Норматив  коэффициента промежуточной  ликвидности  0,7-1. На исследуемом предприятии  данный коэффициент составил:

       -на  начало 2006 года = 0,75

       -на  конец 2006 года  =2,51

       -на  конец 2007 года =2,73

       Это значит, что на конец 2007 года ОАО  «Уральская сталь»  обладает достаточной  ликвидностью, чтобы погасить свои краткосрочные обязательства.

       Таблица 3.6

       Показатели  ликвидности предприятия

 

       Коэффициент текущей ликвидности показывает степень, в которой  оборотные  активы покрывают краткосрочные  пассивы. Норматив данного коэффициента - больше 2. На исследуемом предприятии коэффициент текущей ликвидности составил:

       -на  начало 2006 года = 0,82

       -на  конец 2006 года  = 2,67

       -на  конец 2007 года = 2,75

       То  есть на конец 2006 года показатель текущей ликвидности близок к нормативу, а на конец 2007 года - превышает норматив.

       Превышение  оборотных активов предприятия  над краткосрочными финансовыми  обязательствами обеспечивает резервный  запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие  при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого показателя, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. 

       Анализ  показателей финансовой устойчивости и ликвидности предприятия показал, что  за анализируемый период предприятие  улучшило свое финансовое положение. Но для абсолютной ликвидности баланса  предприятию необходимо в активе увеличить  наличные денежные средства. 

       3.4 Анализ деловой активности и  рентабельности ОАО «Уральская  сталь» 

       Как известно, капитал находится в  постоянном движении, переходя из одной стадии кругооборота в другую:

       Д-Т....Т-Д

       На  первой стадии предприятия приобретает  необходимые ему основные фонды, запасы товарной продукции, на второй - данные средства используются на оплату труда работников, оплату налогов, платежей по социальному страхованию и других расходов. Заканчивается эта стадия  реализацией продукции покупателям и  поступлением на счет предприятия денежных средств за отгруженную продукцию. Чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше продукции закупит и реализует при одной и той же сумме капитала. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния предприятия. Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект выражается в первую очередь в увеличении  выручки от реализации без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, за счет ускорения оборачиваемости  капитала происходит увеличение суммы прибыли, так как обычно к исходной денежной  форме он возвращается с приращением. Если реализации продукции является убыточной, то ускорение оборачиваемости средств ведет к ухудшению финансовых результатов. Из сказанного следует, что нужно стремиться не только к ускорению движения  капитала на всех стадиях кругооборота, но и к максимальной его отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль  капитала. Это достигается рациональным и экономным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасходов, потерь на всех стадиях кругооборота. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, то есть с прибылью.