Роль и сущность финансового менеджмента в условиях рыночной экономики

их лежит система  бюджетов:  республиканские, местные. Отдельным элементом  в

системе государственных  являются  внебюджетные  фонды,  главное  назначение

которых состоит  в финансировании отдельных целевых мероприятий.

  Каждое  звено   финансовой  системы  в  свою  очередь  подразделяется   на

подзвенья  в  зависимости  от  отраслевой  принадлежности  субъектов,   форм

собственности, характера  деятельности  и  т.  п.  со  своей  организационной

структурой,  функциями,  целями  и  задачами.  Существо  взаимосвязей  между

выделенными сферами  и  звеньями  финансовой  системы  состоит  во  взаимном

финансовом обеспечении  их деятельности и выражается в виде налогов,  сборов,

отчислений, пошлин, штрафов, ассигнований и др. В основе  этих  взаимосвязей

находятся финансы  хозяйствующих  субъектов,  точнее  финансовое  обеспечение

воспроизводственных затрат, осуществляемое в 3  формах:  самофинансирование,

кредитование, государственное  финансирование. Оптимизация соотношения  между

перечисленными  формами финансового обеспечения  осуществляется  государством

путем применяемой  им финансовой политики.

  Процесс функционирования  любого предприятия носит циклический  характер. В

пределах одного  цикла  осуществляются:  привлечение  необходимых  ресурсов,

соединение  их  в  производственном   процессе,   реализация   произведенной

продукции и получение  конечных финансовых результатов. В  условиях  рыночной

экономики происходит смещение приоритетов в объектах  и  целевых установках

системы управления объектом хозяйствования.  Как  известно,  укрупненными  и

относительно самостоятельными экономическими объектами, составляющими  сферу

приложения общих  функций управления,  являются  денежные  средства  (точнее,

финансовые  ресурсы),  трудовые  ресурсы,  средства  и  предметы  труда.   В

централизованно  планируемой  экономике  приоритеты   в   управлении   этими

объектами, как  правило, не расставлялись. Такой подход был понятен и  вполне

естественен.  Присущие  этому   типу   экономики   тотальное   планирование,

централизация,  а   также   лимитированность   ресурсов   с   необходимостью

предусматривали   введение   жесткого    их    фондирования.    Свобода    в

манипулировании ресурсами,  их  взаимозамещении  была весьма  ограниченной.

Кроме того, предприятия  были поставлены в  жесткие  финансовые  рамки  и  не

могли выбирать наиболее рациональную (по их субъективному  мнению)  структуру

всех используемых ресурсов.

  В   условиях   рыночной   экономики,   централизованно    устанавливаемые

ограничения в  значительной степени снимаются (отменяются  лимиты,  снижается

роль централизованного  снабжения и др.), а эффективное  управление как раз  и

предполагает оптимизацию  ресурсного потенциала предприятия. В  этой  ситуации

резко повышается значимость эффективного управления  финансовыми  ресурсами.

От того, насколько  эффективно они трансформируются в  основные  и  оборотные

средства,  а  также  в  средства  стимулирования   рабочей   силы,   зависит

финансовое благополучие предприятия в целом, его  владельцев  и  работников.

Финансовые ресурсы  в  этих  условиях  приобретают  первостепенное  значение,

поскольку  это  единственный  вид  ресурсов  предприятия,   трансформируемый

непосредственно  и  с  минимальным  временным  лагом  в  любой  другой   вид

ресурсов.

  Стратегия   управления  заключается  в   выборе  и   обосновании   политики

привлечения и  эффективного  размещения  ресурсов  (в  том  числе  финансовых

средств) коммерческой организации, тактика  управления  -   в  конкретизации

поставленных целей  в виде системы планов  и  их  ресурсного  обеспечения  по

различным      параметрам      (временному,        материально-техническому,

информационному,  кадровому  и  т.   д.).   В   зависимости   от   горизонта

планирования  состав  и  структура  используемых  и   планируемых   ресурсов

существенно различаются. Следовательно, можно сделать два  основных  вывода.

Во-первых, в той  или иной степени роль финансовых  ресурсов  важна  на  всех

уровнях  управления  (стратегический,  тактический,   оперативный),   однако

особое значение  она приобретает в плане  стратегии   развития  предприятия.

Таким образом, финансовый менеджмент как одна из основных  функций  аппарата

управления приобретает  ключевую роль  в  условиях  рыночной  экономики.  Во-

вторых, финансовые ресурсы как  основной  компонент  системы  бухгалтерского

учета представляют собой ведущее связующее звено  между учетом  и  финансовым

менеджментом, что  и предопределяет их тесную взаимосвязь.

  Финансы субъекта  хозяйствования выполняют три основные функции:

   .  формирование,  поддержание  оптимальной   структуры   и   наращивание

     экономического  потенциала предприятия;

   . обеспечение  текущей финансово-хозяйственной  деятельности;

   . обеспечение  участия хозяйствующего субъекта в осуществлении социальной

     политики.

  Эти функции  могут быть структурированы   и  описаны  в  терминах  целей  и

задач, стоящих  перед собственниками предприятия  и  аппаратом  управления,  а

также средств  и методов их достижения. 
 
 

    2 Структура и процесс функционирования системы управления финансовыми

                          ресурсами на предприятии. 
 

  Любой бизнес  начинается с постановки и  поиска ответов  на  следующие   три

ключевые вопроса:

. Каковы должна  быть величина и  оптимальный  состав  активов  предприятия,

   позволяющие  достичь поставленные перед предприятием  цели и задачи?

. Где найти  источники финансирования и каков   должен  быть  их  оптимальный

   состав?

.  Как  организовать  текущее   и   перспективное   управление   финансовой

   деятельностью,    обеспечивающее    платежеспособность    и    финансовую

   устойчивость  предприятия?

  Решаются  эти   вопросы  в  рамках  финансового   менеджмента  как  системы

эффективного управления финансовыми ресурсами, являющейся одной из  ключевых

подсистем общей  системы управления предприятием. Логика ее  функционирования

представлена на рисунке 2. 
 
 

      Организационная структура системы  управления финансами  хозяйствующего

   субъекта, а также ее кадровый состав  могут  быть  построены  различными

   способами  в зависимости от размеров  предприятия и вида его деятельности.

   Для   крупной  компании  наиболее  характерно  обособление    специальной

   службы, руководимой  вице-президентом по финансам (финансовым  директором)

   и, как правило, включающей бухгалтерию и финансовый отдел (рис. 3). 
 
 

   Рис. 3. Организационная   структура управления хозяйствующего  субъекта. 
 

      Приведенная на рис.3  схема  не является типовой,  а   состав  ее  может

   варьировать   в  зависимости  от  национальных  особенностей  организации

   бизнеса  в той или иной  стране,  вида  компании,  ее  размера  и   прочих

   факторов. 

  В небольших  предприятиях  роль  финансового   директора  обычно  выполняет

главный бухгалтер.  Главное.  Что  следует  отметить  в  работе  финансового

менеджера, это  то, что  она  либо  непосредственно  является  частью  работы

высшего  звена  управления  фирмы,  либо  связана  с   предоставлением   ему

аналитической   информации,   необходимой   и    полезной    для    принятия

управленческих   решений   финансового   характера.   Вне   зависимости   от

организационной структуры управления фирмой финансовый менеджер отвечает  за

анализ  финансовых  проблем,  принятие  в  некоторых  случаях  решений   или

выработку рекомендаций высшему руководству.

  Любая более  или менее крупная компания  в той или иной степени   связана  с

финансовыми  рынками;  эта  связь  многообразна,  поскольку  компания  может

выступать  в  различных  ипостасях:  в  качестве  эмитента   ценных   бумаг,

инвестора, ссудозаемщика, лендера, спекулянта и др. Возникающие в ходе  этой

связи операции  на финансовых рынках  осуществляются  с  помощью  финансовых

инструментов. Существуют разные  подходы  к  трактовке  данного  понятия.  В

частности,   финансовые   инструменты    представляют    собой    контракты,

предусматривающие некоторые формы кратко-  и  долгосрочного  инвестирования,

торговля которыми осуществляется на  финансовых  рынках.  Таким  образом,  к

финансовым инструментам можно отнести акции, облигации, фьючерсы и т. п.

  Приемы  и   методы,  находящиеся   в   арсенале   финансового   менеджера,

многообразны. С  определенной долей условности  их  можно  разделить  на  три

большие группы: общеэкономические, прогнозно-аналитические и специальные.

  К первой  группе относятся: кредитование, ссудо-заемные операции,  система

кассовых  и  расчетных  операций,  система  страхования,  система  расчетов,

система  финансовых  санкций,  трастовые   операции,   залоговые   операции,

трансфертные  операции,  система  производства  амортизационных  отчислений,

система налогообложения  и др. Общая логика  подобных  методов,  их  основные

параметры,    возможность    или    обязательность    исполнения    задаются

централизованно в рамках  системы  государственного  управления  экономикой.

Хотя вариабельность в их применении достаточно  ограничена,  тем  не  менее,

варианты использования  отдельных методов нередко определяются уже на  уровне

конкретного предприятия.

  Во вторую  группу входят: финансовое планирование, налоговое планирование,

методы прогнозирования, факторный анализ, моделирование  и  др.  Большинство

из этих методов  уже импровизационны по своей  природе.

  Промежуточное   положение  между  этими   двумя   группами    по   степени

централизованной  регулируемости  и   обязательности   применения   занимают

специальные методы  управления  финансами,  многие  из  которых  еще  только